Anàlisi de Ratis Financers: Rendibilitat i Liquiditat

La rendibilitat econòmica mesura la capacitat de l'empresa per remunerar tots els capitals invertits.

Rendibilitat Econòmica

Rendibilitat econòmica PIM: (34.500 / 230.000) x 100 = 0,15 x 100 = 15 %

L'empresa PIM obté un benefici de 15 euros per cada 100 euros invertits en l'actiu.

Rendibilitat econòmica POM: (68.750 / 275.000) x 100 = 0,25 x 100 = 25 %

L'empresa POM obté un benefici de 25 euros per cada 100 euros invertits en l'actiu.

La rendibilitat financera mesura la capacitat de l'empresa per remunerar els recursos propis.

Rendibilitat Financera

Rendibilitat financera PIM: (22.500 / 100.000) x 100 = 0,225 x 100 = 22,5 %

L'empresa PIM obté un benefici de 22,5 € per cada 100 € de capital propi aportat.

Rendibilitat financera POM: (54.000 / 180.000) x 100 = 0,3 x 100 = 30 %

L'empresa POM obté un benefici de 30 € per cada 100 € de capital propi aportat.

Càlcul i Anàlisi del Rati de Liquiditat

Primer s'ha de calcular el passiu corrent de cada empresa. Per fer-ho, es pot usar el fons de maniobra.

Càlcul del Passiu Corrent

• Fons de Maniobra (FM) = Actiu Corrent (AC) – Passiu Corrent (PC)
• FM PIM: AC - PC = 100.000 – PC = 40.000
• PC PIM: 100.000 – 40.000 = 60.000 €
• FM POM: AC – PC = 75.000 – PC = -10.000
• PC POM: 75.000 – (-10.000) = 85.000 €

Rati de Liquiditat PIM

Rati de liquiditat PIM: 100.000 / 60.000 = 1,67

El valor ideal d'aquest rati es troba entre 1 i 2 o entre 1,5 i 2. En aquest cas, el valor és adequat. L'empresa PIM té una liquiditat correcta per respondre als seus deutes a curt termini.

Rati de Liquiditat POM

Rati de liquiditat POM: 75.000 / 85.000 = 0,88

En aquest cas, el rati està per sota de la unitat. Indica que l'actiu corrent és més petit que el passiu corrent i, per tant, l'empresa POM pot tenir problemes per pagar els deutes a curt termini. L'empresa presenta una situació d'inestabilitat financera a curt termini, és a dir, té un risc d'insolvència a curt termini molt alt.

Classificació i Anàlisi Comparativa dels Ratis

Dels tres ratis calculats (rendibilitat econòmica, rendibilitat financera i rati de liquiditat), quins són ratis econòmics i quins són ratis financers? A partir dels resultats obtinguts per aquests ratis, expliqueu quina de les dues empreses té una millor situació des del punt de vista de l'anàlisi econòmica i des del punt de vista de l'anàlisi financera.

• Els dos ratis de rendibilitat (econòmica i financera) són ratis de l'anàlisi econòmica de l'empresa.
• El rati de liquiditat és un rati d'anàlisi financera.

Des d'un punt de vista econòmic, l'empresa POM té una millor situació atès que és més rendible. Però des d'un punt de vista financer, és millor la situació de l'empresa PIM. POM té un problema de liquiditat que la podria portar a la situació de concurs de creditors.