Unitat 10: Els diners, els bancs i la política monetària

Què és el diner?

• El diner és un mitjà de pagament-cobrament generalment acceptat.

• Essència del diner - confiança

• Diner fiduciari - es basa en la confiança que tenim les persones per utilitzar-lo com a mitjà de canvi.

Funcions del diner

• Mitjà de canvi: sense un mitjà de canvi acceptat, tindríem que fer intercanvi de béns per béns.

• Dipòsit de valor: ens permet ajornar la decisió d’utilització i emmagatzemar-lo.

• Unitat de compte comú: el valor de les coses es mesura en diners.

La demanda de diner

• El diner té un valor indirecte: només és útil quan el fem servir i el canviem pels béns i serveis.

  • Nivell mitjà de preus: quan els preus varien, els desitjos de les famílies poden alterar-se.

  • La renda o riquesa real: l'augment de la renda incrementa el poder adquisitiu i la demanda de béns.

  • El preu del diner: el tipus d’interès i la demanda són inversament proporcionals.

  • El risc: a major risc en els rendiments dels actius alternatius al diner, més gran serà la quantitat demandada.

El preu del diner

• L'interès o preu del diner és el pagament pel lloguer del capital rebut en concepte de préstec.

  • Risc de l'operació: hi ha la possibilitat que no sigui tornat.

  • Liquiditat: la capacitat dels actius en convertir-se en diners.

  • Durada del préstec: a més termini, més difícil serà predir com actua el prestatari.

Classes de diner fiduciari

• Basat en la confiança que tenim sobre l’acceptació del diner.

  • Diner legal: bitllets i monedes emesos per una institució competent. Controlat pel BCE.

  • Diner bancari: existeix virtualment perquè és al banc

    • Dipòsits a la vista o d’estalvi

    • Dipòsits a termini fix

Creació del diner bancari

• La multiplicació del diner bancari consisteix en l'increment de diner legal dins del sistema bancari en fer un dipòsit inicial.

  • Diner bancari = Dipòsit inicial x 1 / coeficient de caixa

• Dos passos:

  • El banc central posa en circulació una quantitat de diner legal.

  • El sistema bancari, en concedir préstecs, multiplica el diner legal.

La política monetària

• Conjunt de mesures adaptades per l’autoritat monetària per assolir els objectius perseguits mitjançant la variació de la quantitat de diners en circulació.

Tipus de política monetària (entra només al trimestral)

• Instruments fiscals

  • Reserves mínimes: incrementa o redueix la liquiditat del sistema bancari, ja que han de mantenir un coeficient de caixa.

  • Operacions de mercat obert: instrument principal del BCE que subasta actius financers a un tipus d’interès, fix o variable, i en una quantitat determinada. Els bancs presten els diners a un tipus més elevat. Augmenta el nivell de diners de circulació.

  • Facilitats permanents: facilitats de liquiditat que reben els bancs comercials del banc central del seu país, mitjançant concessió de crèdits.

• Efectes sobre l’economia

  • Expansiva: augment de l’oferta monetària prestant més quantitat de diners als bancs, baixant els tipus d'interès o disminuint el coeficient de caixa. Els bancs tenen abundants diners barats i presten a les famílies en condicions similars.

  • Restrictiva: disminuir l’oferta monetària prestant menor quantitat de diners als bancs, apujant els tipus d'interès o augmentant el coeficient de caixa. És més difícil accedir als préstecs.