Impacto de la Inflación y Funcionamiento del Sistema Financiero

1. Costes de la Inflación

• Redistribución: La inflación redistribuye la renta y la riqueza de aquellos agentes que no poseen poder de negociación para aumentar sus ingresos al nivel de la subida de precios, hacia aquellos que tienen una posición negociadora más fuerte. Se ven beneficiados quienes poseen bienes inmuebles, mientras que se ven perjudicados quienes tienen depósitos de ahorros remunerados a un tipo de interés menor que el aumento de los precios.
• Incertidumbre: Las subidas de precios originan incertidumbre en los agentes. Los consumidores pierden la referencia sobre los valores de los productos, tienden a ahorrar menos y, como consecuencia, hay menos recursos para la inversión.
• Competitividad: En un contexto de economía globalizada, nuestros productos serán menos competitivos; como consecuencia, disminuirán nuestras exportaciones y aumentarán las importaciones.

2. El Sistema Financiero

Para que el sistema funcione, es necesario que exista confianza en estas entidades, garantizando que los individuos puedan recuperar su dinero cuando lo deseen.

Economía real y economía financiera

La producción de bienes y servicios para el consumo es la actividad económica real, la cual siempre tiene como contrapartida una actividad financiera.

La actividad financiera

En la sociedad, hay personas que disponen de más recursos financieros de los que gastan (superávit financiero), mientras otros necesitan más recursos de los que disponen (déficit financiero). La actividad financiera permite que los individuos con excedente los presten a los que tienen déficit a cambio de una remuneración (tipo de interés).

El riesgo sistémico

El Banco Central tiene como objetivo la estabilidad financiera. Si no lo logra, no se canaliza el ahorro a la inversión y la actividad económica se detiene. Si los bancos comerciales pierden la confianza de sus depositarios, el sistema puede volverse vulnerable.

Causas de la inestabilidad financiera

• Comportamiento miope: Los bancos son conscientes de los riesgos del sistema y toman medidas para incurrir en los mínimos errores, pero a veces se equivocan y no valoran los riesgos correctamente.
• Efecto imitación: Para evitar perder cuota de mercado, los comportamientos de riesgo se imitan por todo el sistema bancario, aumentando el peligro global.
• Factor humano: Los bancos se componen de personas; este factor puede llevar a errores o a la persecución de intereses distintos a los del bien común.

3. Evolución del Dinero

• Dinero fiduciario: El dinero evoluciona de la mano de la actividad económica. El dinero en sí mismo no tiene valor intrínseco; los gobiernos emitían billetes y acuñaban monedas en función del oro disponible en sus bancos centrales.
• Dinero electrónico: En el siglo XXI, vivimos en la era del dinero electrónico y el dinero virtual, donde muchas plataformas y webs tienen sus propias monedas virtuales.