Fuentes de financiación empresarial: fondos, recursos a largo y corto plazo

Resumen

El documento clasifica las principales fuentes de financiación de una empresa: la autofinanciación de mantenimiento a través de fondos de amortización y provisiones, los recursos ajenos a largo plazo (préstamos, empréstitos, leasing y renting) y los recursos ajenos a corto plazo (préstamos, créditos bancarios, crédito comercial y descuento de efectos). El estudiante aprenderá a distinguir cada modalidad y sus características principales.

Puntos clave

Los fondos de amortización y provisiones son autofinanciación de mantenimiento, a diferencia de las reservas, que suponen crecimiento.
El dividendo es la fracción de los beneficios que se reparte a los socios como retribución periódica de su capital.
Los recursos ajenos a largo plazo se devuelven con intereses después de un periodo superior a un ejercicio económico.
Entre los recursos a largo plazo están los préstamos, los empréstitos, el leasing (cuota de arrendamiento por un activo fijo) y el renting (alquiler con renta fija).
Los recursos ajenos a corto plazo ayudan a financiar parte del ciclo de explotación.
El crédito comercial es una financiación automática que se obtiene al aplazar el pago a proveedores.
El descuento de efectos permite a la empresa ceder las deudas de clientes a una entidad financiera que anticipa su importe.

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Fondos de Amortización y Provisiones

Los fondos de amortización y provisiones, a diferencia de las reservas, no representan un crecimiento para la empresa, sino que suponen una autofinanciación de mantenimiento. Los resultados se distribuyen en fondos de amortización, impuestos sobre sociedades (IS), dividendos y reservas.

Definición de dividendo: Es la fracción de los beneficios de una empresa o sociedad que se reconoce a los socios como retribución periódica del capital que han invertido.

Recursos Financieros Ajenos a Largo Plazo

Son aquellos de los cuales la empresa dispone durante un periodo superior a la duración de un ejercicio económico y que, una vez pasado este tiempo, ha de devolver con los intereses correspondientes. Se distinguen los siguientes:

Préstamos a largo plazo: La empresa solicita capital a instituciones de crédito para financiar sus operaciones.
Empréstitos: Títulos de crédito que emiten las empresas y que son adquiridos por particulares y otras entidades a cambio de un interés.
Leasing: Sistema de financiación mediante el cual la empresa incorpora algún elemento de activo fijo a cambio de una cuota de arrendamiento.
Renting: Modalidad que consiste en el alquiler de bienes muebles e inmuebles. En este contrato, el arrendatario se compromete al pago de una renta fija.

Recursos Ajenos a Corto Plazo

La empresa dispone también de créditos a corto plazo que le permiten financiar parte de su ciclo de explotación. Las fuentes de financiación más utilizadas son:

Préstamos a corto plazo: La empresa solicita dinero a una entidad financiera para cubrir necesidades inmediatas.
Créditos bancarios a corto plazo: Se presentan en dos modalidades:
- Descubierto en cuenta: Fuente de financiación poco habitual que consiste en la utilización de un importe superior al saldo disponible.
- Cuenta de crédito: Cuando la empresa desea disponer de medios financieros para prever posibles necesidades sin conocer la cantidad exacta que precisará.
Crédito comercial: Financiación automática que consigue la empresa cuando aplaza el pago de las compras realizadas a proveedores.
Descuento de efectos: Las deudas de clientes pueden cederse a una entidad financiera que anticipa su importe.

Preguntas frecuentes

¿Qué es el crédito comercial?

Es una financiación automática que consigue la empresa cuando aplaza el pago de las compras realizadas a proveedores.

¿Qué diferencia hay entre leasing y renting?

El leasing permite incorporar un elemento de activo fijo a cambio de una cuota de arrendamiento, mientras que el renting consiste en el alquiler de bienes muebles o inmuebles con el pago de una renta fija.

¿Qué es un empréstito?

Es un título de crédito que emite la empresa y que adquieren particulares u otras entidades a cambio de un interés.