Encaje bancario, redescuento y creación de dinero: conceptos clave de política monetaria

1. Defina y explique qué es el encaje bancario y el redescuento

Respuesta:

• Encaje bancario: Es el porcentaje de recursos que los intermediarios financieros deben mantener congelados de los fondos que reciben del público. Estas reservas pueden mantenerse en efectivo en sus cajas o en sus cuentas en el Banco de la República. El porcentaje de encaje varía según el tipo de depósito (cuentas de ahorros, cuentas corrientes, CDT, etc.).
• Redescuento: Son los préstamos otorgados por el Banco de la República a los bancos comerciales mediante el endoso pleno de efectos o pólizas de crédito, en función del límite de redescuento fijado para cada entidad.

2. ¿Cómo es el proceso de creación del dinero?

Respuesta:

Los billetes y monedas son emitidos por la autoridad monetaria competente, normalmente el Banco Central del país. Sin embargo, los bancos comerciales también tienen la capacidad de crear dinero.

Ese dinero circula y, en su circulación, se crea más dinero. Para evitar un exceso de dinero que pueda aumentar la inflación, las autoridades monetarias intervienen.

3. ¿Qué es la oferta monetaria y la base monetaria? ¿Qué es la demanda de dinero, la oferta de dinero? ¿Qué es la política monetaria expansiva y restrictiva?

Respuesta:

• Base monetaria: Es la cifra que controlan las autoridades monetarias, es decir, la suma del efectivo en manos del público y las reservas bancarias.
• Oferta monetaria: Es la cantidad de dinero disponible en una economía. Está compuesta mayoritariamente por depósitos a la vista o depósitos bancarios de alta liquidez y efectivo en manos del público.
• Demanda de dinero: Este concepto explica por qué los individuos y las empresas conservan dinero. Las razones principales son:
  • Para transacciones: Realizar compras o pagar deudas.
  • Demanda como activo: Se relaciona con el deseo de tener un activo muy líquido y sin riesgo.
• Oferta de dinero: La oferta o emisión de dinero en la economía es realizada por el banco central y los bancos comerciales. Los bancos centrales son la principal autoridad monetaria de los países y tienen la responsabilidad de poner en circulación la moneda de curso legal (emisión primaria) y controlar el resto del sistema monetario y financiero. Los bancos comerciales, por su parte, canalizan los recursos de crédito hacia las actividades económicas que los necesitan.
• Política monetaria expansiva: Se implementa a través de la reducción de las tasas de interés, para hacer más atractivos los préstamos bancarios e incentivar la inversión. También se puede aplicar mediante la reducción del encaje bancario, lo que permite a los bancos prestar más dinero manteniendo las mismas reservas. Otra medida es la compra de bonos de deuda pública, generando mayor liquidez en el mercado.