Recursos Propis i Aliens: Guia Completa de Finançament

Classificació de les Fonts de Finançament Empresarial

Les fonts de finançament són els mitjans de pagament a disposició de l'empresa per afrontar les seves necessitats dineràries. La classificació més important es basa en la seva procedència:

• Recursos propis
• Recursos aliens

Recursos Propis

Són els recursos més estables dels quals disposa l'empresa, ja que no s'han de retornar i estan vinculats permanentment a l'empresa. Són els que tenen més risc, ja que en cas de fallida, els socis són els últims a rebre la part corresponent de la liquidació de l'empresa.

Divisió dels Recursos Propis

Recursos Propis amb Caràcter Extern

Constituïts pel capital social, les ampliacions de capital social i les subvencions concedides per l'administració pública.

• Capital Social: Format per les aportacions dels socis en constituir-se la societat i, a més, per les successives ampliacions de capital que es puguin produir.
• Subvencions: Concedides per administracions públiques. Són fons que rep l'empresa de manera gratuïta i estan destinats a fomentar una activitat determinada.

Recursos Propis amb Caràcter Intern

Formats pels fons que es generen a l'empresa com a conseqüència de la seva activitat (autofinançament).

• Reserves: Beneficis no distribuïts de l'empresa. Afavoreixen el creixement, permetent a l'empresa fer noves inversions.
• Fons d'Amortització: Es calcula el valor que va perdent l'immobilitzat en el procés de producció. El valor d'aquest disminueix amb el pas del temps pel desgast físic i per l'obsolescència tècnica. Quan finalitza un exercici, s'inclou a les despeses la disminució del valor. A mesura que passen els anys, el fons d'amortització anirà augmentant i, quan es necessiti recanvi per algun tipus d'immobilitzat, l'empresa podrà usar els diners d'aquest fons.
• Fons de Provisions: Es crea per fer front a certes pèrdues que encara no s'han produït ni estan previstes.

Recursos Aliens

Són aquells dels quals l'empresa disposa durant un període determinat i que, una vegada passat aquest temps, s'han de retornar amb interessos. Es classifiquen segons el termini de devolució.

Recursos Aliens a Llarg Termini (LL/T)

Termini de devolució superior a un exercici econòmic (més de 12 mesos).

• Préstecs a LL/T: Es demanen a institucions de crèdit per poder finançar-se. Els diners s'han de retornar amb interessos.
• Emprèstits: Títols de crèdit emesos per les empreses, comprats per particulars i altres empreses a canvi d'un interès. S'utilitzen quan es necessiten grans quantitats de diners i les condicions dels préstecs bancaris no són viables.
• Lísing (Arrendament Financer): Sistema mitjançant el qual l'empresa incorpora un element d'actiu fix a canvi d'una quota d'arrendament. Quan acaba el període de lloguer, l'empresa té l'opció de comprar el bé pel preu fixat al contracte. L'únic inconvenient és l'elevat cost que representa.
• Rènting (Arrendament Operatiu): Semblant al lísing, però no hi ha possibilitat de compra al final del període de lloguer.

Recursos Aliens a Curt Termini (C/T)

Termini de devolució inferior a un exercici econòmic (menys de 12 mesos).

• Préstecs a C/T: Igual que els de LL/T, però els diners s'han de retornar en menys de 12 mesos amb interessos.
• Crèdits Bancaris a C/T: Dues modalitats principals:
  • Descobert en Compte: Poc habitual. Consisteix a utilitzar un import superior al saldo disponible en un compte corrent. Després s'han de tornar els diners (el saldo deutor) amb interessos.
  • Compte de Crèdit (Pòlissa de Crèdit): Quan l'empresa no sap exactament la quantitat que necessitarà, pot demanar un compte amb un límit de diners, sense haver de presentar garanties complexes. Els interessos són més alts.
• Emissions de Pagarès d'Empresa: Títols de deute emesos per les empreses a un valor menor al seu valor nominal. Després, l'empresa ha de tornar la quantitat del seu valor nominal.
• Crèdit Comercial: Finançament automàtic que obté l'empresa quan deixa a deure les compres que fa al proveïdor (pagament ajornat).
• Descompte d'Efectes: Quan les lletres de canvi o pagarès es cedeixen a una entitat financera per obtenir liquiditat immediata.
• Factoring: Consisteix a vendre tots els drets de crèdit (factures pendents de cobrament) a una empresa anomenada factor. Proporciona liquiditat immediata, però implica alts interessos i comissions.
• Confirming: Servei que ofereixen entitats de crèdit perquè els proveïdors cobrin abans de la data de venciment de les seves factures. Això redueix els costos administratius i millora la imatge de l'empresa.
• Fons Espontanis de Finançament: Quantitats que l'empresa deu a Hisenda Pública o a la Seguretat Social, que no ha de pagar de forma immediata, o les quantitats que han de cobrar els treballadors a finals de cada mes (salaris pendents).