Guia Completa de Finançament Empresarial i Cicles de Maduració

Introducció al Finançament Empresarial

El finançament són els recursos líquids o mitjans de pagament que permeten a l'empresa realitzar inversions.

Recursos Propis o Finançament Propi

Capital

Aportacions dels socis.

Reserves

Provenen dels beneficis i formen part de l'autofinançament intern.

Amortitzacions

Valor que perd l'immobilitzat en el procés de producció (per exemple, la maquinària).

Provisions

Fons per poder fer front a certes pèrdues.

Recursos a Llarg Termini

Préstecs a Llarg Termini

Diners que les empreses demanen al banc.

Emprèstit

Són títols de crèdit, com les obligacions.

Lísing (Leasing)

És un sistema de finançament mitjançant el qual l'empresa pot incorporar un element d'actiu fix a canvi d'unes quotes d'arrendament.

Rènting (Renting)

És el lloguer de béns mobles o immobles.

Diferències entre Lísing i Rènting

El lísing permet deduir fiscalment els interessos i una part del cost del bé. Els béns solen ser nous, amb una durada de 2 anys per a béns mobles i 10 anys per a immobles, i es poden comprar al final del contracte. En canvi, el rènting permet deduir fiscalment la totalitat de la quota. Els béns poden ser nous o usats, no té una durada concreta i no es pot comprar.

Recursos Aliens a Curt Termini

Préstecs a Curt Termini

Diners que es demanen a un banc.

Crèdits Bancaris a Curt Termini

Poden ser el descobert en compte, que és un compte corrent, i també el compte de crèdit, que és la signatura d'un contracte amb el banc.

Crèdit Comercial

Finançament automàtic que té l'empresa en deixar a deure les compres.

Descompte d'Efectes

És el descompte de lletres de clients.

Facturatge (Factoring)

És la venda de tots els drets de crèdit sobre clients.

Fonts Espontànies de Finançament

Són fons que no requereixen una negociació prèvia.

Els Cicles de l'Empresa: El Cicle Llarg

Comença amb la captació de recursos dineraris i la seva immobilització en els béns d'actiu. L'amortització anual s'incorpora al cost del producte, cosa que permet cada any recuperar part de la inversió feta. L'empresa recupera els diners que ha immobilitzat en les inversions per mitjà de les amortitzacions.

Esquema del Cicle Llarg

Recursos propis i aliens → Diners → Inversions → Amortitzacions → Diners.

El Cicle Curt

Comença amb la immobilització de recursos, continua amb la producció, la comercialització i la venda de productes, i s'acaba amb el cobrament.

Esquema del Cicle Curt

Diners → Compres → Producció → Vendes → Diners.

Relació PMM i Fons de Maniobra (FM)

El fons de maniobra és el conjunt de recursos que l'empresa necessita per finançar-se durant el període de maduració financer. Per això, com més curt sigui el període de maduració, menor serà el fons de maniobra necessari.

Esquema de la Relació PMM i FM

• ↑ PMM = ↑ FM
• ↓ PMM = ↓ FM

Períodes Mitjans de Maduració

Període Mitjà d'Aprovisionament (PMA)

PMA = Consum de Mercaderies / Estoc de Matèries Primeres (Existències)

Període Mitjà de Fabricació (PMF)

PMF = (Consum de Matèries Primeres + Despeses de Fabricació + Amortització) / Productes en Curs (Despeses Generals)

Període Mitjà de Venda (PMV)

PMV = Despeses Generals / Productes Acabats

Període Mitjà de Cobrament (PMC)

PMC = Vendes Totals / Clients

Període Mitjà de Pagament (PMP)

PMP = Consum de Mercaderies / Proveïdors

Període Mitjà de Maduració Econòmica (PMME)

PMME = PMA + PMF + PMV + PMC

Període Mitjà de Maduració Financer (PMMF)

PMMF = PMA + PMF + PMV + PMC - PMP

Càlcul de la Mitjana d'Existències

Mitjana d'Existències = (Saldo Inicial + Saldo Final) / 2

Com Calcular el Període de Maduració

Per trobar el període de maduració, cal calcular el PMA, el PMC i el PMP.