Cálculo del SCR: BSCR, correlación de riesgos y riesgo operacional

El Primer Parámetro de Cálculo: El BSCR

El primer parámetro de cálculo es el conocido como Estándar = Capital de Solvencia Obligatorio Básico (BSCR) más el Capital Obligatorio por Riesgo Operacional.

Definición y Componentes del SCR Básico

Una vez que se han calculado los perfiles de riesgo en todos los subriesgos y se han agregado en cada riesgo, el llamado SCR básico se corresponde con la suma correlacionada de todos los riesgos. Esta suma correlacionada se obtiene mediante la raíz cuadrada del resultado de multiplicar las cargas de cada riesgo por una matriz que correlaciona dichos riesgos.

A este resultado se le debe añadir el denominado SCR derivado de elementos intangibles; es decir, la carga de capital derivada de problemas que puedan surgir en elementos del balance que, por ser intangibles, no se han tenido en cuenta en otros cálculos.

Consideraciones Previas al Cálculo

Como elemento previo al cálculo en sí, se deben hacer dos apreciaciones fundamentales:

1. La Correlación de Riesgos

La correlación se aplica, por ejemplo, al observar las correlaciones de los riesgos catastróficos meteorológicos, que tienen en cuenta la geografía. Habitualmente, el valor mínimo de la correlación es 0 (es decir, no hay ninguna relación), y el máximo es 1. Cuando son dos o más variables las que se tienen en cuenta, esto se hace creando una matriz de correlaciones y multiplicando las magnitudes con dicha matriz.

2. La Capacidad de Absorción de Pérdidas (PB)

A lo largo de la fórmula estándar, en diversos casos, el asegurador es conminado a calcular determinadas cargas de riesgo bajo dos supuestos:

1. Su total carencia de margen de maniobra con las provisiones básicas (PB).
2. Teniendo en cuenta dicho margen de maniobra.

La diferencia entre las dos cargas así calculadas es la capacidad de absorción de pérdidas de las opcionalidades y, consecuentemente, es restada de la carga de capital.

Ajustes Posteriores al BSCR

Tras esto, se prescribe que la entidad calcule una especie de segundo BSCR con algunas modificaciones en dicho cálculo (el valor de las prestaciones discrecionales futuras, si es que estas se tienen en cuenta en el cálculo). Asimismo, también se calcularán los efectos que determinados escenarios de pérdida tendrán sobre la cifra de impuestos diferidos (reduciéndola).

Integración del Riesgo Operacional

El último gran elemento que se añade al SCR básico más intangible menos corrección por la capacidad de absorción de pérdidas (PB) es el riesgo operacional. Este riesgo se deriva de que las cosas no funcionen como deberían y es, por lo tanto, un riesgo muy difícil de objetivar. Por consiguiente, se obtiene a base de multiplicar primas y provisiones por determinados factores provistos por el supervisor.

Cálculo y Limitaciones del Riesgo Operacional

El riesgo operacional, finalmente calculado, equivale a la cantidad mínima entre el 30% del BSCR y la carga operacional calculada según se ha apuntado en el párrafo anterior; sumándole a dicha cantidad mínima el 25% de los gastos incurridos por la producción de seguros unit-linked.

Ajuste Final por Fondos Ring-Fenced

Finalmente, es posible que el asegurador disponga de fondos ring-fenced que, por estar así protegidos, tienen una capacidad de absorción de pérdidas limitada. Si es este el caso, debe procederse a un ajuste final del SCR que tenga en cuenta la presencia de estos fondos.