Comparativa de los Modelos Financieros Anglosajón y Continental: Evolución y Crisis del Sistema Bancario Español

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MODELO ANGLOSAJÓN:

  • Mercados financieros son la principal fuente de financiación
  • Los bancos se especializan en un tipo de actividad
  • Los bancos no pueden ser accionistas de empresas no financieras

MODELO CONTINENTAL:

  • Entidades bancarias son la principal fuente de financiación
  • Banca universal (no especializada)
  • Bancos y cajas pueden ser accionistas de empresas no financieras

DESARROLLO DE LOS MERCADOS FINANCIEROS (Desintermediación)

  • Búsqueda de fuentes de financiación (grandes empresas) y privatizaciones.
  • Mejores sistemas de negociación y avances técnicos (Bolsa)
  • Financiación del sector público (renta fija) → Déficit en el sector público

SISTEMA BANCARIO

(bancos, cajas de ahorro y cooperativas de crédito)

REGULACIÓN Y COMPETENCIA

(Hasta finales de los setenta intensa)

FACTORES GENERADORES DE CAMBIO

  • DESREGULACIÓN: Regulación estructural vs Prudencial
  • DESINTERMEDIACIÓN (Δ Alternativas ahorradores / prestatarias)
  • PROGRESO TECNOLÓGICO: Reducción de las barreras de entrada al negocio bancario.

INTEGRACIÓN FINANCIERA EUROPEA

Estrategias para formar la competencia de los bancos en los años 80:

  • La expansión
  • Fusiones

ESTRATEGIAS ENTIDADES BANCARIAS

“INTERMEDIAR” LA DESINTERMEDIACIÓN:

  • Participación activa en la distribución y colocación de productos desintermediados (fondos inversión, planes de pensiones)

AUMENTAR LA DIMENSIÓN:

  • Fusiones y adquisición de otras entidades (Δ tamaño mercados, más eficiencia).

EXPANSIÓN INTERNACIONAL:

  • América Latina (menor nivel de bancarización, ciclo diferente) y Europa (reforzar posición competitiva ante integración sistemas bancarios europeos)

CAJAS DE AHORRO

  • Expansión territorial y diversificación (ampliar fuentes de ingresos. Por ejemplo inversión crediticia → Construcción → Δ Riesgos)

SISTEMA BANCARIO (RESUMEN CAMBIOS 1985-2007)

  • Reducción del número de entidades (Δ concentración, pero compatible con Δ competencia)
  • Internacionalización bancos
  • Ganancia de cuota de mercado por parte de las cajas
  • Recurso a la deuda exterior para financiar expansión del crédito
  • Elevados niveles comparativos de rentabilidad y solvencia (pero modelo costoso, amplia red sucursales, crédito sector construcción). Incremento vol. Créditos, cogen deuda externa, créditos y depósitos se agranda en 2003.

SISTEMA BANCARIO. CRISIS Y SITUACIÓN ACTUAL

  • Crisis financiera: bloqueo de los mercados mayoristas (conseguir financiación en mercados internacionales más difícil y caro). Deuda exterior muy elevada
  • Aumento prima riesgo (crisis deuda pública y desconfianza). Fragmentación sistema financiero europeo.
  • Crisis económica: reducción del volumen de actividad (parte de la red operativa innecesaria).
  • Estallido de la burbuja inmobiliaria (elevada exposición al sector de la construcción)
  • Aumento de la morosidad (Δ paro y sector inmobiliario)
  • Reducción drástica de la rentabilidad (cajas de ahorro mas afectadas)

CRISIS Y REESTRUCTURACIÓN. MEDIDAS

  • Creación del FROB (Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria): provisión de liquidez apoyar procesos integración financiera e intervenir entidades no viables.
  • Cambio marco regulador Cajas de ahorro: Posibilita ejerzan actividad a través de un banco al que ceden negocio financiero
  • Fomento de la transparencia (sinceridad) (pruebas de “stress”), Δ exigencias provisiones y de los requerimientos de capital.
  • Pero deterioro economía, problemas viabilidad proyectos integración cajas de ahorro, crisis deuda publica → Desconfianza sistema bancario español
  • 2012: Solicitud ayuda a la UE sanear sistema bancario. Cambios en la gestión de la crisis:
  1. Evaluación externa balances bancarias: determinar necesidades de capital
  2. Accionistas y otros titulares de instrumentos (preferentes, deuda subordinada) deben asumir perdidas)
  3. Creación “banco malo” (SAREB): traspaso activos problemáticos

SITUACIÓN ACTUAL. SISTEMA BANCARIO

  • Fusiones. En particular de las cajas de ahorro, de 47 (2005) a 2 (2014). Aumento del tamaño medio de las entidades (Δ concentración)
  • Bancarización cajas. Salidas a bolsa
  • Reducción de la capacidad instalada (cierre de sucursales y reducción empleados).

MERCADOS FINANCIEROS

1. MERCADOS DE CAPITALES (Renta variable y fija):

  • Crecimiento significativo
  • Cambios de margo regulador y soporte técnico
  • Desarrollo de inversores institucionales (compañías aseguradoras) y entrada masiva de las familias
  • Mercado de renta fija; títulos emitidos por el sector público e instituciones financieras. Tamaño reducido (pocas empresas grandes),
  • Mercado de renta variable reducción de la tradicional estrechez (privatización, salida a Bolsa nuevas empresas) pero grado de concentración elevado. Elevada presencia de inversores no residentes