Análisis patrimonial, financiero y económico de la empresa: resumen

Resumen

El texto explica los tres grandes análisis de la situación de una empresa: el patrimonial, que estudia la estructura del balance; el financiero, centrado en la solvencia y la liquidez; y el económico, que evalúa la evolución de los resultados y la rentabilidad. Se describen las técnicas de cada uno, como porcentajes, variaciones, representación gráfica o el fondo de maniobra.

Puntos clave

El análisis patrimonial estudia la estructura y composición del balance, de forma estática (un momento concreto) o dinámica (con comparaciones).
El análisis financiero estudia la solvencia (capacidad de pagar deudas con las inversiones) y la liquidez (capacidad de convertir inversiones en medios de pago).
El fondo de maniobra es la parte del activo corriente financiada con patrimonio neto y pasivo no corriente; puede ser positivo o negativo.
Un fondo de maniobra negativo indica que parte de las inversiones a largo plazo se financia con deudas a corto plazo.
El análisis económico estudia los resultados de la empresa a partir de la cuenta de pérdidas y ganancias, usando porcentajes sobre ventas y variaciones respecto al ejercicio anterior.
Las rentabilidades económica (rendimiento del activo) y financiera (beneficio generado) permiten valorar las inversiones y los capitales empleados.

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Análisis Patrimonial

El análisis patrimonial tiene como objetivo estudiar la estructura y la composición del balance. Para ello, es necesario aplicar un conjunto de técnicas y procedimientos de tratamiento de la información que permitan obtener datos comparables y con capacidad interpretativa.

Este análisis se puede realizar de dos maneras:

Análisis estático: desde un punto de vista determinado y en un momento concreto, sin comparaciones.
Análisis dinámico: mediante comparaciones con otros periodos o con otras empresas.

Las técnicas utilizadas para realizar un análisis patrimonial incluyen:

Porcentajes para comparar la evolución de dos ejercicios económicos.
Variaciones absolutas y relativas.
Representación gráfica.

Análisis Financiero

El análisis financiero tiene como objetivo fundamental estudiar la solvencia (capacidad que tiene la empresa para pagar sus deudas con la garantía de sus inversiones) y la liquidez (capacidad que tiene la empresa para convertir sus inversiones en medios de pago totalmente líquidos).

Una de las técnicas más utilizadas para realizar el análisis financiero es el fondo de maniobra (FM), que es la parte del activo corriente financiada con fondos del patrimonio neto y pasivo no corriente. Puede ser:

Positivo: da un margen operativo a la empresa.
Negativo: significaría que una parte de las inversiones a largo plazo estaría financiada con el exigible a corto plazo.

Análisis Económico

El objetivo del análisis económico es estudiar la evolución de los resultados de la empresa y de sus componentes para obtener y analizar la rentabilidad de sus inversiones y de los capitales empleados.

Este análisis se realiza sobre la cuenta de pérdidas y ganancias mediante:

Porcentajes comparativos: calcular el porcentaje de cada uno de los elementos con respecto a las ventas.
Variaciones: calcular cuánto ha variado cada componente respecto al ejercicio anterior.
Representación gráfica: mostrar los componentes de manera proporcional a su importancia en dos rectángulos idénticos, uno para ventas y otro para gastos.
Rentabilidades:
- Económica: calcular el rendimiento del activo.
- Financiera: mide el beneficio generado por la empresa.

Preguntas frecuentes

¿Qué es el fondo de maniobra?

Es la parte del activo corriente financiada con fondos del patrimonio neto y del pasivo no corriente. Puede ser positivo, lo que da un margen operativo a la empresa, o negativo.

¿Qué diferencia hay entre solvencia y liquidez?

La solvencia es la capacidad de la empresa para pagar sus deudas con la garantía de sus inversiones. La liquidez es la capacidad de convertir sus inversiones en medios de pago totalmente líquidos.

¿Qué es el análisis estático y el dinámico?

El análisis estático se hace desde un punto de vista determinado y en un momento concreto, sin comparaciones. El dinámico compara con otros periodos o con otras empresas.