Anàlisi de Ràtios i Períodes de Maduració Empresarials

Indicadors de Gestió i Cicles Operatius

Període Mitjà de Maduració (PMM)

El Període Mitjà d'Aprovisionament (PMa) representa el nombre de dies en què generalment les matèries primeres són al magatzem a l'espera de ser utilitzades.

• Fórmula de Rotació (na): na = (Consum anual de matèries primeres / Mitjana de l'estoc de materials de l'exercici)
• Fórmula PMa: PMa = 365 / na

Període Mitjà de Fabricació (PMf)

És el nombre de dies que normalment es triga a fabricar els productes. Es representa com a PMf.

• Fórmula de Rotació (nf): nf = (Cost anual dels productes en curs de fabricació (consum de matèries primeres + despeses dir. de fabr. + amortització) / Mitjana de l'estoc de productes en curs de fabricació)
• Fórmula PMf: PMf = 365 / nf

Període Mitjà de Venda (PMv)

Nombre de dies en què generalment es triga a vendre els productes un cop fabricats. Es representa com a PMv.

• Fórmula de Rotació (nv): nv = (Volum anual de vendes valorades al preu de cost (cost anual de fabricació + despeses generals) / Mitjana de l'estoc de productes acabats valorats al preu de cost)
• Fórmula PMv: PMv = 365 / nv

Període Mitjà de Cobrament (PMc)

És el nombre de dies en què generalment es triga a cobrar les factures dels clients. Es representa com a PMc.

• Fórmula de Rotació (nc): nc = (Volum anual de vendes de l'exercici valorades al preu de venda (cost de les vendes + marge de benefici) / Mitjana del saldo dels crèdits comercials (clients + clients ecc..))
• Fórmula PMc: PMc = 365 / nc

Període Mitjà de Pagament (PMp)

És el nombre de dies en què normalment es triga a pagar les factures als proveïdors. Es representa com a PMp.

• Fórmula de Rotació (np): np = (Volum de compres fetes durant l'exercici / Mitjana del saldo del deute de proveïdors (proveïdors + proveïdors, efectes c.p...))
• Fórmula PMp: PMp = 365 / np

Anàlisi Estructural i Ràtios Financers

Fons de Maniobra

FONS DE MANIOBRA: ACTIU CORRENT - PASSIU CORRENT

Ràtios de Liquiditat i Solvència

Disponibilitat

• Càlcul: (Disponible / Passiu Corrent)
• Rang: 0,2 - 0,4

Tresoreria

• Càlcul: (Realitzable + Disponible / Passiu Corrent)
• Rang: 0,8 - 1,2

Liquiditat

• Càlcul: (Actiu Corrent / Passiu Corrent)
• Rang: 1,4 - 1,9
• Interpretació: Risc de manca de capacitat de pagament, solvència sobrada, solvència dins dels marges.

Solvència o Garantia

• Càlcul: (Actiu Real (Total) / Deutes)
• Rang: 1,7 - 2
• Interpretació: Risc de manca de capacitat de pagament, solvència general sobrada, solvència general dins dels marges.

Ràtios d'Estructura i Endeutament

Endeutament I

• Càlcul: (Deutes / Patrimoni Net i Passiu)
• Rang: 0,33 - 0,67

Endeutament II

• Càlcul: (Passiu Total / Patrimoni Net)
• Rang: 1,4 - 1,6
• Interpretació: Poc endeutada, excessivament endeutada, endeutada dins dels marges.

Autonomia

• Càlcul: (Patrimoni Net / Passiu Corrent)
• Rang: 0,8 - 1,5
• Interpretació: Alta proporció de capitals propis, escassetat de capitals, capitals dins dels marges.

Estructura del Deute

• Càlcul: (Passiu Corrent / Passiu Total)
• Rang: 0,2 - 0,5
• Interpretació: Proporció baixa de deutes corrents, excessiva proporció de deutes corrents.

Ràtios de Rendibilitat

Rendibilitat Econòmica

• Càlcul: (BAII / Total Actiu)
• Rang: 0,05 - 0,2

Rendibilitat Financera

• Càlcul: (Benefici Net / Patrimoni Net)
• Rang: 0,10 - 0,30

Rendibilitat de les Vendes

• Càlcul: (BAII / Import Net de les Xifres de Vendes)
• Rang: 0,03 - 0,2