Tipus de Finançament Empresarial: Propi i Aliè

Recursos Financers Aliens a Llarg Termini

Les empreses sovint necessiten més recursos dels que proporciona el finançament propi; per això, han de recórrer al finançament aliè. Aquests fons, un cop obtinguts, s'han de retornar amb els interessos corresponents en un termini superior a un any.

Préstecs a Llarg Termini

Les empreses demanen préstecs a les institucions de crèdit, els quals s'han de tornar amb interessos en un període superior a 12 mesos.

Emprèstits (Bons i Obligacions)

Són títols de deute emesos per empreses o entitats públiques que són adquirits per inversors. L'empresa es compromet a retornar el capital i pagar interessos periòdicament.

El Lísing

Consisteix en el lloguer d'un bé (moble o immoble) amb opció de compra al final del contracte. Les despeses de manteniment i assegurança solen ser a càrrec de l'arrendatari.

El Rènting

És el lloguer de béns mobles i immobles a mitjà i llarg termini. En acabar el contracte, l'empresa pot renovar-lo per un nou període. A diferència del lísing, no hi ha possibilitat de compra per a l'arrendatari al final del contracte, i les despeses de manteniment solen estar incloses.

Recursos Financers Aliens a Curt Termini

Les modalitats de finançament aliè més utilitzades a curt termini (menys de 12 mesos) són:

• Préstecs a Curt Termini: L'empresa demana diners a una entitat financera per un període inferior a 12 mesos. Passat aquest temps, l'empresa haurà de tornar els diners més els interessos pactats.
• Crèdits Bancaris a Curt Termini: Aquesta modalitat inclou dues opcions principals:
  • Descobert en Compte (Números Vermells): Permet la disposició immediata de diners, fins i tot superant el saldo disponible al compte. No obstant això, els interessos aplicats són molt elevats.
  • Compte de Crèdit: L'empresa signa un contracte amb una entitat financera que posa a la seva disposició un compte corrent amb un límit de diners. L'empresa pagarà interessos només en funció de la quantitat disposada, no sobre el límit total.
• Crèdit Comercial: L'empresa es finança durant el temps que triga a pagar les factures als seus proveïdors.
• Descompte d'Efectes: Consisteix en cedir els drets de cobrament de factures o lletres de canvi a un banc, el qual anticipa l'import a l'empresa, descomptant els interessos i comissions corresponents.
• El Factoring: Implica la venda de tots els drets de crèdit sobre clients a una empresa especialitzada (factor), la qual proporciona liquiditat immediata a l'empresa. Aquest servei sol tenir un cost d'interès elevat.
• El Confirming: És un servei ofert per entitats de crèdit per gestionar els pagaments de les empreses als seus proveïdors nacionals. Inclou la possibilitat que els proveïdors cobrin les seves factures abans de la data de venciment.
• Fons Espontanis de Finançament: Són quantitats que l'empresa deu a la Hisenda Pública (impostos) o a la Seguretat Social, i que pot utilitzar temporalment abans de realitzar el pagament.

Recursos Propis amb Caràcter Intern: L'Autofinançament

L'autofinançament està format pels fons que es generen a l'empresa com a conseqüència de la seva pròpia activitat, sense necessitat de recórrer a fonts externes.

Tipus d'Autofinançament:

• Autofinançament per Enriquiment: Consisteix en els beneficis retinguts per l'empresa, és a dir, els beneficis no distribuïts als propietaris (reserves). Les reserves permeten a l'empresa dur a terme noves inversions i créixer.
• Autofinançament per Manteniment: Format pels fons d'amortització i les provisions, destinats a mantenir inalterat el patrimoni de l'empresa i cobrir possibles pèrdues o depreciacions.
  • L'Amortització: Cobreix la pèrdua de valor dels béns immobilitzats de l'empresa a causa de l'ús o el pas del temps (per exemple, un ordinador, maquinària).
  • Les Provisions: Són fons reservats per fer front a possibles pèrdues o despeses futures incertes.

Avantatges de l'Autofinançament:

• Atorga més autonomia i independència financera a l'empresa.
• Per a les PIMES, sovint és l'única manera d'obtenir recursos financers a llarg termini.
• Aporta liquiditat a l'empresa sense generar deute.

Inconvenients de l'Autofinançament:

• Disminueix els dividends que es reparteixen als accionistes o propietaris.
• Pot generar el perill que els fons s'emprin en inversions poc rendibles si no hi ha un control adequat.
• Es genera de manera gradual i lenta, limitant la capacitat de finançament ràpid per a grans projectes.

En el cicle financer de l'empresa, un cop s'obté el resultat de les activitats, una part es destina a:

• Dotacions d'amortitzacions de l'immobilitzat.
• Pagar l'impost sobre societats.
• Retribuir els propietaris de l'empresa en forma de dividends.
• La resta es destina a reserves de l'empresa.