Moneda Funcional en Contabilidad: NIIF, Normas Locales e Impacto Financiero

Moneda Funcional: Conceptos Clave y su Impacto Contable

Según las NIIF (Normas Internacionales de Información Financiera), la moneda funcional es aquella en la cual se miden los hechos económicos de una entidad. Es la moneda principal para la medición y preparación de los Estados Financieros (EEFF), considerándose la que mejor representa el impacto económico de las transacciones de la empresa.

En contraste, las Normas Contables Argentinas (NCA) establecen que los hechos económicos deben medirse en moneda local.

Moneda de Registración

La moneda de registración es aquella en la que se llevan los libros contables de una entidad. Puede o no coincidir con la moneda funcional. Por ejemplo, para una empresa que realiza oferta pública en Argentina, la moneda de los libros (independientemente de la moneda de medición de los hechos económicos) es el peso argentino. Esto se debe a que la Ley de Sociedades Comerciales (LSC) establece que la contabilidad debe llevarse en moneda de curso legal. Así, una empresa podría medir sus hechos económicos en dólares, pero registrarlos en pesos.

Moneda de Medición

La moneda de medición está estrechamente relacionada con la moneda funcional. Es la moneda en la que se cuantifican los fenómenos económicos que el sistema contable procesa y en la que se asignan valores contables a los elementos de los EEFF. Bajo NIIF, esta moneda es la funcional, aunque puede o no coincidir con la moneda de curso legal del país.

Moneda de Presentación

La moneda de presentación es aquella en la que se presentan los Estados Financieros. A diferencia de las anteriores, puede ser cualquier moneda, ya que su conversión es relativamente sencilla.

Marco Normativo: Evolución y Diferencias

Antes de las NIIF (Normas Contables Locales)

Antes de la adopción generalizada de las NIIF, las normas contables locales (como las Resoluciones Técnicas - RT) establecían que la moneda de medición era la de curso legal. Las operaciones realizadas en otras monedas debían convertirse para reflejar su valor en pesos.

Bajo NIIF

Con la implementación de las NIIF, la moneda de medición pasó a ser la moneda funcional de la entidad emisora. Cualquier otra moneda que no sea la funcional se considera extranjera. La moneda de presentación, por su parte, puede ser cualquiera, dada la facilidad de conversión.

Determinación de la Moneda Funcional

La moneda funcional se define como la moneda del entorno económico principal en el que opera la entidad, es decir, donde genera y emplea su efectivo. Es importante destacar que la moneda funcional puede cambiar si las condiciones económicas subyacentes varían.

Factores Primarios para su Determinación

• La moneda que influye predominantemente en los precios de venta de los bienes y servicios (ByS).
• La moneda del país cuyas fuerzas competitivas y regulaciones determinan los precios de venta de sus ByS.
• La moneda que influye predominantemente en los costos de la empresa (como mano de obra, materiales y otros costos de producción).

Indicios Secundarios para Establecer la Moneda Funcional

• La moneda en la que se generan los fondos de las actividades de financiación y en la que la empresa se financia.
• La moneda en la que se mantienen los importes cobrados por las actividades de operación.

Implicaciones Contables y Financieras

Impacto de las Diferencias de Cambio

Antes de las NIIF, el capital se expresaba en moneda de curso legal, y cualquier elemento expresado en moneda extranjera generaba diferencias de cambio.

Bajo NIIF, los flujos de fondos deben ser generados por la entidad emisora para sus financistas e inversores en la moneda funcional, y esta es la moneda que se utilizará en las mediciones contables. Por ejemplo, si una empresa utiliza el dólar como moneda funcional, cualquier operación realizada en pesos generará una diferencia de cambio.

La distribución de resultados provenientes de diferencias de cambio, especialmente si se originan por el uso de la moneda de curso legal en lugar de la funcional, podría afectar la solvencia de la empresa. Esto se debe a que las diferencias de cambio por operaciones en otra moneda son un resultado distribuible.

Perspectiva de los Inversores y Acreedores

Si una empresa utiliza pesos como moneda funcional y distribuye los Resultados por Tenencia (RxT) en dólares estadounidenses (USD), las perspectivas de los diferentes actores son:

• El acreedor: Podría percibir que la solvencia de la entidad no está bien medida, lo que no le resulta útil.
• El inversor global: Quien se focaliza en los flujos de fondos, no desea que se distribuya capital, ya que esto no protegería el patrimonio. Por lo tanto, el uso de la moneda de curso legal para la distribución podría no serle conveniente.
• Inversores locales y globales: Aquellos que, además de interesarse por los flujos de fondos de la empresa, buscan obtener una ganancia por el diferencial de tipo de cambio, podrían encontrar esta práctica beneficiosa.

Contabilidad Bimonetaria: Un Desafío Actual

Actualmente, las empresas que adoptan una moneda extranjera como su moneda funcional a menudo deben mantener una contabilidad bimonetaria en países donde esta práctica aún no está completamente regulada por las normativas locales.