Guia Essencial: Selecció d'Inversions i Fonts de Finançament

Criteris Clau per a la Selecció d'Inversions

La selecció d'inversions consisteix a triar la millor opció d'inversió amb l'objectiu d'aconseguir la màxima rendibilitat possible dels diners invertits.

Pay-back o Termini de Recuperació

És el temps que es triga a recuperar el desemborsament inicial d'una inversió. El resultat es pot expressar en anys, mesos, dies o una combinació d'aquests.

Mètodes Basats en Fluxos de Caixa

Flux Total de Caixa

És el quocient entre la suma de tots els fluxos nets de caixa generats per la inversió i el desemborsament inicial.

Flux Mitjà de Caixa

És el quocient entre el flux de caixa mitjà anual i el desemborsament inicial.

VAN (Valor Actual Net)

És la suma de les entrades i sortides de diners que té el projecte d'inversió, totes elles actualitzades al moment inicial. Permet valorar si el projecte crearà valor.

TIR (Taxa Interna de Rendibilitat)

És la taxa d'interès (rendibilitat) que fa que el VAN d'una inversió sigui igual a zero. En altres paraules, és la taxa on les entrades de diners generades per la inversió, actualitzades al principi, són iguals a les sortides de diners (desemborsament inicial), també actualitzades al moment inicial. La TIR indica la rendibilitat anual esperada d'aquella inversió.

Guia Completa sobre Fonts de Finançament Empresarial

Les fonts de finançament són els recursos líquids o els mitjans de pagament de què disposa l'empresa per afrontar les seves necessitats dineràries.

Autofinançament (Finançament Intern)

Són els fons que l'empresa genera mitjançant la seva pròpia activitat.

Tipus: Enriquiment i Manteniment

• Per enriquiment: Són els beneficis obtinguts i no distribuïts entre els socis (reserves), que augmenten el patrimoni net de l'empresa.
• Per manteniment: Són els fons destinats a mantenir la capacitat productiva de l'empresa, principalment les amortitzacions i les provisions.

Avantatges i Inconvenients de l'Autofinançament

Avantatges:

• Proporciona a l'empresa més autonomia i llibertat d'acció.
• Facilita a les PIMES l'obtenció de recursos financers a llarg termini.
• Atrau liquiditat a l'empresa sense necessitat d'acudir al mercat de capitals.

Inconvenients:

• Pot disminuir els dividends repartits als socis i, per tant, la rendibilitat per a l'accionista.
• Hi ha el risc d'utilitzar aquests fons en inversions poc rendibles.
• La generació de fons és sovint gradual i lenta.

Finançament Aliè (Extern)

Són els recursos que provenen de tercers, externs a l'empresa.

Recursos Aliens a Llarg Termini

Són aquells fons de què disposa l'empresa durant un període superior a un exercici econòmic i que ha de retornar posteriorment, generalment amb interessos.

Societats de Capital de Risc

Són empreses especialitzades que aporten capital (finançament propi temporal) a altres empreses, normalment en fases de creació, expansió o per a nous projectes amb alt potencial de creixement, a canvi d'una participació.

Productes Financers Específics

Leasing (Arrendament Financer)

Contracte de lloguer de béns d'equip o immobles a mitjà o llarg termini, amb una opció de compra al final del període per un valor residual pactat.

Factoring (Factoratge)

Contracte pel qual una empresa cedeix els seus crèdits comercials (factures pendents de cobrament) a una entitat financera (empresa de factoratge). Aquesta anticipa l'import de les factures, descomptant una comissió i/o interessos, i habitualment assumeix el risc d'impagament. Exemple: Vendre factures per valor de 5.000 € a canvi de rebre 4.900 € de forma immediata.

Renting (Arrendament Operatiu)

Contracte de lloguer de béns (vehicles, equips informàtics, etc.) a mitjà o llarg termini, on la quota inclou normalment les despeses de manteniment, assegurances i reparacions. No sol incloure opció de compra o, si n'hi ha, és per valor de mercat.

Confirming

Servei financer pel qual una empresa confia a una entitat financera la gestió dels pagaments als seus proveïdors. L'entitat ofereix als proveïdors la possibilitat d'anticipar el cobrament de les seves factures abans del venciment, amb un cost financer.

Conceptes Financers Relacionats

Dividend: Retribució als Socis

És la part dels beneficis nets de l'empresa que es decideix repartir entre els seus socis o accionistes com a retribució pel capital que han invertit.

Mercat Continu Espanyol

És el sistema d'interconnexió borsària (SIBE) que enllaça les quatre borses de valors d'Espanya (Madrid, Barcelona, Bilbao i València), funcionant com un únic mercat electrònic per a la negociació de la majoria de les accions espanyoles.

Cost d'una Font de Finançament

És la taxa d'interès o rendibilitat efectiva que suposa per a l'empresa utilitzar una determinada font de finançament. Es calcula com la taxa que iguala el valor actual dels fons rebuts amb el valor actual de les devolucions (pagaments, interessos, etc.) que l'empresa haurà de fer.