Funcionamiento del Sistema Financiero y Determinantes de los Tipos de Interés

Razones por las que hay que pagar intereses

• El Coste de Oportunidad: Mientras el prestatario tenga el dinero, el prestamista no podrá hacer uso de él.
• La Inflación: Si hay inflación cuando el prestatario termine de pagar el préstamo, ese dinero ya no tendrá el mismo valor, por lo que el prestamista se ve perjudicado por prestar su dinero.
• La Incertidumbre: También existe el riesgo de que el dinero no sea devuelto, por lo que hay que pagar unos intereses que serán mayores cuanto mayor sea el riesgo de impago.
• La Expectativa de Beneficios: Aquellas personas o agentes que tienen dinero y no lo necesitan encuentran una oportunidad de obtener un beneficio si prestan el dinero a aquellas personas que sí lo necesitan.

Factores que determinan que los tipos de interés suban o bajen

• El plazo: Cuanto más largo es el periodo del préstamo, más alto es el tipo de interés.
• El riesgo: Cuanto más alto sea el riesgo de impago del préstamo, más alto será el tipo de interés.
• La liquidez: Esta cualidad se refiere a la facilidad con la que se puede recuperar el dinero prestado.
• El poder de mercado: El poder que tiene cada participante en el mercado es muy diferente.

Factores por los que las familias demandan una mayor o menor cantidad de dinero

• El tipo de interés: Es el factor más importante, ya que según sea el tipo de interés, la demanda de dinero será mayor o menor. A mayor tipo de interés, habrá una menor demanda de dinero.
• El nivel general de precios: Lógicamente, si hay inflación, la demanda de dinero será mayor para que familias y empresas puedan comprar una mayor o menor cantidad de bienes y servicios.
• La renta: Las familias con mayor renta demandan una mayor cantidad de dinero.
• Las expectativas de la economía: Dependiendo de cuál sea la situación económica, los agentes económicos demandarán una mayor o menor cantidad de dinero.

El Sistema Financiero

Un sistema financiero está formado por un conjunto de instituciones, mercados e instrumentos cuyo fin es canalizar el ahorro desde los prestamistas hacia los prestatarios.

Los Activos Financieros

Los activos financieros son todos aquellos medios a través de los cuales se financia la actividad económica. Pueden ser emitidos por:

• Empresas privadas: Por ejemplo, acciones, obligaciones, fondos de inversión, etc.
• El sector público: Por ejemplo, títulos de deuda pública, obligaciones, bonos y letras del tesoro.