Finantza-Ratioen Analisia

Maniobra Funtsa (MF)

Formula: Aktibo Korrontea (AK) - Pasibo Korrontea (PK)

• Egoera Positiboa (MF > 0): Aktibo Korrontearekin epe laburreko galdagarri osoa (Pasibo Korrontea) kitatu ahal izango du, eta oraindik marjina geratuko zaio.
• Egoera Negatiboa (MF < 0): Epe luzeko inbertsioen (Aktibo Ez-Korrontea, AEK) zati bat epe laburreko galdagarriarekin finantzatzen ari da. Enpresak arazoak izango ditu zorrak ordaintzeko, eta ordainketa-etendurako arrisku handia dago.

Erabilgarritasun Ratioa (Cash Ratio)

Formula: Erabilgarria / Pasibo Korrontea (PK) → 0,3 - 0,4

Ratio honek epe laburreko zor guztiak altxortegiko kontuekin (erabilgarria) likidatzeko ahalmena neurtzen du.

• Egoera Ona: Segurtasun handia edukiko du ordainketa-etendurarako egoera ez gertatzeko.
• Egoera Txarra: Zailtasunak izango ditu enpresak epe laburreko zorrei aurre egiteko.

Altxortegi Ratioa (Quick Ratio)

Formula: (Erabilgarria + Epe Laburreko Inbertsioak + Bihurgarria) / PK → 0,85 - 1

• 0,85 baino txikiagoa: Ordainketa-etendurako arriskua sortzen du. Enpresak ezingo ditu epe laburreko zorrak epe laburreko baliabideekin ordaindu.
• 1 baino handiagoa (Gehiegizko Likidezia): Salerosketak eskura egiteko joera adierazten du. Enpresak errendimendurik ematen ez duten aktiboak ditu.
  • Gomendioa: Bankuan diru gehiegi badu, beste zerbaitetan inbertitzea komeni zaio. Bezeroetan saldo handia badu, kobratzeko epeak murriztea eta epe luzerako inbertsioak handitzea ideia ona litzateke.

Likidezia Ratioa (Current Ratio)

Formula: Aktibo Korrontea (AK) / Pasibo Korrontea (PK) → 2 inguru

Ratio honek enpresak epe laburreko zorrei aurre egiteko duen ahalmena neurtzen du. Enpresa kaudimenduna den adierazten du.

• Egoera Ona: Enpresa egoera onean dago, eta inolako arazorik gabe egin ahal izango die epe laburreko zorrei. Aktibo Korrontearekin Pasibo Korronte osoa kitatu ahal izango du, eta marjina geratuko zaio.
• Egoera Txarra (Adibidez, 0,93): Erreferentzia tartetik kanpo dago (1 baino txikiagoa). Enpresak arazoak izango ditu epe laburreko zorrak ordaintzeko, eta ordainketa-etendurarako arriskua du. Enpresa ez da fidagarria. Likidezia gutxiegi duenez, epe laburreko zorrak birnegoziatu beharko lituzke epea luzatuz.

Berme Ratioa (Solbentzia)

Formula: Aktibo Osoa / Pasibo Osoa → 1,5 - 2,5

Enpresak bere zorrei aurre egiteko duen guztizko ahalmena neurtzen du.

• Egoera Ona: Ratioak 1 baino handiagoa izan behar du, eta 2tik gertu egon. Berme ona eskaintzen du. Adibidez, enpresak 2,11 euro ditu zorraren euro bakoitzeko aktiboan, eta ez du kiebra arriskurik.
• Egoera Txarra: Enpresak ageriko porrot-arriskua du.

Zorpetze Ratioa

Formula: Pasibo Osoa / Ondare Garbia (OG) → X < 1

Zenbat eta txikiagoa izan, orduan eta hobea izango da finantza-egoera; baina, errentagarritasuna murritz lezake.

• Abantaila (Zorpetze Txikia): Inbertsio-erabakiak hartzerakoan ez dago baldintzatuta. Finantza-egoera ona izango da.
• Desabantaila (Zorpetze Txikia): Errentagarritasuna murriztu dezake (finantza-palanka ez erabiltzeagatik).

Finantza-Autonomia Ratioa

Formula: Ondare Garbia (OG) / Pasibo Osoa → 0,8 - 1,5

Zenbat eta handiagoa izan, orduan eta hobea. Kanpo finantzaketarekiko dependentzia murrizten du.

• Egoera Egokia (0,8 - 1,5): Autonomia egokia du. Adibidez, 1,48 izanik, enpresak erabiltzen duen besteen euro bakoitzeko, finantzaketa propioak 1,48 euro erabiliko ditu.
• Autonomia Oso Altua (> 1,5): Enpresarentzat hobea da, kanpo finantzaketarekiko dependentzia oso murritza baita.

Ibilgetasun Ratioa

Formula: Aktibo Ez-Korrontea (AEK) / (Ondare Garbia + Pasibo Ez-Korrontea) → 1 baino txikiagoa (MF > 0)

• Egoera Egokia (< 1): Aktibo Ez-Korrontea (epe luzeko inbertsioak) epe luzeko baliabideekin finantzatzen da.
• Egoera Txarra (> 1): Epe luzeko inbertsioen zati bat epe laburreko galdagarriarekin finantzatzen ari da. Enpresak arazoak izango lituzke zorrak ordaintzeko, eta ordainketa-etendurako arrisku handia egongo litzateke.