Factoring, Confirming, Leasing y Renting: fuentes de financiación empresarial

Resumen

El documento compara cuatro herramientas financieras habituales en las empresas: factoring, confirming, leasing y renting. Para cada una explica en qué consiste, sus ventajas y sus inconvenientes. Así el estudiante puede distinguir cuál le conviene según la necesidad de liquidez, pago a proveedores o adquisición de activos.

Puntos clave

Factoring: el factor compra las cuentas por cobrar y proporciona liquidez inmediata, asumiendo el riesgo de impago, aunque con costes altos.
Confirming: servicio de pago a proveedores que permite al proveedor cobrar la factura antes del vencimiento pactado.
Leasing: contrato de cesión del uso de un bien a cambio de cuotas periódicas, con opción de compra al final del plazo.
Leasing permite financiar el 100% del bien y no exige entrada inicial, pero su coste es mayor que otras fuentes de financiación.
Renting: alquiler de bienes muebles, normalmente de más de un año, con cuota fija durante toda la vida del contrato.
Renting elimina el riesgo de obsolescencia y facilita la contabilización, pero la rescisión anticipada suele ser muy cara.

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Fuentes de Financiación Empresarial: Factoring, Confirming, Leasing y Renting

A continuación, se detallan cuatro de las herramientas financieras más utilizadas por las empresas para obtener liquidez, gestionar pagos a proveedores o adquirir activos mediante alquiler o financiación.

Factoring

El Factoring consiste en vender a un tercero (denominado «factor») los documentos que representan las cuentas por cobrar, donde los clientes se comprometen a pagar al vencimiento. El factor proporciona liquidez inmediata. Aunque los costes de esta fuente de financiación son altos, ofrece seguridad, ya que el factor asume el riesgo de impago.

Ventajas del Factoring

El soporte que ofrece la entidad financiera en la clasificación del crédito del cliente.
La externalización de las labores administrativas de cobro.

Inconvenientes del Factoring

Alto coste financiero que presenta la operación.
La negativa por parte de la entidad financiera a anticipar créditos de algunos clientes.
El bloqueo contractual que puede imponer el cliente a la cesión de créditos.

Confirming

El Confirming es un servicio de pago a proveedores ofrecido por entidades financieras a las empresas. Es una herramienta que le permite al proveedor disponer del cobro de la factura de manera anticipada a la fecha de vencimiento del pago pactado con la empresa cliente.

Ventajas del Confirming

Permite al proveedor disponer del cobro de la factura de manera anticipada a la fecha de vencimiento del pago pactado con la empresa.

Inconvenientes del Confirming

Pérdidas de tiempo y necesidad de envíos postales.
No se acepta en operaciones de pago internacional o en empresas que no sean de la zona euro.
Mayores costes financieros en el anticipo de cobro por parte del proveedor.

Leasing

El Leasing es un contrato entre un arrendador (la entidad financiera) y un arrendatario (el cliente). El arrendador cede los derechos de uso de un bien al arrendatario, quien paga una cuota periódica por su utilización. El arrendatario tiene el derecho de ejercer una opción de compra para adquirir el bien al finalizar el plazo convenido de uso.

Ventajas del Leasing

Permite adaptar las cuotas a los ingresos del arrendatario.
Permite el 100% de la financiación.
El arrendatario no desembolsa ninguna entrada al formalizar el contrato, únicamente la cuota de leasing y los gastos de formalización.
Si el tipo de interés es fijo, el usuario conoce a priori el coste de la financiación.

Inconvenientes del Leasing

Se accede a la propiedad del bien, a veces, solo al final del contrato, al ejercer la opción de compra.
No permite entregar el bien hasta la finalización del contrato.
Existencia de cláusulas penales previstas por incumplimiento de obligaciones contractuales.
Coste mayor que otras fuentes de financiación.

Renting

El Renting es un contrato de alquiler de bienes muebles, normalmente con una duración superior al año. Su principal particularidad consiste en pactar una cuota mensual, trimestral o anual fija durante toda la vida del contrato de alquiler.

Ventajas del Renting

Permite utilizar el bien sin endeudarse ni realizar desembolso alguno, salvo el pago de las correspondientes cuotas periódicas.
Facilita la gestión administrativa de la empresa que lo contrata al integrar en una sola factura el alquiler y los servicios complementarios.
Transforma ciertos costes de naturaleza variable a fijos.
Es fácil de contabilizar, considerándose como un gasto más del ejercicio para la empresa arrendataria.
Elimina el riesgo de obsolescencia de los bienes.

Inconvenientes del Renting

La rescisión anticipada suele implicar el pago de una indemnización muy elevada.
Es habitual que se obligue a la empresa arrendataria a realizar el mantenimiento de los bienes objeto del contrato en los talleres previamente concertados por la propia empresa de renting.
No es una opción disponible en el mercado para todos los bienes que una empresa pueda necesitar.
Suele incorporar cláusulas de penalización por un uso excesivo del bien.

Preguntas frecuentes

¿En qué consiste el factoring?

El factoring consiste en vender a un tercero, llamado factor, los documentos que representan las cuentas por cobrar. El factor proporciona liquidez inmediata y asume el riesgo de impago, aunque sus costes son altos.

¿Cuál es la diferencia entre leasing y renting?

En el leasing el arrendatario paga cuotas por el uso de un bien y tiene una opción de compra al final del contrato. En el renting se alquila un bien mueble con una cuota fija durante toda la vida del contrato, y el texto indica que suele durar más de un año.

¿Qué es el confirming?

El confirming es un servicio de pago a proveedores ofrecido por entidades financieras a las empresas. Permite al proveedor disponer del cobro de la factura antes de la fecha de vencimiento pactada con la empresa cliente.