Ratios Financieros Clave: Medición de Solvencia, Liquidez y Endeudamiento Empresarial

Análisis Financiero

Estudia la solvencia y la liquidez de las inversiones para así pagar su deuda en el plazo establecido.

Ratios Financieros Fundamentales

1. Ratio de Tesorería (Acid Test)

Indica la capacidad de la empresa para hacer frente a sus deudas a corto plazo (C/P) sin caer en riesgo de suspensión de pagos y sin tener problemas de liquidez.

• Interpretación < 1: Cuando se aleja de 1 hacia abajo, la empresa podría tener problemas para hacer frente a sus deudas a C/P.
• Interpretación > 1: Cuando se aleja de 1 hacia arriba, la empresa tendría un exceso de liquidez, lo que representa recursos improductivos.

2. Ratio de Disponibilidad (Cash Ratio)

Relaciona la tesorería con las deudas a C/P. Mide la capacidad que tiene la empresa de hacer frente a sus deudas más inmediatas.

• Interpretación < 0.3-0.4: Podría tener problemas para atender a sus deudas más inmediatas.
• Interpretación > 0.3-0.4: La empresa no estaría aprovechando bien sus activos.

3. Ratio de Liquidez (Current Ratio)

Relaciona las inversiones a C/P (Activo Corriente, AC) con las deudas a C/P (Pasivo Corriente, PC). Mide la liquidez de la empresa a C/P.

• Interpretación < 1.4: Cuando se aleja del valor ideal (aproximadamente 2) por abajo (menor que 1.4), quiere decir que el AC es inferior al PC.
• Interpretación Ideal (1.6-1.7 a 2): Cuando esté entre 1.6-1.7 (cercano a 2), la empresa estaría lejos de la suspensión de pagos.
• Interpretación > 2: Cuando se aleja del valor ideal (2) por arriba (mayor que 2), quiere decir que la empresa tiene un AC improductivo.

4. Ratio de Garantía o Solvencia (Solvency Ratio)

Relaciona las inversiones de la empresa (Activos) con sus deudas totales y, en consecuencia, mide la capacidad que tiene la empresa de hacer frente a las deudas totales.

• Situación Ideal: Siempre mayor que 1 y aproximadamente 2.
• Interpretación < 1: Quiere decir que los Activos (A) son menores que las deudas, lo que implica que la empresa es insolvente y no tiene capacidad para afrontar sus deudas.
• Interpretación > 2: La empresa está poco endeudada, lo que puede generar poco dinamismo.

5. Ratio de Endeudamiento

Relaciona los recursos ajenos con los recursos totales que utiliza la empresa. Calcula la proporción que hay entre unos recursos y otros. Mide la calidad de la financiación.

• Calidad de la Financiación: Cuando predomina la financiación propia, la financiación es de mayor calidad.
• Interpretación Cercana a 1 (por debajo): La empresa estará muy endeudada, es decir, depende en exceso de la financiación ajena, lo que comporta mayores gastos financieros y la necesidad de conseguir capitales para devolver esas deudas.
• Interpretación Cercana a 0: La empresa está muy poco endeudada. Es muy independiente financieramente, aunque también le comporta un mayor reparto de dividendos.

6. Ratio de Estructura de la Deuda

Compara las deudas a C/P con las deudas totales e indica la proporción de las deudas que son exigibles a C/P. Mide la calidad de las deudas.

• Interpretación Cercana a 1: De peor calidad son las deudas, ya que tendrán más peso las de C/P que las de largo plazo (L/P).
• Interpretación Cercana a 1 (por debajo): La mayoría de las deudas son a C/P, lo que implica una menor calidad de las deudas.
• Interpretación Cercana a 0: Predominan las deudas a L/P, lo que implica una mayor calidad de las deudas.