Financiación empresarial a corto y largo plazo: fuentes y tipos

Resumen

El documento describe las principales fuentes de financiación de las empresas, separadas en las de largo plazo (préstamos, empréstitos, leasing y renting) y las de corto plazo (descubierto, cuenta de crédito, crédito comercial, descuento de efectos, factoring, confirming y fondos espontáneos). Incluye también una breve terminología financiera básica para entender los términos de estas operaciones.

Puntos clave

Los empréstitos son títulos de crédito (obligaciones, bonos o pagarés) de renta fija, con un interés establecido previamente.
En el leasing la empresa usa un bien pagando cuotas y, al final, puede devolverlo o comprarlo; en el renting no existe opción de compra.
En el descuento de efectos la empresa responde si el deudor principal no paga; en el factoring no responde del impago.
La cuenta de crédito genera intereses solo si se utiliza el dinero; si no se usa, se paga únicamente una comisión.
El confirming consiste en gestionar los pagos a proveedores a través de una entidad financiera, que puede permitir cobros anticipados.
Los fondos espontáneos son cantidades que la empresa retiene por aplazamientos legales de pagos a Hacienda, la Seguridad Social o trabajadores.

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Fuentes de financiación a largo plazo

1. Préstamos a largo plazo

2. Empréstitos u obligaciones

Son títulos de crédito (obligaciones, bonos o pagarés) que emiten las empresas y que son comprados por particulares u otras empresas a cambio de un interés establecido. Pasado un tiempo, la empresa devolverá la cantidad más el interés. Esta operación suele ser realizada por las grandes empresas.

Son valores de renta fija: interés establecido previamente.
Las acciones, por el contrario, son de renta variable y no tienen un tipo de interés establecido.

3. Leasing o arrendamiento financiero (alquiler con opción de compra)

La empresa incorpora a su activo fijo algún elemento (un vehículo, maquinaria, etc.) alquilándolo mediante un arrendamiento. Para ello, paga una cuota mensual a la entidad que se lo proporciona y financia (empresa de leasing). Al finalizar el contrato, el cliente tiene dos opciones: devolver el bien a la empresa de leasing o quedárselo mediante una opción de compra definitiva.

4. Renting (alquiler sin opción de compra)

Es un sistema parecido al leasing, pero al final del periodo del contrato el arrendatario (quien alquila) puede sustituir lo alquilado por otros equipos o ampliar el tiempo de alquiler. Es importante destacar que en esta modalidad no existe opción de compra.

Fuentes de financiación a corto plazo

1. Préstamos a corto plazo

2. Créditos bancarios a corto plazo

Descubierto en cuenta

Conocido popularmente como "números rojos". Es la posibilidad de que el banco afronte pagos en nombre de la empresa por encima del saldo disponible en su cuenta corriente. Dado que el banco paga en nombre de la empresa, este cobrará los intereses correspondientes.

Cuenta de crédito

El banco negocia con la empresa la posibilidad de poner a su disposición una cuenta corriente con dinero, hasta una cantidad máxima, para cuando lo necesite. Si la empresa utiliza ese dinero, pagará un interés; si no llega a utilizarlo, pagará únicamente una comisión.

3. Crédito comercial

Consiste en dejar a deber el importe de los suministros que entregan los proveedores.

4. Descuento de efectos

En esta modalidad, la empresa responde del impago del deudor principal. Un banco o entidad financiera adelanta a la empresa el pago de lo que le deben algunos deudores, y la empresa cede el derecho de cobro al banco. El banco adelanta el dinero (a cambio de comisiones e intereses) y se encarga de cobrar a los deudores cuando llegue el plazo de pago comprometido.

Sin embargo, si al final el deudor principal no paga al banco, la empresa es responsable y debe devolver todo el dinero entregado, además de las comisiones e intereses añadidos.

Nota: Los efectos son efectos comerciales a cobrar, documentos que dan derecho a cobro, como las letras de cambio.

5. Factoring

En este caso, la empresa no responde del impago de los clientes. Es una operación parecida a la anterior, pero la empresa no solo cede, sino que "vende" todos los derechos de cobro futuros a otra entidad llamada "Factor".

Si en el futuro el deudor no paga, la empresa no será responsable ni tendrá que devolver lo recibido. Debido a este riesgo, las empresas de factoring suelen cobrar intereses y comisiones muy altos.

6. Confirming

Consiste en la gestión de pagos a proveedores. Se contrata a una entidad financiera para que se encargue de los pagos de una empresa a sus proveedores, permitiendo en ocasiones que estos puedan cobrar de forma anticipada.

7. Fondos espontáneos

Son fondos que conserva la empresa debido a aplazamientos en los pagos de deudas contraídas con organismos como la Hacienda Pública o la Seguridad Social, o por salarios debidos a los trabajadores. Son cantidades que la empresa debe afrontar, pero cuyo pago se demora legalmente.

Terminología financiera básica

Acreedor: Es aquel que reclama una deuda.
Deudor: Es quien está obligado a pagar la deuda porque la debe.
Proveedor: Suministra materias primas o mercaderías al empresario para su venta. Al reclamar el pago de las mismas, se convierte en un acreedor.
Arrendador: Es el dueño de un bien mueble o inmueble que lo alquila a un particular o empresa para su uso.
Arrendatario: Es la persona o entidad que alquila el bien para usarlo.

Preguntas frecuentes

¿Qué diferencia hay entre leasing y renting?

En el leasing la empresa tiene la opción de quedarse con el bien al final del contrato mediante una opción de compra. En el renting, al final del periodo el arrendatario puede sustituir el bien o ampliar el alquiler, pero no existe opción de compra.

¿Qué diferencia hay entre descuento de efectos y factoring?

En el descuento de efectos la empresa sigue siendo responsable si el deudor no paga y debe devolver el dinero. En el factoring la empresa vende los derechos de cobro al factor y no responde del impago, por lo que estas operaciones suelen tener intereses y comisiones más altos.

¿Qué es el descubierto en cuenta?

Es la posibilidad de que el banco realice pagos en nombre de la empresa por encima del saldo disponible en su cuenta corriente, cobrando los intereses correspondientes. Se conoce popularmente como "números rojos".