Interpretación y Cálculo de Ratios Financieros Clave para la Salud Empresarial

Ratios Financieros Fundamentales

A) Ratios de Solvencia: Capacidad de Pago

Miden la capacidad de la empresa para hacer frente a sus obligaciones a corto y largo plazo.

1. Liquidez

Capacidad de afrontar deudas a corto plazo.

• Fórmula: $\text{Activo Corriente} / \text{Pasivo Corriente}$

2. Tesorería (o Prueba Ácida Rápida)

Se refiere al más corto plazo de la compañía, considerando solo los activos más líquidos sobre el pasivo total a corto plazo.

• Fórmula: $(\text{Activo Corriente} - \text{Existencias}) / \text{Pasivo Corriente}$

3. Tesorería Inmediata

Mide la capacidad de esta para hacer frente a vencimientos inmediatos.

• Fórmula: $\text{Activo Corriente} - \text{Pasivo Corriente}$

4. Solvencia Total

Capacidad de una empresa para hacer frente a todas sus obligaciones de pago.

• Fórmula: $(\text{Activo No Corriente} + \text{Activo Corriente}) / (\text{Pasivo No Corriente} + \text{Pasivo Corriente})$

5. Apalancamiento (Endeudamiento)

Mide el endeudamiento de la empresa, específicamente la deuda con coste. A partir del 70% se considera un nivel de riesgo elevado.

• Fórmula: $(\text{Activo No Corriente} + \text{Activo Corriente}) / \text{Pasivo con Entidades Financieras}$

6. Fondo de Maniobra sobre Ventas

Indica la posición de la empresa a corto plazo en relación con sus ventas.

• Fórmula: $(\text{Activo Corriente} - \text{Pasivo Corriente}) / \text{Ventas}$

B) Ratios de Estructura

Miden la estructura porcentual del activo y del pasivo.

1. Deuda con Coste sobre el Pasivo Total

Indica el peso de la deuda con coste sobre el total de pasivo más patrimonio neto.

• Cálculo: $\text{Recurso Ajeno con Coste} / (\text{Pasivo} + \text{Patrimonio Neto}) \times 100 = \%$

2. Inmovilización

Mide el peso de los equipos, instalaciones y demás inversiones permanentes en el conjunto del activo.

• Fórmula: $(\text{Activo Inmovilizado Neto} / \text{Activo Total Neto}) \times 100 = \%$

3. Dependencia Financiera

Mide el grado en que la empresa depende de terceros en el total de recursos financieros.

• Fórmula: $(\text{Pasivo Corriente} + \text{Pasivo No Corriente}) / (\text{Pasivo} + \text{Patrimonio Neto}) \times 100 = \%$

4. Autonomía Financiera

Mide la autonomía de la empresa respecto a terceros.

• Fórmula: $(\text{Patrimonio Neto} / (\text{Pasivo No Corriente} + \text{Pasivo Corriente})) \times 100 = \%$

5. Endeudamiento Total

Relaciona deudas y recursos propios.

• General: $\text{Pasivo No Corriente} + \text{Pasivo Corriente} / \text{Patrimonio Neto}$
• Corto Plazo: $\text{Pasivo Corriente} / \text{Patrimonio Neto}$
• Largo Plazo: $\text{Pasivo No Corriente} / \text{Patrimonio Neto}$

6. Concentración de la Deuda

• Fórmula: $\text{Pasivo Corriente} / (\text{Pasivo Corriente} + \text{Pasivo No Corriente})$

C) Flujo de Tesorería de la Empresa

Aspectos clave del flujo de tesorería:

• Compuesto de activos más líquidos: Bancos y Cajas.
• Necesidad de mantener tesorería para pagar deudas vencidas.
• El nivel de tesorería óptimo depende del sector.

D) Flujo de Caja

Flujo de Caja Financiero

Diferencia entre cobros y pagos de la empresa. Representa el movimiento real.

• Fórmula: $F = \text{Cobros} - \text{Pagos}$

Flujo de Caja Económico

Capacidad de este año para generar riqueza.

• Fórmula: $F = \text{Beneficio} + \text{Amortización}$