Fuentes de Financiación de la Empresa: Tipos, Clasificación y Pasivo Corriente

Las fuentes de financiación de una empresa se pueden clasificar en función de la procedencia de los recursos:

1. Financiación propia: integrada por las aportaciones de los titulares del negocio, que constituyen el pasivo no exigible o neto de la empresa.

2. Financiación ajena: integrada por los recursos obtenidos de terceros, que constituyen el pasivo exigible.

Clasificación de la financiación ajena

La financiación ajena se puede clasificar en:

a) Financiación a corto plazo

Obligaciones con plazo igual o inferior al año. Se suelen denominar créditos de funcionamiento, entendiendo por tales los recursos ajenos obtenidos a corto plazo que se destinan a la financiación del activo circulante y que incluyen:

• Créditos de proveedores y otros créditos comerciales no bancarios concedidos por los suministradores habituales de bienes y servicios necesarios para el desarrollo de la actividad normal de la empresa.
• Préstamos y créditos bancarios a corto plazo, concedidos por entidades financieras y destinados a cubrir necesidades transitorias de tesorería.

b) Financiación a largo plazo

Obligaciones con plazo superior al año. Se denominan créditos de financiación e incluyen los empréstitos emitidos por la entidad y los préstamos y créditos obtenidos de terceros a largo plazo.

Clasificación según el Plan General Contable (PGC)

El PGC, sin embargo, discrimina entre:

• Financiación básica: obligaciones que componen el exigible a largo plazo y el no exigible (grupo 1).
• Financiación circulante: obligaciones que componen el exigible a corto plazo (grupos 4 y 5).

Se considera que una empresa se encuentra adecuadamente financiada si el no exigible y el exigible a largo plazo financian el activo no corriente y un margen razonable del activo circulante.

El patrimonio neto

Denominamos financiación propia a la compuesta por aquellos recursos procedentes de los titulares del negocio o bien, los generados por la propia empresa como consecuencia de la autofinanciación.

Tipos de financiación propia

• Externa: constituida por las aportaciones empresariales.
• Interna: constituida por la autofinanciación, es decir, aquellos recursos generados por la empresa como consecuencia de su actividad y que permanecen en la empresa en forma de beneficios no distribuidos.

La financiación interna se puede dividir en:

• De mantenimiento: tiene por objeto mantener la eficacia productiva de la empresa y, por tanto, su capacidad de generar beneficio.
• De enriquecimiento: tiene por objeto aumentar la dimensión de la empresa a fin de incrementar su capacidad para generar beneficios.

Pasivo corriente

Pasivo corriente: obligaciones cuyo vencimiento se produce en un plazo igual o inferior al año. Se suelen denominar créditos de funcionamiento y se destinan a la financiación del activo circulante, e incluyen:

• a) Créditos de proveedores: obligaciones generadas en operaciones de compra a crédito de bienes inventariables.
• b) Otros créditos comerciales no bancarios: deudas originadas por el aplazamiento de pago de operaciones de tráfico. También incluye deudas con el personal de la empresa y con las administraciones públicas.
• c) Préstamos y créditos bancarios a corto plazo: deudas por préstamos y créditos concedidos por entidades financieras y destinados a cubrir necesidades transitorias de tesorería.

"Préstamos y créditos"

En estas operaciones participan dos agentes económicos:

• El prestamista: concede efectivo a cambio de un precio o interés del préstamo.
• El prestatario: recibe el efectivo concedido a cambio de un coste o gasto financiero y la devolución del préstamo en fechas y cuantías prefijadas.

En el caso del préstamo, el prestatario dispone en el momento de su concesión de la totalidad del importe del mismo. Sin embargo, en la línea de crédito, la disponibilidad de los fondos prestados por la entidad financiera se realiza en sucesivas operaciones y hasta cierto límite.

La obtención de préstamos y créditos lleva aparejado algún tipo de garantía que asegure el cobro. Existen tres clases de garantías:

1. Personales: se basan en la honorabilidad o confianza que se tiene sobre la persona o personas a las que se concede el préstamo o crédito.
2. Pignoraticias: se establecen sobre bienes muebles y pueden ser, con o sin desplazamiento, según el bien sobre el que recaiga la garantía.
3. Hipotecarias: se establecen sobre bienes inmuebles.

Las garantías no alteran el patrimonio de la empresa que la constituye ni el de la que las recibe, mientras no se produzca el impago del préstamo o crédito.