¿Qué rango del ratio de solvencia se considera adecuado?

Un ratio de solvencia entre 1,5 y 2 se considera adecuado. Un valor menor que 1 implica fondo de maniobra negativo y posible suspensión de pagos, mientras que un valor mayor que 2 indica exceso de activo corriente con riesgo de menor rentabilidad.

¿En qué se diferencia el ratio de liquidez del ratio de solvencia?

El ratio de liquidez excluye las existencias del activo corriente, por ser la parte menos líquida. Por ello se centra en el realizable y el disponible, que son las masas patrimoniales de mayor liquidez.

¿Qué mide el ratio de garantía?

Mide la garantía que ofrece la empresa a sus acreedores, es decir, si puede responder a sus deudas con sus activos. Un valor mayor implica más garantía para los acreedores.

Ratios financieros: solvencia, liquidez, tesorería, garantía y endeudamiento

Resumen

El documento explica los principales ratios financieros que permiten evaluar la situación económica de una empresa: solvencia, liquidez, tesorería inmediata, garantía y endeudamiento. Para cada uno incluye su fórmula, su interpretación y los rangos de valores considerados correctos, de precaución o peligrosos. Al terminar, el estudiante sabrá calcular estos indicadores y valorar si la empresa puede hacer frente a sus deudas.

Puntos clave

Ratio de solvencia = Activo Corriente / Pasivo Corriente; lo ideal es entre 1,5 y 2.
Ratio de liquidez = (Activo Corriente − Existencias) / Pasivo Corriente; lo correcto es entre 0,75 y 1.
Ratio de tesorería inmediata = Disponible / Pasivo Corriente; lo correcto es entre 0,1 y 0,3.
Ratio de garantía = Activo Total / Pasivo Exigible; lo correcto es entre 1,5 y 2,5, y por debajo de 1 indica quiebra técnica.
Ratio de endeudamiento = Pasivo Exigible / Fondos Propios; un valor entre 0,7 y 2 indica endeudamiento adecuado.
Un exceso de activo líquido o de capitales propios también puede reducir la rentabilidad de la empresa.

Ponte a prueba

Ratios Financieros: Conceptos y Rangos Óptimos

Los ratios financieros son herramientas clave para evaluar la situación económica de una empresa. A continuación, se detallan los principales ratios, su interpretación y los rangos de valores considerados óptimos.

Ratio de Solvencia

Mide la capacidad de una empresa para hacer frente a sus deudas a corto plazo. Indica si la empresa puede generar suficiente liquidez con sus activos corrientes para pagar sus deudas a corto plazo (pasivo corriente). La fórmula es:

Ratio de Solvencia = Activo Corriente / Pasivo Corriente

El ratio debe ser mayor que 1, lo que implica que el activo corriente es mayor que el pasivo corriente. Esto evita interrupciones en el proceso productivo o retrasos en los pagos.

Entre 1,5 y 2: Solvencia adecuada (Correcta).
Entre 1 y 1,5: Podría derivar en suspensión de pagos (Precaución).
Mayor que 2: Exceso de activo corriente, con riesgo de menor rentabilidad (Atención).
Menor que 1: Fondo de maniobra negativo, posible suspensión de pagos teórica/técnica (Peligrosa).

Ratio de Liquidez

Complementa al ratio de solvencia, pero excluye las existencias (la parte menos líquida del activo corriente). Se centra en el realizable y el disponible, las masas patrimoniales de mayor liquidez. Su fórmula es:

Ratio de Liquidez = (Activo Corriente - Existencias) / Pasivo Corriente

Entre 0,75 y 1: No hay problemas de liquidez; con el disponible y el realizable se pueden afrontar las deudas a corto plazo (Correcta).
Menor que 0,75: Podrían existir dificultades para pagar las deudas a corto plazo (Precaución).
Mayor que 1: Exceso de disponible y realizable, lo que podría generar una rentabilidad menor a la óptima (Atención).

Ratio de Tesorería Inmediata

Indica la capacidad de la empresa para pagar inmediatamente sus deudas a corto plazo utilizando únicamente su disponible. La fórmula es:

Ratio de Tesorería Inmediata = Disponible / Pasivo Corriente

Entre 0,1 y 0,3: Hay suficiente disponible para afrontar las deudas inmediatas; el dinero en caja y bancos representa entre el 10% y el 30% del pasivo corriente (Correcta).
Menor que 0,1: Posibles dificultades para el pago de deudas inmediatas (Precaución).
Mayor que 0,3: Exceso de disponible, con riesgo de obtener una menor rentabilidad (Atención).

Ratio de Garantía

Muestra la garantía que ofrece la empresa a sus acreedores, indicando si puede responder a sus deudas con sus activos. Un valor mayor implica mayor garantía para los acreedores. En el activo total se resta la amortización acumulada, y el pasivo exigible es la suma de las deudas a largo y corto plazo. La fórmula es:

Ratio de Garantía = Activo Total / Pasivo Exigible

Entre 1,5 y 2,5: Se ofrece suficiente garantía a los acreedores para el pago de todas las deudas a corto y largo plazo (Correcta).
Entre 1 y 1,5: Existe posibilidad de quiebra, dependiendo de los acreedores (Precaución).
Mayor que 2,5: Se ofrece mucha garantía; una posible solución es adquirir más activo mediante financiación externa (Atención).
Menor que 1: Quiebra técnica; no se puede pagar la totalidad de las deudas, lo que podría llevar al cierre de la empresa (Extremo peligro).

Ratio de Endeudamiento

Estudia si la composición financiera de la empresa es adecuada para la financiación a largo plazo, buscando una proporción óptima entre la financiación ajena y propia, necesarias para desarrollar la actividad. Las empresas suelen acudir a la financiación ajena cuando:

La financiación propia es insuficiente para desarrollar la actividad.
Los costes financieros ajenos son inferiores a la rentabilidad económica obtenida por la empresa.

El ratio representa la cantidad de recursos ajenos que utiliza la empresa por cada unidad de fondos propios, midiendo el riesgo financiero para los acreedores. La fórmula es:

Ratio de Endeudamiento = Pasivo Exigible / Fondos Propios

Entre 0,7 y 2: Endeudamiento adecuado, con estabilidad financiera (Correcta).
Mayor que 2: Endeudamiento excesivo, con falta de fondos propios y exceso de deudas, lo que implica una estructura arriesgada (Precaución).
Menor que 0,7: Exceso de capitales propios, que no se aprovechan para aumentar el endeudamiento (Atención).