Ciclo de explotación y periodo medio de maduración: fases, diferencias y financiación interna

1. Concepto de ciclo de explotación

Un conjunto de actividades que se repiten periódicamente. Su duración se denomina período de maduración. El interés financiero de este período nos indica el tiempo que tarda la empresa en recuperar las inversiones efectuadas en la producción y comercialización de su producto.

2. Fases del período de maduración económico de una empresa comercial e industrial: explicación (definición y costes) y representación gráfica

Cada euro empleado en la compra de materias primas estará invertido un cierto tiempo en almacén (período de almacenamiento), después por un período de fabricación en el que se estará realizando la transformación. En esta fase, al coste de las materias primas hay que añadir el coste de los trabajadores, maquinaria, energía, etc. A continuación, el producto terminado se detendrá en el almacén de productos terminados o en los períodos de ventas, añadiéndole los costes de almacenamiento y comercialización. Finalmente, se reflejará como un crédito a los clientes por el aplazamiento del pago correspondiente (período de cobro).

Principales fases

• Período de almacenamiento de materias primas: tiempo en que las materias primas permanecen en almacén.
• Período de fabricación: transformación y costes productivos (mano de obra, energía, amortizaciones, etc.).
• Período de almacenamiento de productos terminados y ventas: costes de almacenamiento y comercialización.
• Período de cobro: aplazamiento del pago por parte de los clientes, reflejado como crédito.

3. Interés del Período Medio de Maduración Económico: concepto e incluir los siguientes aspectos

Es el tiempo que la empresa tarda, por término medio, en recuperar cada euro invertido en su ciclo de explotación.

Aspectos a considerar

• Aumento de costes: periodos largos implican más costes de almacenamiento, financiación y operativos.
• Necesidad de reducir la duración: acortar plazos reduce costes y mejora la liquidez.
• Recuperar la inversión: objetivo principal del período de maduración: convertir la inversión en tesorería.
• Por qué 'por término medio': porque se calcula como un promedio de los distintos tiempos que componen el ciclo (almacenaje, producción, venta y cobro).

4. Diferencia entre Periodo Medio de Maduración Económico y Periodo Medio de Maduración Financiero

El periodo medio de maduración económico es el tiempo que dura todo el ciclo de explotación, desde que se produce la entrada de los materiales en el almacén hasta que se cobran las facturas y letras de clientes.

El periodo medio de maduración financiero, o periodo medio de financiación, es el tiempo que tarda la empresa en recuperar el dinero que ha invertido en el proceso productivo; es decir, el número de días que ha de financiar totalmente la empresa.

5. Ventajas de reducir el PMM

• Disminución de los costes.
• Menores necesidades financieras.
• Aumento de la rentabilidad.

8. Financiación interna o autofinanciación: concepto y clases (enriquecimiento y mantenimiento)

La financiación interna procede de los beneficios que periódicamente genera la empresa. Son beneficios no distribuidos y que se retienen para financiar la ampliación o el mantenimiento de su actividad. Se distinguen dos vertientes:

• Autofinanciación de enriquecimiento: los beneficios retenidos en forma de reservas.
• Autofinanciación de mantenimiento:
  • a) Fondos que la empresa destina cada año para compensar el desgaste de sus equipos.
  • b) Previsión de gastos y riesgos futuros.

9. Concepto de amortización: 281 (pérdida de valor) y 681 (financiación interna para renovación)

La amortización. Los equipos productivos (instalaciones, maquinarias, mobiliario, etc.) van perdiendo valor con el paso del tiempo como consecuencia del uso o por envejecimiento tecnológico. La pérdida de valor o depreciación se refleja en el cálculo de los beneficios bajo el concepto de amortización.

En términos contables, suelen emplearse cuentas como 281 para acumular la pérdida de valor (amortización acumulada) y 681 para reflejar la dotación a amortización, que actúa como una fuente de financiación interna destinada a la renovación de los activos.