Tipos de Política Monetaria y Sistema Financiero

Tipos de Política Monetaria

Instrumentos monetarios:

• El mecanismo de reservas mínimas: al aumentar o disminuir la liquidez del sistema bancario al obligar a las entidades de crédito de la zona euro a mantener un determinado coeficiente de caja.
• Las operaciones de mercado abierto: el BCE subasta periódica activos financieros pueden ser fijos o variables en cantidad determinada.
• Las facilidades permanentes: son facilidades de liquidez que reciben los bancos comerciales del BC de su propio país mediante operaciones de concesión de créditos o de absorción de depósitos según corresponda.

Efectos sobre la economía: las decisiones de la política monetaria única son adoptadas y su ejecución es llevada a cabo por los BC de los países que forman parte de la zona euro.

• Expansiva: aumenta la cantidad de dinero en circulación, disminuye el precio del dinero, aumenta la R disponible, aumenta el consumo de inversión, aumenta la DA y aumenta la producción, empleo y precios.
• Restrictiva: todo lo contrario menos la primera.

Sistema Financiero

Es la estructura compuesta por un conjunto de intermediarios que, regulado por organismos públicos, canalizan el ahorro de recursos hacia la financiación del consumo familiar, la inversión empresarial y el gasto público.

• Recursos o activos: son productos o títulos que suponen un medio de mantener riqueza para quienes lo poseen y al mismo tiempo una obligación para quienes los deben.
• La liquidez: mide la facilidad de certeza para convertir en dinero legal el activo sin sufrir pérdidas significativas.
• El riesgo: tener presente la probabilidad de que el emisor activo no cumpla lo pactado.
• La rentabilidad: sería la capacidad del activo para generar interés.

Los intermediarios financieros: son instituciones especializadas en la mediación entre ahorradores e inversores.

• Los bancarios: como banca privada o las cajas de ahorro, ofrecen productos financieros que son aceptados como medios de pago.
• Los no bancos: como compañías aseguradoras o de leasing que no pueden ofrecer productos financieros válidos como dinero o medio de cambio.

Los Intermediarios Financieros No Bancarios

Ofrecen normas de financiación distintas al dinero, el más importante es la bolsa.

La bolsa de valores son asociaciones civiles de servicio al público. Su principal objetivo es la negociación de cualquier valor de forma competitiva, ordenada y continua. Hay dos valores:

• R. Fija: estos títulos representan un porcentaje del préstamo concedido a una empresa o administración pública (OBLIGACIÓN).
• R. Variable: la más conocida es la acción, títulos-valores que representa un porcentaje de propiedad sobre el capital de la sociedad (acciones).

Un índice bursátil es un indicador de la evolución de un mercado en función del comportamiento de las cotizaciones de los títulos más representativos elegidos según su grado de liquidez. Determinan el precio y el valor de los títulos según la ley de la O y D. Informan sobre los precios, su variación y volúmenes de transacción. Aseguran la rápida ejecución y liquidación de las distintas operaciones de compra y venta. Supervisan la actuación de las sociedades y agencias de valores.

El mercado de renta variable: las empresas captan financiación emitiendo títulos-valores denominados acciones a cambio de dinero y de la cesión de un porcentaje de propiedad sobre ellas.

Mercado primario o de emisión: crea los activos y en él se canaliza el ahorro hacia la inversión.

Mercados secundarios de negociación: se negocia con valores previa o emitidos de forma que pueden vender las acciones o títulos sin ocasionar molestias en la actividad. Mercado continuo o SIBE es un sistema de interconexión informático entre las 4 bolsas españolas que posibilita la negociación de ciertos a través de terminales de ordenador en tiempo real.

Financiación de las empresas: los recursos montos o financieros que utiliza la empresa se clasifican en propios o ajenos.

• Financiación propia (autofinanciación): son los recursos propios que no hay que devolver y por los que tampoco pagan intereses (aportaciones de los propietarios, reservas).
• Financiación Ajena: las empresas necesitan la financiación propia y acuden a la ajena (crédito comercial, préstamos, empréstitos, fondos espontáneos).

Acciones: es un propietario tiene derecho a voto, gestión, reparto de beneficios, renta variable (dividendos) y obligaciones es un prestamista, no tiene derechos y la renta es fija (intereses pactados).

Coeficiente de caja: es el porcentaje de dinero legal que deja el BC para hacer frente a la retirada del dinero de los clientes.