Sistema Financiero: Intermediarios, Activos y Mercados

Sistema Financiero

El sistema financiero es un conjunto de intermediarios regulados por organismos públicos que canalizan el ahorro hacia la financiación del consumo familiar, la inversión empresarial y el gasto público.

Recursos o Activos Financieros

Los recursos o activos financieros son productos o títulos que representan un medio de mantener riqueza para quienes los poseen (activo) y una obligación (pasivo) para quienes los deben.

Características de los Activos Financieros

• Liquidez: Facilidad para convertir el activo en dinero.
• Riesgo: Posibilidad de que el emisor no devuelva el dinero.
• Rentabilidad: Capacidad de obtener un beneficio, medida en porcentaje (%).

Sistema Europeo de Bancos Centrales y Eurosistema

Bancos de España

Un banco central, como el Banco de España, es un intermediario financiero que destina su financiación al sector público y a otros intermediarios financieros. Actúa como un "banco de bancos", vigilando el funcionamiento del sistema financiero, realizando informes y estadísticas, y ejecutando la política monetaria según las directrices del Banco Central Europeo (BCE). El Banco de España forma parte del Sistema Europeo de Bancos Centrales (SEBC) y del Eurosistema.

El Eurosistema

El Eurosistema se refiere al BCE y a los bancos centrales de los países de la Unión Europea que han adoptado el euro como moneda común. También se refiere a la política monetaria única de la zona euro, cuyo objetivo es mantener la estabilidad de precios.

Funciones del Banco de España

Como miembro del SEBC:

• Definir la política monetaria de la zona euro.
• Poseer y gestionar reservas oficiales de divisas del Estado.
• Promover el buen funcionamiento de los sistemas de pago.
• Emitir billetes de euro.
• Realizar operaciones de cambio de divisas.

Como banco central nacional:

• Promover el buen funcionamiento y la estabilidad del sistema financiero, supervisando su solvencia.
• Poseer y gestionar reservas de divisas y metales no transferidos al BCE.
• Elaborar estadísticas.
• Poner en circulación la moneda metálica.
• Prestar servicios de tesorería y agente financiero de la deuda pública.

Los Intermediarios Financieros No Bancarios

• Institutos de Crédito Oficial: Conceden ayudas a empresas con dificultades o financian proyectos de interés público.
• Compañías Aseguradoras: Emiten pólizas de seguros, a cambio de una prima periódica, para indemnizar al asegurado en caso de que ocurra la circunstancia asegurada. Mientras tanto, invierten el dinero de las primas en activos financieros.
• Fondos de Pensiones Privados: Los participantes realizan aportaciones periódicas a un fondo que la empresa gestiona invirtiendo en el mercado financiero. Al cumplirse cierto plazo (jubilación), el participante recibe una cantidad única o una pensión periódica.
• Sociedades y Fondos de Inversión: Inversores que se asocian para acceder mejor al sistema financiero. El fondo gestiona el dinero de todas las inversiones, y cada inversor tiene un certificado que representa su participación en el fondo.
• Empresas de Leasing: Ofrecen arrendamiento financiero de activos a cambio de una cuota periódica. Al final del contrato, la empresa puede adquirir la propiedad del bien, devolverlo o renovarlo.
• Empresas de Factoring: Compran los derechos de cobro de una empresa a cambio de intereses y una comisión.
• Empresas de Servicios de Inversión: Gestionan activos líquidos de terceros en la bolsa. Los brokers actúan por cuenta de sus clientes, mientras que los dealers compran y venden por cuenta propia.
• Financieras de Consumo: Financian la compra de productos de consumo para particulares a cambio de pagos periódicos que incluyen el precio del bien y los intereses.
• Sociedades de Garantía Recíproca: Actúan como avalistas a cambio de cuotas periódicas.

Las Bolsas de Valores

Las bolsas de valores son asociaciones civiles de servicio al público donde se negocian valores de renta fija (bonos, obligaciones, pagarés) y renta variable (acciones).

Tipos de Mercados

• Deuda Pública: Valores emitidos por el sector público.
• Renta Variable: Valores con rendimiento variable (acciones).
• Renta Fija: Valores con rendimiento fijo pactado de antemano.
• Derivados: Valores cuya cotización depende de otros valores de referencia.

El Índice Bursátil

Un indicador de la evolución de un mercado en función del comportamiento de las cotizaciones de los títulos más representativos, elegidos según su grado de liquidez.

Funciones de la Bolsa de Valores

• Determinar el precio y el valor de los títulos conforme a la oferta y la demanda.
• Informar sobre los precios, su variación y los volúmenes de transacción.
• Asegurar la rápida ejecución y liquidación de las operaciones de compra y venta.
• Supervisar la actuación de las sociedades y agencias de valores.

Financiación Propia y Ajena

Financiación Propia

• Aportaciones de los propietarios: Son propiedad de la empresa, tienen derecho a tomar decisiones y al reparto de beneficios según su participación.
• Reservas: Parte del beneficio que se queda en la empresa para autofinanciarse.

Financiación Ajena

• Crédito Comercial: Financiación obtenida al dejar a deber las compras a los proveedores.
• Préstamos: Dinero que hay que devolver mediante pagos periódicos que comprenden el capital prestado y los intereses.
• Empréstitos: La empresa divide la cantidad solicitada y se compromete a devolver el dinero en un plazo con unos intereses.
• Fondos Espontáneos: Dinero que la empresa ha retenido para un determinado fin, disponible hasta su uso.