Sistema financiero: funciones, intermediarios y mercados financieros en España

Sistema financiero

Sistema financiero: es un conjunto de mercados, instituciones y activos financieros que canalizan recursos desde las unidades económicas poseedoras de ahorro (prestamistas) hacia las unidades económicas deficitarias (prestatarias).

Funciones del sistema financiero

• Poner en contacto a los ahorradores e inversores.
• Facilitar las transacciones: reducir costes de intercambios.
• Fijación del precio de los activos financieros.

Activos financieros

Activos financieros: instrumentos en los que se materializan las distintas operaciones de canalización de fondos.

Función:

• Transferencia de fondos.
• Transferencia de riesgos.

Intermediarios financieros

Intermediarios financieros: agentes que intervienen en el mercado financiero intercambiando activos financieros. Su función principal es tomar dinero prestado de los ahorradores y ofrecérselo a los inversores.

Tipos

• Bancarios: tienen la capacidad para crear dinero y son Bancos. Se financian a partir de los depósitos del público y de la emisión de títulos de renta fija o variable.
• Cajas de ahorro: funcionan de manera similar a los bancos, pero destinan sus beneficios a obras sociales.
• Cooperativas de crédito y cajas rurales: prestan sus fondos al público en general.
• No bancarios: no tienen capacidad para generar dinero (por ejemplo, sociedades y fondos de inversión). Su capacidad para movilizar recursos se debe a los mercados financieros.

Mercados financieros

Tipos de mercados financieros:

• Mercado interbancario: negociación de depósitos al contado o a plazo entre entidades.
• Mercado monetario o primario de dinero: subastas de la autoridad monetaria (Banco Central).
• Mercado de capitales o secundario: mercado de valores o la bolsa.

Sistema financiero español

Elementos relevantes del sistema financiero en España:

Banco Central Europeo y el Sistema Europeo de Bancos Centrales

Banco Central Europeo (BCE) y el Sistema Europeo de Bancos Centrales (SEBC): en él está integrado el Banco de España. Sus funciones incluyen la emisión de dinero, ser el "banco de los bancos", la regulación del sistema financiero y estar encargado de la política monetaria. El SEBC diseña y ejecuta la política monetaria de los países del área del euro; su objetivo primordial es la estabilidad de los precios en la zona euro.

Banco de España

Banco de España: entidad de derecho público, con personalidad propia, dependiente del Ministerio de Economía y Hacienda.

Instituto Oficial de Crédito (ICO)

Instituto Oficial de Crédito (ICO): organismo público que obtiene sus recursos mediante dotaciones presupuestarias o emitiendo títulos de renta fija. Canaliza la financiación hacia sectores prioritarios del gobierno.

Compañías aseguradoras

Compañías aseguradoras: sociedades o mutuas y compañías de inversión y de fondos de pensiones. Emiten pólizas de seguros, acciones o, sencillamente, exigen una cuota, captando así ahorro y, como contrapartida, cubren riesgos, completan la pensión de jubilación o permiten a los pequeños ahorradores acceder al mercado de valores.

Entidades de leasing

Entidades de leasing: financian en especie, cediendo bienes de equipo o inmuebles a cambio de una cuota periódica; al final del contrato existe la posibilidad de compra.

Entidades de factoring

Entidades de factoring: anticipan fondos a los clientes a cambio de la cesión de sus deudas comerciales, cuyo cobro se gestiona y garantiza.

Mercado de valores: la bolsa

Mercado de valores, la bolsa: es un mercado de títulos o valores donde se compran y/o venden activos financieros.

Mercado primario

En el mercado primario se canaliza el ahorro hacia la inversión y se instrumenta mediante la emisión de títulos y valores.

Mercado secundario

El mercado secundario potencia al mercado primario dándole liquidez; aquí se compran y venden los títulos ya emitidos.

Títulos

• De renta fija: bonos bancarios, obligaciones y deuda pública.
• De renta variable: acciones.

Bolsa española

En España existen cuatro bolsas: Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia. El mercado bursátil español es relativamente pequeño: hay pocos valores y algunos sectores con escasa representación.