Seguridad social activo o pasivo

3. Financiación ajena

La Constituyen los recursos financieros que tienen que ser devueltos por la empresa a un tercero en un plazo mayor o menor de tiempo.

3.1. Largo plazo

Son Los recursos que la empresa ha de devolver generalmente en un periodo de tiempo Supe­rior al año. Suele usarse para financiar los activos fijos o Inmovilizados, necesarios para la actividad de la sociedad (maquinaria, Instalaciones técnicas, edificios, mobiliario…) que no pueden convertirse en Líquido en el c/p.

-Préstamos Bancarios a largo plazo:

la Empresa recibe de la entidad financiera la cantidad solicitada de forma Inmediata y, a cambio, debe pagar intereses por la totalidad de los fondos Recibidos, con un periodo de devolución superior a los 12 meses.

-Empréstitos:

es una de las formas más importantes De financiación para las grandes empresas, junto con las ampliaciones de Capital. Son menos frecuentes en la práctica habitual, dado que el porcentaje De pequeñas y medianas empresas es mucho más elevado. 

-Ampliaciones De capital:

consisten En ampliar el capital social, puede hacerse a través del aumento del valor Nominal de cada acción (todos los accionistas) o la emisión de nuevas acciones O participaciones.

-Leasing:

es una forma de Financiación a medio y largo plazo que permite a la empresa utilizar bienes sin Necesidad de disponer de fondos propios o de acudir a un crédito para su Adquisición, ya que lo utiliza sin haberlo comprado.

3.2. Corto plazo

-Préstamos Bancarios a corto plazo

Es más habituales cuando se necesita solicitar cantidades no muy elevadas como, Por ejemplo, para una compra de mercaderías o un pago puntual.

-Créditos De proveedores o créditos comerciales

Las empresas no pagan al contado las materias Primas o las mercaderías que les suministran sus proveedores, sino que se les Suele conceder cierto aplazamiento. Este aplazamiento del pago equivale a un Crédito concedido por los proveedores.

-Descuentos De proveedores por pronto pago o volumen:

La empresa puede utilizar otros recursos con Los que reducir el importe de sus pagos y así financiarse. Son, por ejemplo, Los descuentos

-Factoring

Consiste en que una empresa Especializada se encarga de cobrar los derechos de cobro de otras empresas. La Empresa puede quedar liberada del riesgo de posibles impagos = factoring Sin recurso y factoring con recurso, donde el riesgo de insolvencia lo Mantiene la empresa (no lo traslada a la sociedad de factoring). Inconveniente = su elevado coste.

-Descuento De efectos

Los efectos son Derechos de cobro (letras de cambio, pagarés, etc.) que tiene una empresa. Si Esta necesita liquidez y quiere transformar los efectos en dinero antes de su Fecha de cobro, puede aprovechar la posibilidad que ofrecen los bancos de Adelantar el dinero.

-Líneas De crédito o pólizas de crédito

Son formas de financiación que utiliza la Empresa cuando quiere disponer de medios financieros para prever posibles Necesidades, pero no sabe exactamente qué cantidad necesitará.

-Descubierto En cuenta o números rojos

Es una fuente de financiación poco habitual que consiste en la utilización de Un importe superior al saldo disponible de una cuenta corriente.

-Fondos Espontáneos

Son aquellas fuentes que no requieren de una negociación previa por parte de la Empresa. Encontramos en este tipo, por ejemplo, las cantidades que la empresa Debe a la Hacienda Pública y a la Seguridad Social.

4. Análisis de estados contables

El análisis de los estados contables Suministra información a todos aquellos sujetos que tienen intereses en la Empresa. Pueden ser los propietarios, para conocer la marcha de su negocio y Cuáles son sus necesidades de financiación o sus posibilidades de inversión; o Bien las entidades financieras, en caso de que estén estudiando la concesión de Financiación a la empresa.

4.1. Análisis patrimonial

Este Análisis se centra en las masas patrimoniales que componen el balance de una Empresa, para lo que compara el Activo, el Pasivo y el Patrimonio neto.
Activo = Patrimonio neto y Pasivo.

En El Activo encontramos dos grandes masas patrimoniales, el Activo no corriente y El Activo corriente. El Pasivo se compone también por el Pasivo corriente y el Pasivo no corriente.

Para Financiar el Activo de la empresa, esta necesita unos recursos que provienen de Su Pasivo y su Patrimonio neto, por lo que ha de existir un equilibrio temporal Entre las diferentes masas patrimoniales.

Para Evitar que la empresa no pueda hacer frente a sus pagos, debe haber una Correspondencia entre la liquidez del Activo y la exigibilidad del Pasivo, de Modo que la empresa cuente con una especie de «colchón de seguridad = fondo De maniobra (la parte del Activo corriente que no es financiada por el Pasivo corriente)

Para Evitar problemas de liquidez, el Activo corriente ha de ser mayor que el Pasivo Corriente o, dicho de otro modo, debemos tener recursos convertibles en Líquidos a corto plazo superiores a las deudas que vencen en ese corto plazo.

Fondo de maniobra= Activo corriente- Pasivo corriente

Fondo de maniobra= Capitales permanentes – Activos no Corriente

-Positivo:

que se esté en una situación ideal de Equilibrio financiero. Parte del Activo corriente está financiado con recursos Permanentes y la empresa será capaz de atender sus compromisos de pago en el Corto plazo.

-Igual a cero

Se da cuando el Activo corriente es Igual al Pasivo corriente. No es la situación deseada y puede ser delicada si Se dan problemas de cobro a clientes o de renovación de la deuda.

-Negativo

Que parte del Activo no corriente esté Financiada con recursos a corto plazo. En este caso, estamos en una situación De desequilibrio y, por tanto, de riesgo. El Activo corriente se financia Totalmente con recursos a corto plazo, por lo que, si hay retrasos en el cobro De alguna partida, la empresa podría no ser capaz de hacer frente a sus Compromisos de pago y entrar en una situación de suspensión de pagos.
 Otro tipo de análisis patrimonial se realiza a través del análisis de Ratios patrimoniales, que estudian el peso relativo de cada masa patrimonial Respecto a las otras y dan una visión en términos relativos de la composición Del balance.

-Ratio de Activo no corriente=

Activo no corriente/ Total Activo

-Ratio de Activo corriente= Activo corriente/ Total Activo

Nos dan el peso que tienen el Activo no corriente y el Activo Corriente respecto al total del Activo. La suma de ambos debe dar 1.

4.2. Análisis financiero

Pretende Estudiar si la empresa va a tener problemas de pago, es decir, se centra en la Capacidad de la empresa para hacer frente a sus obligaciones y deudas cuando Estas lleguen a su vencimiento.

-
Ratio de liquidez inmediata= Efectivo/ Pasivo corriente

Esta ratio mide la capacidad de una empresa de hacer frente a sus Deudas a corto plazo, para lo cual se centra en los recursos líquidos que ya Tiene la empresa.

-
Ratio de tesorería= Efectivo + deudores comerciales / Pasivo corriente

Mide La capacidad de una empresa para generar liquidez en el corto plazo, con la que Pagar sus deudas. Emplea los recursos que ya son líquidos y que están Disponibles (el efectivo) y, por otro, los deudores comerciales o saldos de Clientes, que no son líquidos, pero que sí se suelen hacer líquidos a C/p(realizables)

Cuando sus Resultados son inferiores a 1, se pueden dar problemas de liquidez, si están Muy por encima de 1, pueden existir recursos ociosos que habría que convertir Para obtener mayor rentabilidad.

Otras ratios financieras son las relativas a la solvencia:

-Ratio de Solvencia técnica= Activo corriente/Pasivo corriente

Mide la capacidad de la empresa para hacer frente a sus deudas a C/p. Compara los activos líquidos y los que se pueden convertir en líquido a C/p con las obligaciones de pago a corto plazo. Debe ser superior a 1.

-Ratio de Solvencia total o garantía = Activo real/Total pasivo

Nos Informa sobre la distancia a la quiebra o la solvencia total. Es útil para los Acreedores de la empresa, para asegurarse de que esta puede hacer frente a sus Obligaciones de pago, en caso de Concederles crédito.

Otro tipo de ratios dentro del análisis financiero se centran en El endeudamiento de la empresa, es decir, en la proporción que existe entre los Recursos ajenos de una empresa y sus recursos propios, así como en la Proporción de esos recursos ajenos que vencen en el corto y en el largo plazo. En Este tipo de ratios, vamos a destacar las siguientes:

-Ratio de Endeudamiento total= Total pasivo/ fondos propios

-Ratio de Endeudamiento a largo plazo=

Pasivo no corriente/ Fondos propios

-Ratio de Endeudamiento a corto plazo=

Pasivo corriente/ Fondos propios

El Valor adecuado no ha de superar el 1 ni ser muy inferior al 0,5, pues valores Superiores implican un excesivo volumen de deudas y valores inferiores a esa Cifra pueden indicar la existencia de recursos ociosos.

4.3. Análisis económico

En Este tipo de análisis lo que se estudia son los resultados de la actividad de La empresa, es decir, si la empresa está consiguiendo su fin último, que es la Obtención de un beneficio y una recompensa para sus accionistas. Además, nos Sirve para analizar su evolución y la capacidad de la empresa para obtener Beneficios, lo que conocemos como rentabilidad.

-Rentabilidad Económica= (Beneficio de intereses e impuestos/Total activo)
X 100

Nos aporta el dato del beneficio bruto obtenido por la empresa por Cada 100 unidades de capital invertido, es decir, por 100 € invertidos en los Activos de la empresa se obtiene esa rentabilidad.

-Rentabilidad financiera= (Beneficio después de intereses e Impuestos/ Fondos propios) x 100

Nos dice cuál ha sido la rentabilidad de los recursos propios. Esta ratio nos indica los beneficios obtenidos por cada 100 unidades Monetarias, es decir, la rentabilidad de cada 100 € invertidos en el Patrimonio Neto. Es la rentabilidad de las aportaciones de los socios de la empresa.

TIPOS DE AMORTIZACIÓN

Amortización mediante reembolso único del capital:

-Préstamo simple o con reembolso único

-Préstamo americano

Amortización mediante reembolsos periódicos del capital (o rentas)

-Préstamo francés o con términos amortizativos constantes

-Préstamo con cuotas de amortización constantes

-Términos amortizativos variables