Rendibilitat de les vendes
Enviado por Chuletator online y clasificado en Economía
Escrito el en catalán con un tamaño de 9,63 KB
Anàlisi PATRIMONIAL:
Estudia
L’estructura patrimonial de l’empresa, les seves variacions i tendències.
Analitza la composició i el pes relatiu del patrimoni net, actiu i passiu.
FINANCERA:
Analitza la capacitat de l’empresa
D’atendre les obligacions de pagament(solvència). Analitza si els recursos
Financers utilitzats per l’empresa són els més adequats per garantir un flux
Eficient de fons (liquiditat).
ECONOMICA:
Analitza l’evolució dels resultats de l’empresa i dels seus components(I i
D) Analitza la rendibilitat de les inversions i dels capitals emprats a l’empresa.
Procediments:
1.Estàtic:
S’analitza un punt concret, no són molt complets.2.Dinàmic: s’analitza comparant diferents punts, tindrem més informació.Tècniques:
1.Mètodes
Dels % 1,31.Variacions absolutes i
Relatives1,33.Representació del balanç 1,34.Les ràtios2 El fons de maniobra(‘’working
Capital’’, capital circulant o fons de rotació) Situacions
Financeres a l’empresa (FM)->Estabilitat total:
AnC+AC=recursos
Propis, és una situació on no hi ha passiu, per tant deutes 0.
Estabilitat finanera normal(FM>0)
És
Aquella en que el fons de maniobra és positiu.
Situació de possible suspensió de pagaments(FM<0)
L’empresa es
Troba discapacitada, no té fons propis. Desequilibri
Financer a ll/t. Situació de fallida:
És una situació de desequilibri greu
On el passiu és superior a l’actiu total. Solucions per a una
Empresa en problemes:
1.Regenerar
Deutes: passar dutes de c/t a ll/t. Millora: Disponibilitat, tresoreria,
Liquiditat i estructura del deute. 2.
Demana un presetc a ll/t per pagar-ho a c/t:
Millora: Disponibilitat, tresoreria,
Liquiditatestructura del deute. 3.Liquidar existències: Millora:
Disponibilitat, tresoreria 4. Vendre
Immobilitzat:
Millora: Disponibilitat, tresoreria, liquiditat. 5.Ampliació de capital:
Millora TOT menys
Estructura del deute.
Re: són els
Diners que obté l’empresa en relació al seu actiu. Per cada 100€ invertits en l’actiu
L’empresa obté re de benefici
. ROTACIÓ: número de vendes que hi ha
Respecte l’actiu que té l’empresa. PALANQUEJAMENT:
impacte que l’endeutament tindrà en la rendibilitat financera que tindrà l’empresa,
Pot ser de dos tipus: + quan l’endeutament aporta un increment en la
Rendibilitat financera/ - quan l’endeutament provoca una disminució en la rendibilitat
Financera. Rf:
són els diners que
Obtenen els accionistes en relació al que han posat a l’empresa, per cada 100€
Han posat els accionistes n’obtenen rf.
Rvendes:
són els diners que obté l’empresa en relació al que ha venut.
situació de suspensió
De pagaments:
Desequilibri financer a curt termini atès que l'exigible a
Curt termini finança el fons de maniobra (que és negatiu), el qual, com que té
Un caràcter permanent dins del corrent, posa en perill la capacitat de
L'empresa d'afrontar les obligacions de pagament a curt termini. És a dir, els
Deutes amb els proveïdors i els creditors són més grans que els saldos dels
Clients de cobrament més immediat i la tresoreria de l'empresa, per la qual
Cosa l'empresa no pot fer front als seus pagaments. Situació de fallida: Desequilibri financer greu, perquè l'empresa
Està totalment descapitalitzada i, a més, una part de l'exigible s'ha destinat
A finançar un actiu que no dóna cap rendiment, per exemple, pèrdues acumulades.
No tan sols ja no disposa de capital, sinó que, a més, l'acumulació de pèrdues
Fa que el patrimoni net sigui negatiu. Per aquest motiu, en el balanç es resten
A l'exigible total. L'empresa està condemnada a desaparèixer, atès que les
Mesures per resoldre la situació passen per augmentar el capital de manera que
Es compensin les pèrdues i es doni una base a la recuperació financera de
L'empresa; a més, caldria renegociar els deutes amb els creditors i revisar
L'activitat de l'empresa.
FM:
El fons de
Maniobra és el conjunt de recursos que l’empresa necessita per poder-se
Finançar durant el període comprès entre el moment en què es paga als
Proveïdors i el moment en què es cobra dels clients. Per aquest motiu, com més
Curt sigui aquest període, més petit serà el fons de maniobra necessari.Els
Components són principalment: – els saldos d'existències tenen un estoc de
Seguretat que permet el funcionament i la circulació del procés productiu en
Cas que s'esdevingui alguna ruptura o desajust sobtat. Aquesta quantitat ha de
Ser una fracció fixa; és a dir, una inversió permanent dins de l'actiu corrent.
– els saldos de clients també mantenen una fracció fixa. És el crèdit mínim
Mitjà que es concedeix habitualment als clients com un valor afegit més de
L'activitat; això també és una inversió permanent dins de l'actiu corrent. –
Els saldos de bancs i de caixa presenten igualment una part fixa per les
Mateixes raons que s'han dit abans, ja que permeten una liquiditat immediata dins
De l'empresa: sempre s'ha de disposar de diner líquid per afrontar petits
Pagaments i reemborsaments inesperats i poc importants.
L’anàlisi financera Ens informa de la solvència de l’empresa i del seu endeutament i s’analitza a Partir del balanç de situació. L’anàlisi Econòmica analitza la rendibilitat de l’empresa i es fa a partir del compte De pèrdues i guanys.
La rendibilitat Econòmica de l’empresa és el rendiment de l’actiu, és a dir, de les Inversions totals de l’empresa. Es relaciona el benefici abans d’interessos i Impostos (BAII) amb l’actiu. La rendibilitat Financera és la relació entre el benefici net (amb els interessos i els Impostos ja descomptats) i els recursos propis (capital i reserves) de L’empresa. També s’anomena rendibilitat del capital, ja que mostra el benefici Generat per l’empresa en relació al capital aportat pels socis.
Efecte palanquejament: És l’endeutament (utilització de fonts de finançament alienes, que comporten un Cost financer concret) que determina la rendibilitat financera de l’empresa. Per tant, aquest efecte serà positiu quan l’endeutament millori la rendibilitat Financera i serà negatiu quan no ho faci. Un dels factors que influeix més Sobre l’efecte palanquejament és l’aparició de costos financers (interessos de L’endeutament) per retribuir l’exigible de l’empresa. Per aquest motiu, cal Considerar el cost mitjà del finançament aliè de l’empresa o cost D’endeutament. Si el cost del finançament aliè és inferior a la rendibilitat Econòmica de l’empresa l’efecte palanquejament és positiu; en cas contrari, Serà negatiu. Això fa que, si la rendibilitat dels actius de l’empresa és superior Al cost relatiu de l’endeutament, el palanquejament aporti un augment de la Rendibilitat financera.
RATIOS: Disponibilitat(0,3-0,4):
Si és molt gran->Excés de liquiditat, recursos ociosos, ja que aquests
Diners no generen cap rendibilitat. Si és molt baix->perill de no poder
Atendre els pagaments de manera adequada.
Tresoreria(0,8-1,2)
SI és +0,8 amb els diners que l’empresa té i els que espera cobrar abans d’un
Any té suficients per pagar els deutes a c/t i per tant no depèn de les seves
Vendes. Si és massa alt: recursos ociosos, excés de liquiditat que pot fer
Baixar la rendibilitat de l’Empresa, ja que podríem realitzar la mateixa
Activitat amb menys actiu. SI és menor que 0,8: risc de concurs de creditors i
L’empresa depèn de les seves vendes per pagar els deutes a c/t. Aquest ràtio indica la capacitat
De l’empresa per a liquidar els seus deutes a c/t amb la seva tresoreria, sense
Córrer risc de concurs de creditors i ens indica la Solvència immediata.
Liquiditat(1,5-1,8)
Si és més gran que 1: No es troba en risc de concurs de creditors. Si és molt alt: desapareix de Suspensió de pagaments, però pot reduir la rendibilitat. Si és menor que 1: concurs De creditors.Solvència(1,7-2):
Si és més gran que 1: no es troba en situació de fallida ja que l’empresa liquida Tot l’actiu podrà pagar tots els seus deutes. SI és massa alta: l’empresa esta Poc endeutada i segurament la rendibilitat dels fons propis seria més alta amb Una mica de deutes i podria demanar un préstec nou. Si és menor que 1: es troba En situació de fallida, Déu més del que té. Ens indica la capacitat que té l’empresa De pagar tots els deutes venent la totalitat de l’actiu ens representa la solvència A ll/t.Endeutament:(0,2-0,8)
si és menor Que 0,5 l’empresa esta poc endeutada i si es major massa endeutada.Est.Deutes
(0,2-0,5) Si es molt alt Indica més % de deutes a pagar a c/t i pitjor qualitat del deute, potser té poc Poder de negociació i nomes li coincideixen préstecs a c/t. SI és molt baixa: Indica més % de deutes a pagar a ll/t. Com més baixa més qualitat era l’endeutament I més marge operatiu i de capacitat de pagament tindrà l’empresa.