Ratios Financieros: Guía de Liquidez, Solvencia y Endeudamiento

Ratios Financieros para Evaluar la Situación de una Empresa

1. Ratio de disponibilidad inmediata

Informa del porcentaje de las deudas a corto plazo que puede pagar con el dinero que tiene disponible. Fórmula: RD = Disponible / Circulante

• Bajo (cercano a 0.3): probablemente la empresa tenga dificultades para hacer frente a sus pagos inmediatos.
• Alto: mayor seguridad de que pueda pagar sus deudas con vencimiento inmediato.
• Muy alto: tendrá problemas porque tiene activos poco rentables, ya que el dinero en efectivo o en depósitos bancarios no ofrece ninguna rentabilidad.

2. Ratio de tesorería

Indica la capacidad que tiene la empresa para pagar sus deudas a corto plazo sin riesgo de suspensión de pagos. Fórmula: RT = (Disponible + Realizable) / PC

• Por debajo de 1: existe un riesgo importante de suspensión de pagos, ya que la empresa no puede hacer frente a las deudas a corto plazo con el dinero disponible y realizable.
• Por encima de 1: en principio no hay riesgo de suspensión de pagos.
• Muy superior a 1: exceso de liquidez, es decir, la empresa tiene un exceso de activos sin rendimientos.

3. Ratio de liquidez

Muestra la posibilidad de hacer frente a las deudas a corto plazo con la liquidez que proporciona el activo circulante. Fórmula: RL = AC / PC

• Entre 1.5 y 1: por debajo de 1, es casi seguro que la empresa no vaya a poder hacer frente a sus deudas a corto plazo.

4. Ratio de garantía

Mide la capacidad total de la empresa para pagar sus deudas, ya que relaciona el conjunto de bienes y derechos de toda la empresa con el conjunto de deudas. Fórmula: RG = (Activo - Inmovilizado ficticio) / Pasivo exigible total

• Superior a 1 (próximo a 2): por debajo de 1 hay un riesgo claro de quiebra de la empresa, donde los acreedores no podrían cobrar todas sus deudas.

5. Ratio de endeudamiento

Fórmula: R = Pasivo exigible total / Pasivo no exigible

• Entre 0.5 y 1: cuando las deudas son superiores a los fondos propios, se podría decir que la empresa presenta un endeudamiento excesivo.

6. Radio de inmovilizado

Fórmula: RI = AF / PF

• Menor que 1: con los capitales permanentes del pasivo fijo podremos financiar todo el activo fijo, por lo que la empresa estará bien financiada en principio.

7. Ratio de autonomía financiera

Muestra la relación del pasivo no exigible con las deudas totales de la empresa y sirve para comprobar la calidad de la financiación, es decir, si depende en exceso o no de la financiación ajena. Fórmula: RAF = Fondos propios / P. Exigible total

• Entre 1 y 2: menor que 1, la empresa depende en exceso de la financiación externa y, por tanto, tiene poca autonomía financiera.
• Mayor que 1: tiene menor dependencia de la financiación externa y, por tanto, una mayor autonomía financiera.

Fondo de maniobra

Fórmula: FM = Activo circulante - Pasivo circulante, o bien FM = Pasivo fijo - Activo fijo.

• Si el fondo de rotación es positivo: significa que el activo circulante es mayor que el pasivo circulante. Es decir, los bienes y derechos que se van a convertir en dinero antes de 1 año son mayores que las deudas que hay que pagar antes de 1 año. Por tanto, la empresa en principio no va a tener problemas para pagar sus deudas, es decir, existe estabilidad financiera.
• Si es positivo (en la fórmula de pasivo fijo menos activo fijo): el pasivo fijo es mayor que el activo fijo, lo cual quiere decir que con los capitales permanentes del pasivo fijo podemos financiar todo el activo fijo y parte del activo circulante. Por tanto, se puede decir que la empresa está bien financiada.
• Si es negativo: significa que con los bienes y derechos que se quieren convertir en dinero antes de 1 año no podemos hacer frente a las deudas a corto plazo, por lo que esta empresa tendrá problemas para pagar sus deudas a corto plazo.
• Si el pasivo fijo es menor que el activo fijo: los capitales permanentes del pasivo fijo no pueden financiar todo el activo fijo, por lo tanto, esta empresa no está bien financiada.