Passiu onerós

Resum RA7

Anàlisi horitzontal

Serveix per comparar les dades dels estats comptables entre diferents anys.

(any actual - any anterior)
——————————————— · 100
any anterior

Anàlisi vertical

Serveix per saber quin percentatge representa cada partida respecte al total

import de la partida 
——————————————— · 100 
Total actiu

Marge brut

Serveix per saber la diferència entre vendes i el cost de vendes

marge brut = vendes - cost de vendes

Fons de maniobra

És una mesura de la liquiditat a curt termini per calcular la diferència entre l’actiu corrent i el passiu corrent

FM: actiu corrent - passiu corrent

• + 0 → pot pagar els seus deutes

• - 0 → falta liquiditat

Període mitjà de maduració (PMM)

Desde que l’empresa compra les mercaderies fins que es recupera l’inversió

1. Període magatzem = 365 / rotació mercaderies

   
   rotació = compres / existències
   +120 dies: excés d’stock
   -120 dies: Normal

2. Clients = 365 / rotació clients Rotació = ventes / clients +90 dies: massa alt (mala gestió) -90 dies: correcte

3. Proveïdors = 365 / rotació proveïdors Rotació = compres / proveïdors

Període mitjà maduració econòmic

empresa comercial → PMMe = PM (dies que el producte està guardat) +
Pcc (dies que tardes en cobrar)

empresa industrial → PMMe = matèries + producció + producte + cobrament

Període mitjà maduració financer

PMMf = PMMe - Ppr

PMMe → tot el cicle
Ppr → termini mitjà de pagament a proveïdors

ANÀLISI LIQUIDITAT

Ratio circulant

Actiu corrent / passiu corrent

• + 2 o 3: bona situació

• - 1: problemes de liquiditat

Ratio tresoreria:

(efectiu + inversions financeres) / passiu corrent
més o menys 1: massa diners parats
0,2 ~ 0,5: correcte

Proba del acid:

(actiu corrent - existències - gastos anticipats) / passiu corrent

• + 1: Bona liquiditat immediata
• 0,5 ~ 1: acceptable
• - 0,5: Risc de liquiditat

EBITDA:

resultat exercici + interessos + impostos + amortitzacions

Anàlisi de Solvencia

Ratio de endeudament:

Deutes / fons propis

• - 1: poca dependència externa
• 1~2: Normal

• + 2: Alta dependència dels bancs

Ratio d’autonomia financera

Patrimoni net / deutes

• + 0,5: empresa sòlida

• - 0,5: dependència externa

Ratio de garantia:

Actiu total / passiu

• + 1: pot pagar els deutes

• - 1: risc de no poder pagar

Financiació del actiu no corrent:

(patrimoni net + passiu no corrent) / actiu no corrent

• + 1: ben finançat (estable)

• - 1: mal finançat

Anàlisi de rentabilitat

Rendibilitat econòmica (ROA):

EBITDA / actiu

• + 10%: Bona gestió econòmica

• - 5%: mala gestió econòmica

Rendibilitat financera (ROE):

resultat de l’exercici / patrimoni net

• + 15%: Bona inversió financera
• - 8%: dolenta inversió financera