Minería del Cobre y Oro en Chile: Producción, Costos y Estrategia Económica

Placeres de Oro y Minería Aluvial

Placeres de oro: Acumulaciones de sedimentos que concentran partículas de oro libre. La existencia de minería aluvial de oro en Chile fue decayendo en los últimos 50 años debido a la disminución de leyes, un mercado a la baja después de la crisis financiera, tecnologías anticuadas, desconocimiento de recursos y falta de capacidad técnica o gestión de iniciativas privadas.

Existen tecnologías y métodos de exploración que hacen viable la minería aluvial sustentable, pero también persiste un desconocimiento técnico para el largo plazo.

Gestión Estratégica y Procesamiento

Elaboración de Cobre:

• Mina → Sulfuros: Chancadores (1), Molino semiautógeno (SAG), Flotación, Filtración, Fundición y Electrorrefinación.
• Mina → Óxidos: (2) Tambores de aglomeración, Lixiviación, Extracción por solventes y Electroobtención.

Panorama de la Industria del Cobre

Principales compañías productoras de cobre minero: Codelco, Freeport-McMoRan, BHP Billiton y Glencore.

• Las reservas de cobre han aumentado de 100 a 700 millones de toneladas (período 1930-2013).
• La producción también ha aumentado de 2k a 14k (período 1930-2013).

Los recursos y reservas se han multiplicado; a pesar de que el consumo ha aumentado, no hay agotamiento. Entre 1960 y 2013, Norteamérica (13%) y África (10%) han disminuido su producción, mientras que Latinoamérica ha aumentado significativamente su participación (42%).

Chile en el Mercado Global

Chile exporta entre 30 y 40 mil millones de dólares. Con un precio de 2,6 dol/lib (equivalente a 6000 dol/ton) y una producción de 5 millones de toneladas, el país representa el 30% del cobre del mundo. China, Perú y EE. UU. se posicionan como sus competidores actuales.

Clasificación de Chatarra:

• Chatarra vieja: Baterías, plomo.
• Chatarra nueva: Descarte de manufactura.

Contexto Histórico y Comparativo

Ejemplo del Salitre: Entre 1870 y 1910 representaba el 60% del ingreso del Estado, siendo el único fertilizante que existía. Posteriormente, se comenzó a producir de forma sintética y fue reemplazado.

Congo y Zambia: Desde los años 60 hasta el 2010 siguen produciendo los mismos niveles debido a una mala gestión institucional.

Análisis de Costos y Consumo

Uso aparente: Se define como Importaciones - Exportaciones + Producción Nacional + (Δ) Inventario. Es considerada una medida imperfecta.

Estructura de Costos:

• Variables: Combustible, energía, insumos, transporte, etc.
• Fijos: Depreciación, salarios, amortización y gastos financieros.

Los indicadores C1, C2 y C3 no permiten visualizar el costo real de la operación, ya que los subproductos sufren a veces fuertes variaciones en un mismo año.

• Costo de Producción: Costo de operación + depreciación + costos financieros.
• Costo de Operación: Costo mina + costo procesamiento + costo transporte + créditos por subproducto.

El precio del cobre lo determina la Bolsa de Metales de Londres; por lo tanto, la única variable de control para la empresa son los costos. No obstante, es difícil bajarlos porque gran parte de ellos son fijos.

Escenarios y Futuro de la Minería Chilena

Los escenarios futuros dependen de la Demanda Mundial frente a la Gobernabilidad y Confianza de Chile. Los óxidos tienden a desaparecer, dando paso a los electrocátodos. Ante una demanda alta, existe la tendencia a que los impuestos suban.

Información Geocientífica y Exploración

La exploración es fundamental para el desarrollo de la minería. El clima de inversión (político) y el potencial geológico son factores fundamentales. Como inversión, trae beneficios monetarios como la recaudación estatal; pese a la variabilidad de resultados, tiene una alta probabilidad de retornos que justifiquen la inversión, contribuyendo al desarrollo económico del país.

Gastos de exploración: Es un buen indicador de competitividad global (sin sesgo). La única forma de hacerse más competitivo es disminuir los costos de producción. Un ejemplo es la mina Grasberg en Indonesia, que posee problemas con el gobierno pero un excelente potencial geológico.

Visiones de Inversión:

• Visión tradicional: Basada únicamente en el potencial geológico.
• Visión alternativa: Potencial geológico + Potencial político (es la visión aceptada actualmente).

Dado que el Estado no está dispuesto a invertir dinero para recuperarlo en un plazo de 15 años, en las últimas tres décadas la minería en Chile ha sido financiada mayoritariamente por el sector privado.

Política Minera en Chile

A medida que el clima de inversión aumenta, la competitividad también lo hace. Existe un límite para el indicador de clima de inversión; superado este punto, solo influye el potencial geológico. Chile debe invertir en su potencial geológico.

La política minera en Chile ha sido muy exitosa, atrayendo una gran parte de la inversión global en las últimas dos décadas. Por tanto, esta política no debe ser modificada con liviandad. Los argumentos para subir los impuestos basados en las rentas ricardianas o en la naturaleza no renovable de los recursos no son convincentes. La forma correcta es evaluar el cambio en el actual valor de impuestos, aunque reside la dificultad para determinar si la tasa impositiva está actualmente por encima o por debajo del punto óptimo.