Medición y Tipología de la Rentabilidad Empresarial: Económica, Financiera y del Accionista

La Rentabilidad Empresarial: Concepto y Medición

La empresa debe tratar de conseguir el máximo rendimiento de los recursos que emplea. El indicador de este rendimiento viene dado por el concepto de rentabilidad.

La rentabilidad de la empresa se obtiene mediante la relación (cociente) entre los beneficios obtenidos y el capital invertido. Normalmente, se suele expresar dicha relación en porcentaje, por lo que habrá que multiplicar el resultado por 100.

Fórmula General de la Rentabilidad

Rentabilidad (%) = (Beneficios Obtenidos / Capital Invertido) × 100

Por tanto, la rentabilidad de una empresa representa la proporción de beneficio total obtenido con relación al capital invertido. En consecuencia, mide la capacidad de la empresa para remunerar los capitales puestos a su disposición.

Una rentabilidad del 10% en el último año, por ejemplo, significaría que de cada 100 euros invertidos en el negocio, se han obtenido 10 euros de beneficios en ese año. La rentabilidad, al igual que los beneficios, siempre viene referida a un período de tiempo, normalmente un año.

Tipos de Rentabilidad

1. Rentabilidad Económica (RE)

   Relaciona los beneficios obtenidos por la empresa con el total de capitales puestos a su disposición, sean propios o ajenos. Es decir, pone en relación el beneficio total con el capital total invertido en la empresa, que viene representado tanto por el activo total como por el pasivo. Al expresarse en tanto por ciento, nos indica el beneficio que obtiene la empresa por cada 100 euros de capital invertido en la misma.

   Dado que se trata de medir la capacidad de la empresa para remunerar los capitales puestos a su disposición, debe considerarse el beneficio antes de deducir impuestos e intereses (BAII), puesto que son esos beneficios los que servirán para remunerar en parte al capital propio, remunerar el capital ajeno, y también para pagar a Hacienda.

2. Rentabilidad Financiera (RF)

   La rentabilidad financiera de una empresa viene dada por la relación existente entre los beneficios netos y los capitales o recursos propios de la empresa.

   Fórmula de la Rentabilidad Financiera

   RF (%) = (Beneficios Netos / Recursos Propios) × 100

   El resultado será el porcentaje de remuneración neta que puede ofrecerse a los capitales propios de la empresa. Como recursos propios se incluyen tanto las aportaciones de los socios como aquellos beneficios obtenidos que no se han distribuido y que permanecen invertidos en la empresa en forma de reservas.

3. Rentabilidad del Accionista (RA)

   Relaciona el beneficio distribuido como dividendo con los capitales realmente aportados por los socios:

   Fórmula de la Rentabilidad del Accionista

   RA (%) = (Beneficio Distribuido / Capital Desembolsado) × 100

Clasificación de los Planes Empresariales

Podemos diferenciar varios tipos de planes. En función de la perduración en el tiempo, se pueden distinguir planes a largo, medio o corto plazo. En relación al ámbito de la empresa al que afectan, podemos diferenciar entre:

• Planes Estratégicos o Corporativos

  Afectan a la totalidad de la empresa y es la alta dirección la que los lleva adelante. Suelen centrarse en el aprovechamiento de oportunidades más que en la resolución de problemas concretos.

• Planes Tácticos

  Son aquellos cuyo ámbito se limita a una división o centro de trabajo.

• Planes Operativos

  Son los que afectan a un nivel inferior, normalmente a un único departamento.