Indicadores Financieros y Rentabilidad: Evaluación de la Salud Económica Empresarial

Ciclo de Explotación y Gestión de Inventarios

• PMA (Periodo Medio de Almacenamiento): Mide el tiempo medio que los materiales permanecen en el almacén antes de la fabricación. Resultado: 1,76 días.
• PMF (Periodo Medio de Fabricación): Tiempo medio de producción. Media de 30 días desde el inicio hasta la puesta en venta.
• PMV (Periodo Medio de Ventas): Tiempo medio que los productos terminados permanecen en almacén hasta su venta.
• PMC (Periodo Medio de Cobro): Tiempo medio para realizar el cobro a clientes tras la venta.
• PMP (Periodo Medio de Pago): Tiempo medio desde el cobro hasta el pago a proveedores (149 días).
• PMM (Periodo Medio de Maduración): Días desde la obtención de materia prima hasta la recuperación del dinero mediante el cobro.
• PPMF (Periodo Medio de Pago a Proveedores): Días desde la obtención de materia prima hasta el pago. Al pagar después de cobrar, se obtiene un resultado negativo, eliminando la necesidad de financiación externa.

Rentabilidad y Punto de Equilibrio

• Punto Muerto: Volumen de ventas necesario para empezar a obtener beneficios. Cuanto menor sea, mejor.
• Margen de Contribución: Beneficio por cada 100 € de ventas. Superado el punto muerto, la empresa obtiene 37,90 € de beneficio de explotación por cada 100 € vendidos.

Estructura Financiera y Solvencia

• Fuentes de Financiación: Grados de autonomía y dependencia. Un desequilibrio entre recursos propios y ajenos puede comprometer la solvencia y rentabilidad.
• Cash Flow: Generación de caja del ciclo de explotación.
• Tope de Endeudamiento: Ajuste necesario para alcanzar una estructura financiera óptima (40% recursos propios / 60% ajenos).

Ratios de Liquidez y Tesorería

• Ratio de Liquidez General: >2 indica posible exceso de liquidez; 1-2 es el intervalo óptimo para cubrir deudas a corto plazo.
• Ratio de Liquidez Inmediata: <1 refleja dependencia de la venta de stock para cubrir deudas.
• Ratio de Tesorería (Acid Test): =0,32 indica capacidad de pago limitada; >0,3 sugiere posible exceso de tesorería.
• Ratio de Solvencia Estricta: <1,05 indica falta de colchón suficiente para cubrir deudas a corto plazo.
• Ratio de Garantía: 1-2 indica que el activo total cubre adecuadamente las deudas.

Ratios de Consistencia y Deuda

• Ratio de Consistencia: <2 indica falta de garantía a largo plazo; >2 señala desequilibrio en la financiación del activo no corriente.
• Ratio de Capacidad de Devolución de Préstamos: <1 indica generación insuficiente de cash flow para devolver deudas.
• Recursos Ajenos sobre Cash-Flow Ordinario: Un ratio de 7,80 indica un volumen de deuda desproporcionado.
• Cash-Flow Ordinario / Recursos Propios: 0,22 € generados por cada euro propio; refleja una rentabilidad financiera irregular.

Evaluación Económica (Resultados)

• BAII (Beneficio Antes de Intereses e Impuestos): Rentabilidad operativa reducida; valores negativos en 2022 y 2023.
• BAI (Beneficio Antes de Impuestos): Situación agravada por el peso de los gastos financieros.
• Beneficio Neto: Incapacidad para generar beneficio final tras considerar costes financieros e impuestos.
• Rentabilidad Económica: 12,51 € de beneficio por cada 100 € de inversión. Valores bajos y negativos recientes indican baja eficiencia operativa.
• Rentabilidad Financiera: 28,41 %. Su irregularidad y valores negativos recientes aumentan el riesgo para los accionistas.
• Ratio de Beneficio Neto sobre Ingresos de Explotación: 3,15 € por cada 100 € vendidos. Refleja dificultades para controlar costes y transformar ventas en beneficios.