Indicadores Financieros Clave para la Salud y Estabilidad Empresarial

Introducción a los Ratios Financieros

Un ratio es un cociente entre dos magnitudes que permite evaluar aspectos específicos de la situación de una empresa, comparándolos con valores previos o de referencia.

Tipos de Evaluación Contable

Básicamente, la evaluación contable se clasifica en tres tipos fundamentales:

• Evaluación Patrimonial

  Su objetivo es examinar la estructura y composición del activo (estructura económica) y del pasivo (estructura financiera), así como las relaciones entre las diferentes masas patrimoniales y el equilibrio financiero de las inversiones.

• Evaluación Financiera

  Su finalidad es estudiar la solvencia y liquidez de las inversiones, es decir, la capacidad de la empresa para atender sus obligaciones a corto y largo plazo.

• Evaluación Económica

  Estudia los resultados de la empresa a partir de la cuenta de pérdidas y ganancias, con el fin de obtener una medida de la rentabilidad, la productividad y el crecimiento de la empresa.

En general, el objetivo de estas evaluaciones es comprobar si la empresa se encuentra en una situación equilibrada en tres aspectos clave:

• Equilibrio patrimonial.
• Equilibrio financiero.
• Equilibrio económico.

Fondo de Maniobra: Capital Circulante

El fondo de maniobra es la parte del activo circulante o corriente (inversiones a corto plazo) que está financiada con fondos del pasivo fijo (pasivo no corriente y patrimonio neto). También se conoce como fondo de rotación, capital circulante o capital de trabajo.

Situaciones de Estabilidad Patrimonial

A continuación, se describen las principales situaciones de estabilidad financiera que una empresa puede presentar:

• Estabilidad Financiera Total

  Situación en la que el activo fijo y el activo circulante están financiados en su totalidad por recursos propios (capital y reservas), sin la existencia de pasivo circulante. En este caso, la estabilidad es total, puesto que no existe exigible que devolver.

  ANC + AC = PN
PC = 0

• Estabilidad Financiera Normal

  Situación ideal en la que el pasivo fijo financia el activo fijo y el capital circulante (fondo de maniobra, que en este caso es positivo).

  PF – ANC = FM
FM > 0

• Situación de Suspensión de Pagos

  Representa un desequilibrio financiero a corto plazo, ya que el exigible a corto plazo financia el fondo de maniobra (que es negativo). Esto pone en peligro la capacidad de la empresa de afrontar sus obligaciones a corto plazo. Una empresa en situación de suspensión de pagos tiene problemas de liquidez a corto plazo.

  AC < PC; FM < 0

• Desequilibrio Financiero a Largo Plazo

  Situación financiera causada por problemas de solvencia, ya que la empresa está descapitalizada (no tiene patrimonio neto) y toda su financiación es exigible. La solvencia significa que, para afrontar las obligaciones de pago por el endeudamiento, la empresa tendría que liquidar todo su activo, es decir, todos sus bienes. La situación de quiebra está muy próxima.

• Situación de Quiebra

  Desequilibrio financiero grave, porque la empresa está totalmente descapitalizada y, además, una parte del exigible se ha destinado a financiar un activo ficticio (por ejemplo: pérdidas acumuladas).