Historia y Funcionamiento del Dinero: Del Trueque al Sistema Bancario Moderno

2) Desarrollo del Dinero: Del Trueque al Dinero Monetario

A lo largo de la historia se han utilizado como medio de pago una gran variedad de objetos y bienes que van desde el ganado hasta la sal. Los bienes que hacían de dinero tenían valor en sí mismo y constituían lo que se ha denominado dinero mercancía: es aquel que tiene el mismo valor como unidad monetaria que como mercancía.

En cualquier caso, la mercancía elegida como dinero debía reunir una serie de cualidades:

• Duradera: la gente no aceptaría como dinero algo que sea altamente no durable y se deteriore en poco tiempo.
• Transportable: la mercancía utilizada debe tener un valor elevado respecto de su peso, de manera que se pueda transportar con facilidad.
• Divisible: el bien elegido debe poderse subdividir en pequeñas partes sin pérdida de su valor, de forma que se puedan realizar pagos pequeños.
• Homogénea: cualquier unidad del bien en cuestión debe ser exactamente igual a las demás ya que, si no, los intercambios serían muy difíciles.
• De oferta limitada: cualquier mercancía que no tenga oferta limitada no tendrá valor económico.

3) Dinero

Es todo lo que sirve de medio de cambio, en el sentido de que se acepte ampliamente como medio de pago.

Funciones del Dinero

El dinero cumple normalmente con las siguientes funciones:

1. Medio general de pago: cuando los agentes económicos lo aceptan en forma generalizada como pago de los productos o servicios que ofrecen.
2. Unidad de cuenta: cuando los precios de los bienes y servicios de la economía se miden en unidades de dinero (peso, real, dólar).
3. Reserva de valor: cuando los agentes económicos guardan el dinero para poder gastarlo en un futuro.

4) La Evolución del Dinero

En principio se usó como dinero una mercancía con valor intrínseco (como la sal, que podía ser utilizada como dinero, pero a su vez, para salar la comida). Con el tiempo se generalizó la utilización como dinero de metales preciosos (oro y la plata).

Luego se utilizaron documentos (billetes) que representaban un cierto valor en oro o plata, que serían entregados por una persona o institución confiable para aquellos que aceptaban esos documentos. La evolución posterior del sistema monetario determinó que:

• Los billetes fueran emitidos por el Banco Central de cada país.
• Se abandonara la conversión de billetes en metales preciosos.

De esta manera pasó a tener solo valor fiduciario; a diferencia del dinero mercancía, el único valor de los billetes radicaba en su utilización como dinero. La gente los acepta por un valor determinado (100 pesos) principalmente porque confía en que, a su vez, serán aceptados por ese valor cuando tenga que pagar algo.

Con el tiempo, en lugar de trasladarlos físicamente, las personas los depositan en bancos y, para pagar, en lugar de entregar billetes, transfieren el derecho sobre el dinero depositado. Otra forma de pago sin usar billetes son las tarjetas de débito. A través de su uso, se transfiere dinero desde la cuenta del dueño de la tarjeta a la cuenta del comercio. En el caso de las tarjetas de crédito, tampoco se entregan billetes en el momento de la compra porque el pago se realiza más tarde.

También se pueden efectuar transferencias de dinero sin usar billetes, utilizando cajeros automáticos o incluso desde una computadora común mediante Internet.

5) La Creación del Dinero

El gobierno, a través del Banco Central, es el único responsable de emitir los billetes y monedas. Es quien ordena y controla su fabricación, y el que los entrega a los agentes económicos, poniéndolos así en circulación en la economía. A la emisión realizada por el Banco Central se la denomina Base Monetaria.

Debemos incluir no solo a los billetes y monedas (efectivo) que tienen los particulares, sino también a los fondos depositados en las cuentas bancarias, porque con estos fondos también se pueden efectuar pagos. Si los bancos, al recibir billetes y monedas en depósito, los dejaran inmóviles en sus tesoros, la cantidad de dinero en la economía sería igual a la suma de billetes y monedas emitidas por el Banco Central.

Pero los bancos saben que, si mantuvieran como reservas la totalidad de los billetes depositados, la mayor parte no se movería nunca de allí. Si bien constantemente habrá clientes que retiren billetes, también habrá otros que depositarán, con lo que normalmente la cantidad total no tendrá grandes variaciones. Ante eso, lo que hacen los bancos es prestar parte del dinero depositado. De esa forma, están creando dinero bancario, con lo que multiplican la cantidad de dinero.

6) La Medición de la Cantidad de Dinero

Los billetes y los depósitos en bancos sirven para efectuar pagos; pero hay distintas clases de depósitos, y no todos nos proporcionan la misma facilidad para realizar pagos cuando y donde se nos ocurra. A esta facilidad la llamamos liquidez.

En la economía actual de nuestro país, el bien con mayor liquidez es el efectivo. En cuanto a los depósitos bancarios, la mayor liquidez la tienen las cuentas corrientes. Su titular puede transferir fondos a través de cheques, tarjetas de débito o realizando transferencias a través de la red de cajeros automáticos o de Internet.

• M1: Es la suma del efectivo en poder de particulares y los depósitos en cuenta corriente.
• M2: Es la suma de M1 más los depósitos en caja de ahorro. De estas también se pueden hacer retiros en cualquier momento, aunque no pueden utilizarse cheques. Debido a esta limitación, se considera que son menos líquidos que los depósitos en cuenta corriente.
• M3: Es la definición más amplia de dinero (M2 más depósitos a plazo fijo). En este caso, el cliente acepta no retirar su dinero durante un cierto lapso de tiempo.

7) Sistema Bancario

El sistema bancario argentino está integrado por el Banco Central de la República Argentina (BCRA) y por los bancos comerciales. Los bancos comerciales reciben depósitos de personas físicas, empresas, gobiernos y otras instituciones, otorgan préstamos y realizan otros servicios, como la custodia de bienes.

Los bancos son intermediarios financieros: reciben depósitos de la gente que tiene ahorros y prestan dinero a gente que quiere realizar una inversión o un gasto a cuenta de ingresos futuros. En todo sistema bancario que funcione adecuadamente, los depositantes tienen confianza de que los bancos mantendrán solvencia para restituirles el dinero depositado en las condiciones pactadas.

Para reforzar esta confianza, el Banco Central controla a los bancos comerciales: les exige que tengan suficiente liquidez para hacer frente a los retiros de depósitos que pueden requerir los depositantes, y también que tengan un nivel mínimo de capital propio que respalde las obligaciones que toman.

La Importancia de la Confianza

La confianza en los bancos es fundamental porque si todos los depositantes quisieran retirar al mismo tiempo su dinero, no sería posible: parte de ese dinero ha sido prestado y para recobrarlo hay que esperar que venzan los plazos de los préstamos.

Cuando los depositantes pierden masivamente la confianza en el sistema bancario se pueden producir “corridas” bancarias, como en Argentina a fines de 2001. Ante la falta de capacidad de los bancos de devolver los fondos depositados, el Gobierno impuso una restricción al retiro de fondos, conocido como corralito financiero.