Guia completa d'inversions: Tipus, mètodes i càlculs

Què són les inversions?

Quan parlem d'inversió, ens referim a tota adquisició de béns dels quals esperem obtenir un rendiment o benefici. L’empresa renunciarà a tenir aquests recursos en el moment actual per obtenir beneficis futurs.

Tipus d’inversions

• 1. Segons la relació amb l’estructura econòmica:
  • Actiu fix: Béns duradors per produir (maquinària, edificis, vehicles).
  • Actiu corrent: Béns de consum ràpid o transformació en diners (matèries primeres, existències).
• 2. Segons la finalitat:
  • Socials: Millorar condicions de treball i ambientals.
  • Financeres: Cercar rendibilitat d’excedents o controlar altres empreses (accions).
  • Industrials/comercials: Dotar l'estructura tècnica per produir.
  • Recerca i desenvolupament (I+D): Innovació tecnològica per a millors beneficis futurs.
• 3. Segons el motiu de la realització:
  • Renovació: Substituir equips antics o avariats.
  • Expansió: Augmentar la capacitat de producció o mercat.
  • Innovació/modernització: Millorar la tecnologia o l'eficiència.
  • Diversificació: Nous mercats o productes.
• 4. Segons la interdependència:
  • Independents: No afecten altres inversions.
  • Complementàries: Necessiten una altra per funcionar.
  • Substitutives: S’ha de triar entre alternatives.
• 5. Segons els fluxos nets de caixa:
  • Simples: Un desemborsament inicial i només entrades de diners.
  • No simples: Diverses sortides i entrades durant el projecte.

Càlcul a Excel:

• =NPV(5%;1500;1800)
• =IRR(rango de celdas de -A hasta último flujo de caja)

Càlcul de la TIR (Exemple)

Pas 1 — Plantear: 220.000x² + 250.000x - 350.000 = 0

Pas 2 — Fórmula: x = (-250.000 + √250.000² + 4 · 220.000 · 350.000) / (2 · 220.000) ≈ 0,8152

Pas 3 — Despejar r: r = (1 / 0,8152) - 1 ≈ 0,2267 = 22,67%

Mètodes d'avaluació estàtics

• A) Payback (Termini de recuperació): Temps per recuperar la inversió inicial amb els fluxos de caixa. P = A/Q1. Si el payback és curt, és preferible.
• B) Flux net de caixa per unitat invertida: Quantes vegades es recupera la inversió durant tota la vida del projecte. r = Suma de Q/A.
• C) Flux net de caixa mitjà anual per unitat invertida: Rendibilitat anual mitjana per cada unitat invertida. r' = Q1/A.

Mètodes dinàmics

Consideren el valor temporal dels diners segons quan es generen els fluxos de caixa.

• Avantatges: Valor del temps, possible reinversió i realisme en el càlcul.
• Inconvenients: Més complexos i requereixen coneixements financers.

Mètodes principals:

• VAN (Valor Actual Net): Es tria el VAN més alt.
• TIR (Taxa Interna de Rendiment): És la taxa d'actualització o descompte (r) que fa que el valor del VAN sigui igual a 0. Si r > k, el projecte és viable.