Guia d'Anàlisi Financera i Gestió Empresarial

Ràtios financers

DISPONIBILITAT (0,3 - 0,4): L’empresa pot tenir problemes de pagament immediat. Es pot augmentar el disponible (cobrant clients) o reduir el passiu corrent (refinançant deutes a llarg termini). (EiAAL/PC)

TRESORERIA (1): No cobreix els deutes a curt termini. Es pot augmentar el realitzable (reduint el termini de cobrament) o disminuir el passiu corrent (ajornant pagaments a proveïdors). (DCiACaC+EiAAL)/PC

LIQUIDITAT (1,5 - 2): Desequilibri financer a curt termini. Es pot augmentar l’actiu corrent (préstec a llarg termini) o reduir el passiu corrent (substituint deutes a curt per llarg termini). AC/PC

SOLVÈNCIA (1 - 2): Si és baixa, hi ha risc de fallida. Es pot augmentar l’actiu (ampliació de capital social) o reduir els deutes (amortitzant préstecs). A/P

ENDEUTAMENT (0,4 - 0,6): Alt, hi ha excés de dependència externa. Es pot augmentar el patrimoni net (destinant beneficis a reserves) o reduir els deutes. P/PNiP

ESTRUCTURA DEL DEUTE (0 - 0,5): Si és alta, hi ha massa deute a curt termini. Es pot augmentar el passiu no corrent (refinançant) o reduir el passiu corrent. PC/P | FM=AC-PC

Ràtios de rendibilitat

• R.e = (BAII / Actiu) × 100 (cada 100€ d'inversió x benefici)
• R.f = (Resultat exercici / PN) × 100 (cada 100€ de recursos propis)
• R.v = (BAII / Imp. Net xifra) × 100 (cada 100€ de vendes)

Compte de resultats

Import net de la xifra de negoci (factures)
+/- Variació d’existències de productes acabats i en curs (Augment → +, Disminució → −)
Altres ingressos d’explotació

Proveïment (compres +/- variació d’existències comercials i primeres matèries)
Despeses de personal (salaris, Seguretat Social…)

Amortitzacions de l’immobilitzat
Altres despeses d’explotació (arrendaments, cànons, subministraments, assegurances)
RESULTAT D’EXPLOTACIÓ (BAII)

+ Ingressos financers
− Despeses financeres
RESULTAT FINANCER i BAI

IMPOST SOBRE BENEFICIS: IS = BAI × 0,25
RESULTAT NET: Resultat de l’exercici = BAI - IS

Passiu corrent

• Proveïdors
• Creditors per prestació de serveis
• Proveïdors d'immobilitzat a curt termini
• Deutes a curt termini amb entitats de crèdit
• Deutes a curt termini
• Hisenda pública creditora per conceptes fiscals
• Organismes de Seguretat Social creditors
• Proveïdors, efectes comercials a pagar

Inversions

PAYBACK (Termini de recuperació < Durada inversió)

Exemple: D₀ = -100.000€ | Any 1=25.000€ | Any 2=30.000€ | Any 3=50.000€ | Any 4=40.000€

VAN: -D₀ + F₁/(1+i) + F₂/(1+i)² + F₃/(1+i)³ + (Fₙ + Vᵣ)/(1+i)ⁿ

TIR: Taxa r tal que VAN=0

Finançament

Autofinançament: Reserves (enriquiment), Amortitzacions (manteniment), Provisions (manteniment).

Alienes a llarg termini: Préstec ll/t, Emprèstit, Lísing, Rènting.

Alienes a curt termini: Préstec c/t, Pòlissa de crèdit, Descobert en compte, Descompte d’efectes, Crèdit comercial, Facturatge, Confirming.

Model Canvas

1. Segment clients: Tipus de client
2. Proposta valor: Què soluciona el producte
3. Canals: Com arribar al client
4. Relació clients: Tracte, fidelització
5. Fonts d’ingressos
6. Recursos clau: Què necessito
7. Activitats clau: Què faig
8. Aliances clau: Amb qui treballo
9. Estructura de costos

Estratègies empresarials

• Ofensiva: Innovació
• Defensiva: Còpia del líder
• Imitativa: Exemple Zara
• Oportunista: Punts febles d'altres
• Dependent: Exemple Seat
• Tradicional