Gestión de Tesorería a Corto Plazo: Optimización de la Liquidez Empresarial

Liquidación de la Cuenta de Crédito

Es un instrumento de financiación a corto plazo para las empresas. Constituye la vía a través de la cual articulan una gran parte de los cobros y pagos de su actividad.

Características

• Es un crédito bancario a corto plazo que los bancos conceden a las empresas.
• Las condiciones que se establecen en la póliza de crédito son: el límite de crédito, los tipos de interés, las comisiones y la frecuencia de liquidación.
• La disposición del capital prestado puede ser gradual.
• En la cuenta de crédito se pagan intereses solo por la cantidad dispuesta y en función del tiempo de que se dispone.

Previsión de Tesorería

Son los movimientos futuros, reales o previstos, que conformarán el flujo de entradas y salidas de dinero que experimentará la caja o cuenta bancaria y que, sumadas al saldo inicial o de partida, nos arrojarán un saldo final en una fecha futura, obteniendo una posición de tesorería a una fecha dada.

Objetivo

Su objetivo es anticiparse a las necesidades que se puedan presentar.

Objetivos

• Prever cómo evolucionará la liquidez de la empresa, los déficits y excedentes a corto plazo.
• Minimizar las necesidades de financiación.
• Reducir al máximo los fondos retenidos.

Ámbito Temporal

Es a corto plazo, pues se actúa sobre datos y posiciones para establecer la liquidez esperada y proyectada en un horizonte temporal de hasta 12 meses. Es importante efectuar revisiones de manera semestral o trimestral. Realización de un calendario de vencimientos de cobros y pagos.

Elementos a Tener en Cuenta

• Medios disponibles o a obtener.
• Objetivos establecidos deben ser coherentes y realistas.
• Toda la organización debe estar involucrada.
• La previsión de tesorería permite planificar, gestionar y controlar.

Presupuesto de Tesorería

Permite hacer las previsiones de tesorería a corto plazo, detallando las entradas (cobros) y las salidas (pagos), pretende alcanzar el equilibrio presupuestario.

Déficit

No hay suficiente liquidez para atender las obligaciones de pago que tiene la empresa.

Superávit

Excedentes de recursos que podrían estar invertidos para obtener más rentabilidad.

Soluciones a los Problemas de Tesorería

Modificando, Añadiendo o Eliminando Partidas

• (Déficit) Vender inmovilizados, disminuir las existencias o eliminar algunos gastos.
• (Superávit) Disminuir la financiación externa, aumentar las inversiones.

Modificando Plazos de Cobro y Pagos

• (Déficit) Acortar plazos de cobro, incrementar plazos de pago, obtener anticipos, renovar créditos bancarios.
• (Superávit) No descontar efectos, obtener descuentos por pronto pago de proveedores o aumentar en plazo de cobros a clientes (quitando descuentos u obteniendo intereses). En general, reducir costes de financiación.

Operaciones para la Obtención de Liquidez

Estas operaciones suponen siempre un coste para la empresa de intereses y comisiones que hay que valorar y asumir.

Descuentos de Efectos

Es una de las formas más básicas y usuales para la obtención de liquidez a corto plazo.

Operaciones de Crédito Comercial

Se pueden ajustar los vencimientos tanto de los pagos a realizar como de los cobros.

Adelantamiento de Cobros y Aplazamiento de Pagos

Esto se realiza sustituyendo los vencimientos originales por otros, se podrá gestionar el adelanto de los vencimientos de los derechos de cobros a los clientes.

Créditos y Préstamos Bancarios a Corto Plazo

Es una herramienta imprescindible para hacer frente a faltas puntuales de liquidez.

Factoring y Confirming

Para gestionar los cobros y los pagos. Con estos servicios las empresas obtienen financiación a corto plazo.

Instrumentos de Inversión en Situaciones de Superávit

Los excedentes de tesorería no se deben guardar en la cuenta corriente o bancaria. Lo interesante es buscar instrumentos para rentabilizarlos.

Descuentos PPP

Pagar antes del vencimiento, la empresa puede beneficiarse de los descuentos por pronto pago que ofrecen los proveedores.

Productos Bancarios

Los más indicados son las inversiones a corto plazo como letras del Tesoro o las imposiciones a plazo fijo.

Cancelación Anticipada de Cuentas de Crédito

Se conseguirá eliminar o disminuir los intereses y comisiones a pagar en dichas cuentas de crédito.

Bienes de Equipo

La empresa podrá asumir la inversión en inmovilizado para incrementar la producción o la comercialización de sus productos.