Fundamentos de Contabilidad Financiera y Gestión de Operaciones

Estructura de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias (PyG)

La cuenta de resultados se desglosa de la siguiente manera:

• (+) Importe neto de la cifra de negocios
• (+) Variación de existencias de productos
• (+) Trabajos realizados por la empresa para su activo
• (-) Aprovisionamientos
• (+) Otros ingresos de explotación
• (-) Gastos de personal
• (-) Otros gastos de explotación
• (-) Amortización del inmovilizado
• (+) Imputación de subvenciones de inmovilizado no financiero
• (+/-) Deterioro y resultado por enajenaciones
• (-) Diferencia negativa de combinaciones de negocios
• (+/-) Otros resultados
• = Resultado de explotación
• (+) Ingresos financieros
• (-) Gastos financieros
• (+/-) Variación de valor razonable en instrumentos financieros
• (+/-) Diferencias de cambio
• (+/-) Deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos financieros
• = Resultado financiero
• (+/-) Resultado de entidades valoradas por el método de participación
• = Resultado antes de impuestos
• (+/-) Impuesto sobre beneficios
• = Resultado del ejercicio

Ratios Financieros Clave

Liquidez y Solvencia

• Ratio de Disponibilidad (Disp = Disponible / Pasivo Corriente):
  • Cercano a 1: Mayor seguridad para hacer frente a pagos inmediatos, pero menor rentabilidad de activos.
  • Cercano a 0: Dificultad para hacer frente a pagos inmediatos.
• Ratio de Tesorería (Trest = (Realizable + Disponible) / Pasivo Corriente):
  • RT > 1: Exceso de liquidez; la empresa tiene activos sin rendimiento.
  • RT < 1: Riesgo de suspensión de pagos; los recursos a corto plazo no cubren las deudas.
• Ratio de Liquidez (Liqui = Activo Corriente / Pasivo Corriente): Mide la disponibilidad monetaria para obligaciones a corto plazo. Valor óptimo cercano a 2.
• Ratio de Solvencia (Solv = Total Activo / Total Pasivo): Relación entre inversiones y deuda. Un valor < 1 indica riesgo de quiebra.
• Ratio de Endeudamiento (Endeud = Total Pasivo / (Patrimonio Neto + Pasivo)): Indica el peso de la deuda en la estructura financiera. Valor de referencia: 0,5.
• Calidad de la Deuda (Cal Deuda = Pasivo Corriente / Pasivo Total): Proporción de deuda a corto plazo. Un valor menor (0,2-0,5) indica mayor calidad y margen operativo.

Fórmulas Financieras y de Gestión

Matemática Financiera

• TAE o %: (1 + %/tiempo)^tiempo - 1 | Régimen simple: inv(1 + n*i)
• i tiempo: (1 + TAE %)^(1/tiempo) - 1 | Compuesto: inv(1 + i)^n
• Rentabilidad efectiva: (Cn - Co) / Co
• VAN: -Inversión inicial + Σ [Qi / (1 + r)^n]
• TIR (r): -1 + [Q1 + Q2 / (1 + r)^1 + ... + Qn / (1 + r)^n]

Productividad y Eficiencia

• Eficiencia técnica: Salida útil / Entradas
• Eficiencia económica: Valor de las salidas / Valor de las entradas
• Productividad material empleado: Producción obtenida / Materia empleada
• Productividad mano de obra: Producción obtenida / Horas o número de empleados
• Productividad total: Producción obtenida / Factores utilizados

Gestión de Inventarios (Stocks)

• Coste de gestión (C1 = Coste almacenamiento + i * P): Periodo entre pedidos (t) = q / Q * 360
• Coste total de gestión (CT): (Q/q * C2) + (q/2 * C1)
• Punto de pedido (R): p * L
• Valor económico del lote: Q * P
• Stock máximo: Ss + q | Stock medio: Ss + q/2
• Producción: Ventas + Stock en exceso
• Consumo: Producción * Precio materias primas
• Q (Cantidad): Consumo + Stock