Fundamentos y Conceptos Clave del Mercado Bursátil Mexicano

Conceptos y Fórmulas Financieras Básicas

Abreviaturas Clave

• PC: Precio de Compra
• VN: Valor Nominal
• TD: Tasa de Descuento
• DV: Días por Vencer
• RE: Rendimiento
• DT: Días Transcurridos
• PA: Precio de Venta Anticipada
• DE: Descuento
• TA: Tasa de Descuento Anticipado

Fórmulas de Cálculo

Tasa Efectiva:

$$ (1+\frac{i}{n})^{n} - 1 $$

Tasa Real:

[Fórmula no especificada en el original, se mantiene el espacio]

Precio de Compra (PC):

$$ PC = VN - [VN \cdot TD \cdot (\frac{DV}{360})] $$

$$ PC = x $$

Porcentaje de Utilidad:

$$ \%Utilidad = \frac{x}{PC} $$

Rendimiento (RE):

[Fórmula no especificada en el original, se mantiene el espacio]

Precio de Venta Anticipada (PA):

$$ PA = VN - [VN \cdot (\frac{TA}{360}) \cdot (DV - DT)] $$

Cálculo de Rendimiento y Descuento

Conocer el rendimiento de 'x' si este es negociado hasta su vencimiento:

• Descuento: [Fórmula no especificada]
• Rendimiento: [Fórmula no especificada]

Definiciones Fundamentales del Mercado Bursátil

Conceptos de Tasa

Finanzas:

Es una disciplina que nos ayuda a entender la forma en que hay que hacerse llegar recursos a una empresa y su aplicación a lo largo del tiempo.

Tasa Nominal:

Es aquella que no cumple con los cambios de nivel general de precios.

Tasa Efectiva:

Es aquella que automáticamente se está invirtiendo o cobrando lo capitalizado.

Tasa Real:

Es aquella tasa de interés que incorpora los efectos de la inflación.

Actores e Instituciones

Bolsa Mexicana de Valores (BMV):

Institución privada que opera por concesión de la SHCP (Secretaría de Hacienda y Crédito Público) con estricto apego a la Ley del Mercado de Valores.

Objetivo: Facilitar las transacciones con valores y procurar el sano desarrollo del mercado de valores, así como fomentar su expansión y competitividad.

Casa de Bolsa:

Es un intermediario bursátil autorizado por la Comisión Nacional Bancaria y la Bolsa Mexicana de Valores para actuar en las operaciones del mercado de valores.

Emisoras:

Son todas aquellas sociedades cuyo objetivo primordial es hacerse representar por una Casa de Bolsa y así poder ofrecer al público inversionista acciones, títulos, obligaciones y algunos otros instrumentos financieros.

Inversionistas:

Son personas físicas o morales que, por medio de Casas de Bolsa, colocan sus recursos, compran y venden valores con la finalidad de minimizar el riesgo financiero y maximizar sus rendimientos.

Marco Regulatorio y Financiamiento Bursátil

Principales Leyes del Marco Regulatorio

• Ley del Mercado de Valores
• Ley de Sociedades de Inversión
• Ley General de Sociedades Mercantiles
• Circulares de la CNBV (Comisión Nacional Bancaria y de Valores)
• Reglamento de la BMV
• Código de Ética Profesional de la Comunidad Bursátil
• Código de Mejores Prácticas Corporativas

Financiamiento Bursátil

Definición:

Es una herramienta financiera que permite a las empresas ejecutar diversos proyectos de mejora y expansión, ya que una empresa se puede financiar a través de distintas fuentes como: emisión de acciones, obligaciones, contratación de deuda, etc.

Objetivo: Optimizar el costo financiero, obtener liquidez inmediata, consolidar y liquidar pasivos, crecer y modernizar la entidad, financiar proyectos de inversión y desarrollo.

Tipos de Mercados Bursátiles

Mercado Bursátil de Capitales

Acciones:

Títulos que representan parte del capital social de una empresa y pueden ser:

• Acciones al Portador: Generan ganancia de capital entre la diferencia del precio de compra y el precio de venta.
• Acciones Comunes: Generan derechos sobre dividendos después de las acciones preferentes.
• Acciones Preferentes: Derecho a primacía sobre pagos de dividendos.

Mercado Bursátil de Deuda

Generalmente deuda gubernamental de corto o largo plazo. Los más comunes son:

• CETES (Certificados de la Tesorería de la Federación)
• Udibonos
• Bonos de Desarrollo (Bondes)
• Pagarés de Indemnización Carretera

Mercado Bursátil de Corto Plazo

• Aceptaciones Bancarias: Pagaré emitido por una institución de crédito y, en su caso, respaldado por una empresa.
• Papel Comercial: Emitido por empresas que cotizan en bolsa.
• Pagarés con Rendimiento Liquidable al Vencimiento: Títulos emitidos por bancos.
• Certificados Bursátiles: Títulos de crédito emitidos por S.A. (Sociedades Anónimas), entidades federativas, municipios, o empresas paraestatales que cotizan en bolsa.

Indicadores y Requisitos

Índice de Precios y Cotizaciones (IPC)

Es el indicador de la BMV que expresa el rendimiento del mercado accionario, en función a las variaciones de precios de una muestra balanceada, ponderada y representativa del conjunto de acciones cotizadas en bolsa.

Requisitos para Pertenecer a la Bolsa

Para que una empresa pueda cotizar en la Bolsa, debe cumplir con:

• Formalizar un expediente donde se acrediten los 3 últimos años de operación.
• Acreditar un capital contable de 20 millones de UDIS (Unidades de Inversión).
• Acreditar una oferta de valores públicos de por lo menos el 15% del capital social pagado.
• El número de acciones objeto de la oferta pública debe ser de 10 millones de títulos.
• Tener 200 accionistas como mínimo.