Fundamentos y Componentes del Sistema Financiero: Activos, Intermediarios y Riesgos

El Sistema Financiero (SF): Concepto y Estructura

El Sistema Financiero es el conjunto de instituciones, medios y mercados cuya finalidad es canalizar el ahorro que generan las unidades económicas con superávit (ahorradores) hacia las unidades económicas con déficit (inversores).

Funciones del Sistema Financiero

• Fomentar el ahorro.
• Ofertar aquellos productos que se adapten a las necesidades de ahorradores e inversores.
• Lograr la estabilidad monetaria y financiera.
• Captar el ahorro y canalizarlo hacia la inversión.

Composición del Sistema Financiero

El Sistema Financiero se compone de:

1. Activos Financieros.
2. Intermediarios Financieros.
3. Mercados Financieros.

Componentes Clave del SF

Activos Financieros

Instrumento que canaliza el ahorro hacia la inversión. Representa un activo (derecho) para quien los posee y un pasivo (obligación) para quien los produce. Ejemplos: autofinanciación, pagarés, etc.

Funciones de los Activos Financieros

• Transferencia de fondos entre agentes económicos.
• Transferencia de riesgos.

Características de los Activos Financieros

• Liquidez: Certeza de un activo para convertirse en dinero líquido.
• Riesgo: Probabilidad de que el emisor del activo no haga frente al pago llegado el vencimiento. Tipos de riesgo:
  • Riesgo de crédito: Perder lo invertido.
  • Riesgo de tipo de interés: No obtener la rentabilidad esperada en la inversión.
  • Riesgo de mercado: Algo ajeno a la empresa provoca una caída de los títulos de mercado.
  • Riesgo de país: Posibilidad de que la regulación cambie en el lugar donde tenemos invertido el dinero.
  • Riesgo de tipo de cambio: Hace referencia al tipo de divisa.
• Rentabilidad: Capacidad para obtener ganancias.

Clasificación de los Activos Financieros

Según la emisión:

• Primarios: Se emiten por primera vez en el mercado de emisión.
• Secundarios: ... (continúa la clasificación).

Según el emisor:

• Públicos: Emitidos por un organismo público.
• Privados: Cuando el emisor es una empresa o sociedad de carácter privado.

Según el grado de liquidez:

• A la vista: Se paga cuando se presenta el título vencido.
• A corto plazo (c/p).
• A largo plazo (l/p).
• Perpetuos.

Intermediarios Financieros

Instituciones que concilian los intereses de los inversores con los ahorradores.

Tipos de Intermediarios Financieros

• Bancarios: Tienen capacidad para crear dinero. Ejemplos: Banco de España (BE), cajas de ahorro.
• No Bancarios: No tienen capacidad para crear dinero. Son meros mediadores entre demandantes y oferentes de dinero. Están formados por:
  1. Establecimientos financieros de crédito: Hacen préstamos, créditos, factoring, etc.
  2. Fondos y sociedades de inversión: Dealers, brokers y sociedades gestoras de carteras.
  3. Instituciones aseguradoras.
  4. Sociedad de garantía recíproca.

Ventajas e Inconvenientes del Sistema Financiero

Ventajas

Los intermediarios financieros y el sistema en general ofrecen múltiples beneficios:

• Facilitan la actividad de mediación.
• Concilian intereses.
• Disminuyen riesgos.
• Permiten un acceso rápido y fiable a información sobre precios, expectativas de futuro, etc.
• Reducen costes en las transacciones.
• Optimizan el mecanismo de pagos y cobros.

Inconvenientes

Existen riesgos inherentes al sistema:

1. Posibilidad de incurrir en un concurso de acreedores.
2. Una concentración excesiva puede llevar a situaciones de monopolio.