Funcionamiento y Estructura del Sistema Financiero: Mercados, Intermediarios e Instituciones

Mercado de futuros y de opciones

En el mercado de futuros y de opciones se compran y se venden los activos subyacentes, que son aquellos que sirven como base en un mercado de derivados.

Funciones de los mercados financieros

• Fijar los precios y las condiciones para el intercambio.
• Poner en contacto a todos los ahorradores e inversores que quieran invertir en ellos.
• Proporcionar liquidez a los activos.
• Facilitar una mayor circulación de los activos al reducir los costes de intermediación.

Características de un mercado perfecto

• Libertad: Se refiere a la existencia o no de barreras de entrada y salida para los inversores y ahorradores.
• Profundidad: Un mercado tiene más profundidad cuantas más órdenes de compra y venta existan.
• Transparencia: Cuanto más fácil es para los participantes obtener información en el mercado financiero, más transparente es el mercado.
• Flexibilidad: Es la capacidad de cambiar los precios de los activos financieros.
• Amplitud: Se refiere al número de activos financieros que se negocian en él; cuanto mayor sea el número, más amplio es el mercado.

Intermediarios financieros

Concepto

Los intermediarios financieros son todas las instituciones que realizan la labor de mediación entre los oferentes y los demandantes de dinero, canalizando el ahorro desde los agentes económicos con exceso de fondos hacia los agentes económicos que demandan esos fondos.

Inconveniente: Aumenta el coste de las transacciones financieras.

Ventajas: Facilitan el acceso a instrumentos financieros y permiten canalizar el ahorro hacia la inversión.

Clasificación

Pueden clasificarse en intermediarios bancarios e intermediarios no bancarios:

• Los intermediarios financieros bancarios emiten instrumentos que son aceptados como medio de pago.
• Los intermediarios financieros no bancarios emiten instrumentos financieros con valor monetario, pero que no son aceptados como medio de pago.

Modelo de supervisión

El modelo de supervisión se basa en cuatro elementos:

1. Una regulación efectiva y prudente.
2. Una supervisión continuada de las entidades.
3. Medidas de carácter corrector.
4. Un régimen disciplinario y sancionador que puede afectar tanto a las entidades como a sus administradores.

Características del intermediario financiero

• Facilita la labor de mediación entre los oferentes de recursos y los demandantes.
• Las operaciones que realizan suelen ser a corto plazo para la captación de fondos y a largo plazo para la prestación de esos fondos.
• Reducen el riesgo de los activos financieros diversificando las carteras de inversión.
• Por sus funciones, reciben una comisión por las labores de mediación entre los ahorradores y los inversores.

Estructura del sistema financiero

Instituciones de la Unión Europea

BCE (Banco Central Europeo)

Es el Banco Central de los 19 países de la Unión Europea que han adoptado el euro. Sus funciones principales son mantener la estabilidad de precios en la zona euro e instrumentar la política monetaria de dicha zona.

Eurosistema

Es la autoridad monetaria de la zona euro, compuesto por el Banco Central Europeo y los bancos centrales nacionales de los Estados miembros. Se encarga de definir y diseñar la política monetaria de la zona euro y autorizar la emisión de billetes y monedas de curso legal.

Sistema Europeo de Bancos Centrales (SEBC)

Engloba a todos los países miembros de la Unión Europea, pertenezcan o no a la zona euro. Su objetivo es mantener la estabilidad de precios y apoyar las políticas monetarias generales.