Fuentes de Financiación Ajena a Corto Plazo: Estrategias para la Liquidez Empresarial

Fuentes de financiación ajena a corto plazo

a) Crédito comercial de proveedores

Es el crédito concedido por proveedores por el tiempo que dura el aplazamiento para realizar el pago de materias primas y mercaderías por parte de una empresa que no puede realizarlo al contado. Estos créditos tienen unas condiciones establecidas y conocidas por ambas partes (proveedor y cliente); son de carácter automático, cómodo y gratuito. Son de los más utilizados y no tienen descuentos por pronto pago.

La operación se realiza por un endeudamiento en cuenta por el importe de la factura o por aceptación de letra de cambio. Su plazo es variable: a fin de mes, 30, 60 o 90 días.

b) Préstamos y créditos bancarios

Se realizan en instituciones financieras. Los que son a corto plazo se solicitan para afrontar desajustes entre cobros y pagos y requieren garantías personales (avales) o reales.

• Préstamo: La empresa recibe del banco la cantidad solicitada inmediatamente y pagará intereses por la totalidad de lo recibido.
• Créditos: Cuando la empresa precisa dinero para afrontar necesidades difíciles de prever, el banco abre una cuenta con una determinada cantidad o límite de dinero y la empresa puede disponer de ello según lo vaya necesitando. Solo pagará intereses por las cantidades utilizadas y por el tiempo que emplea cada cantidad.

c) Descuento comercial o descuento de efectos

Los derechos de cobro (letras de cambio, pagarés) pueden transformarse en dinero antes de su fecha de cobro. Si la empresa necesita liquidez, el banco le adelanta el dinero a través del descuento de efectos.

Al descontar los efectos, estos quedan en poder del banco, que abona su importe a la empresa después de deducir la comisión que cobra el banco por su servicio, más intereses por los días que faltan para el vencimiento. El descuento de efectos es para la empresa un préstamo, ya que podrá disponer de fondos antes de tiempo. Si el efecto resulta impagado, el banco le retira el dinero.

d) Factoring

La sociedad de factoring se encarga de cobrar los derechos de cobro de otras empresas. Si una empresa tiene facturas pendientes de cobro y necesita el dinero, puede venderlas antes de que venzan a una sociedad de factoring para que se las cobren.

• Ventajas: Da liquidez a la empresa y evita la gestión de cobros, a la vez que la libera de posibles impagos, riesgo que traslada a la sociedad de factoring.
• Inconveniente: Elevado coste de la sociedad de factoring.