Forfaiting de Exportación: Financiación Sin Recurso para Operaciones Internacionales

Forfaiting de Exportación: Definición y Concepto

El forfaiting de exportación es un servicio financiero que permite hacer efectivo inmediatamente el importe de una operación internacional con pago diferido, especialmente a medio y largo plazo.

Funcionamiento del Forfaiting

El banco adquiere (compra) sin recurso a la empresa exportadora la documentación acreditativa de la deuda de su cliente (normalmente, letras y pagarés avalados o créditos documentarios, o cualquier otra representación de un compromiso de pago firme). El banco aplica un tipo de descuento fijo, que depende en gran parte de la evaluación que efectúe de la solvencia del deudor.

Sujetos Participantes en un Proceso de Forfaiting

Librador (Exportador)

Exportador que ha efectuado una venta a otro país y dispone de los efectos financieros que la acreditan (es titular).

Cedente

Persona física o jurídica que transfiere los efectos al banco (normalmente, el mismo librador).

Tomador, Tenedor o Forfaiter

Entidad financiera que compra los efectos y adquiere los derechos de cobro de los mismos, asumiendo también los riesgos.

Librado (Importador)

Importador de las mercancías contra el cual se han girado los efectos (aunque no participa en la operación de forfaiting).

Proceso Detallado del Forfaiting

1. Exportador: El exportador envía las mercancías al importador de acuerdo con las condiciones de transporte, seguro, certificados y otros documentos que se hayan acordado.
2. Importador: Envía al exportador los documentos financieros aceptados a un vencimiento determinado y con todos los requisitos formales cumplimentados.
3. Exportador: Concierta con su banco una operación de forfaiting y le entrega los documentos, momento a partir del cual el banco es el tenedor legítimo.
4. Banco: Acepta los documentos financieros y le anticipa el importe nominal, del cual descuenta las comisiones y los gastos correspondientes.
5. Exportador y Banco: Comunican al importador que se ha realizado esta operación y que ahora los derechos de cobro pertenecen al banco tenedor.
6. Importador: Al llegar el vencimiento, paga al banco tenedor el importe de la transacción.

Ventajas e Inconvenientes del Forfaiting

Ventajas

• Cesión sin recurso (no existe riesgo de impago para el exportador).
• Menor estructura administrativa necesaria y menor coste de gestión.
• Financiación completa del nominal, es decir, el importe total de las ventas.
• Trámites simples que permiten determinar el coste con exactitud.
• Se evitan riesgos debidos a la fluctuación del tipo de interés, además del derivado del impago del proveedor.
• Mejora de ratios de tesorería.

Inconvenientes

• Su coste es elevado en comparación con otras alternativas de financiación.

Diferencias Clave entre Factoring y Forfaiting

Aunque ambos son mecanismos de financiación de cuentas por cobrar, existen diferencias fundamentales:

• Naturaleza de la Deuda: El factoring posibilita el cobro de las facturas inmediatamente, sin necesidad de esperar el vencimiento. En cambio, el forfaiting adquiere documentos de compromiso firme de pago procedentes de una operación internacional: letras, pagarés con aval o crédito documentario.
• Plazo y Monto: La facturación del factoring es a corto plazo y de pequeños importes, mientras que la del forfaiting es a medio y largo plazo y para importes grandes.
• Tipo de Mercancía: En el factoring, las mercancías suelen ser ordinarias, pero en el forfaiting son bienes de inversión y grandes operaciones.
• Recurso: En el factoring puede ser con recurso o sin recurso; en el forfaiting es únicamente sin recurso.
• Aval: En el factoring no es necesario aval, pero en el forfaiting sí es imprescindible.