Fonts de finançament: curt, llarg termini i aliè

Fonts de Finançament Aliè

1. Préstecs

Finançament obtingut d'institucions financeres (bancs, caixes, etc.) mitjançant un contracte. L'empresa rep una quantitat de diners amb l'obligació de retornar-la en els terminis pactats i abonar uns interessos acordats.

2. Emprèstits

Emissió d'emprèstits, bons i obligacions en els mercats financers. Multitud de prestadors. Cada bo o obligació es divideix en petites quantitats i s'ofereix al mercat financer a particulars o altres empreses. El propietari (prestamista) té drets econòmics futurs: devolució del valor nominal del títol i obtenció d'un rendiment (interessos, primes, etc.). Els interessos periòdics s'anomenen cupons. Diferència entre bons i obligacions: temps de devolució (fins a 5 anys per bons, més de 5 anys per obligacions).

3. Lísing

Arrendament financer per a inversions empresarials. Contracte de cessió d'ús d'elements d'immobilitzat per part d'un intermediari (entitat financera) a una altra empresa. L'intermediari adquireix l'element i el cedeix a canvi d'una quota de lloguer. Al final del període, el client té una opció de compra a un preu residual. Durada: entre 2 i 10 anys.

Avantatges i Inconvenients del Lísing

Avantatges: No empitjora la capacitat futura d'endeutament, assegurança contra l'obsolescència, menys impostos (despesa).

Inconvenients: Cost financer més elevat que altres operacions creditícies. No haurien de figurar com a immobilitzat de l'empresa (no és immobilitzat real).

4. Pòlissa de Crèdit

Una entitat de crèdit posa a disposició del client diners fins a un límit, per un termini determinat, cobrant interessos periòdicament sobre les quantitats disposades.

5. Crèdit Comercial o de Proveïdors

Finançament concedit pels proveïdors que permet el pagament diferit (30, 60 o 90 dies). Sense interessos.

6. Descompte d'Efectes

Cobrament anticipat de drets de cobrament (lletres de canvi) abans del venciment. Una entitat de crèdit entrega l'import amb descomptes per l'avançament (clàusula salvo buen fin). L'empresa queda obligada a retornar la suma a l'entitat si el deutor no atén la lletra.

7. Facturatge

Transferència de drets de cobrament (lletres, factures, etc.) abans del venciment a una entitat de factoring. Anticipa l'import amb descompte d'interessos i comissió. S'encarrega del cobrament i realitza una selecció de la clientela per minimitzar el risc d'impagaments.

8. Renting

Entitats que cedeixen béns a canvi d'un lloguer. L'empresa de renting és propietària i s'encarrega del manteniment.

9. Bestretes (Pagaments de Compte)

Finançament a compte dels clients. Avancen diners per una comanda i l'empresa productora els utilitza per produir el bé.

Fonts de Finançament a Curt i Llarg Termini

Curt Termini

• Amb institucions: descompte d'efectes, pòlissa de crèdit, préstec a termini inferior a 1 any, facturatge.
• Sense institucions: crèdits comercials, bestretes, prefinançament d'exportacions.

Llarg Termini

• Lísing i renting (per a l'adquisició d'immobilitzat).
• Préstecs a més d'1 any, emprèstits, ampliació de capital social, reserves, amortitzacions, crèdits comercials a més d'1 any.