Financiación interna y externa, descuento comercial y factoring, y funciones de la dirección

TEMA: 12

FINANCIACIÓN INTERNA O AUTOFINANCIACIÓN: Esta se construye por los beneficios no repartidos entre los accionistas dedicados a ampliar o mantener la actividad de la empresa sin recurrir a financiación externa. Autofinanciación de enriquecimiento (reservas) y Autofinanciación de mantenimiento (trata de mantener intacta la capacidad productiva de la empresa):

• Amortizaciones: se calculan por la pérdida de valor del inmovilizado en el proceso de producción, esta pérdida es un gasto más. Constituyen unos fondos que permitirán a la empresa sustituir el equipo amortizado y mientras la empresa usa el fondo de amortización como financiación.
• Provisiones: fondos que se reservan para cubrir riesgos o posibles pérdidas. Mientras no tengan que utilizarse, la empresa los usa para autofinanciarse.

FINANCIACIÓN AJENA A CORTO PLAZO: Recursos ajenos que la empresa tiene que devolver en menos de un año. Se utilizan para operaciones del ciclo de explotación.

DIFERENCIA ENTRE DESCUENTO COMERCIAL Y FACTORING:

DESCUENTO COMERCIAL: Derechos de cobro (letras, pagarés, etc.) que se transforman en dinero antes de su fecha de cobro fijada. Supone un préstamo del banco lo que conlleva el pago de intereses. El riesgo para la empresa no desaparece hasta que el deudor pague. Cantidad o efectivo que recibe la empresa: E = N-Dc-C (Dc = NxIxT/B)

FACTORING: Una empresa especializada compra los derechos de cobro de otra, así la empresa si tiene letras de cambio o facturas pendientes de cobro y necesita liquidez puede venderlas a una empresa factoring para que esta las cobre. El factoring suministra liquidez y se evita la gestión de cobros. La ventaja de usar esta financiación es que la empresa se libera del riesgo de impagos y este recae sobre la empresa factoring, por ello, conlleva altos costes.

ACTIVOS FINANCIEROS: Son títulos-valor que constituyen el reconocimiento de una deuda por parte de quien los emite, dan a su poseedor el derecho a cobrarlos y son creados por las Administraciones Públicas o las empresas. Características: liquidez, rentabilidad y riesgo.

TEMA 14

La dirección se ocupa de coordinar e integrar el conjunto de recursos materiales y humanos que configuran la empresa, de forma que se alcancen los objetivos empresariales.

FUNCIONES DE LA DIRECCIÓN:

1. Planificación: consiste en determinar por anticipado qué quiere conseguirse en el futuro, cómo se va a lograr y cuáles son los recursos que se van a utilizar para lograrlo.
2. Organización: definir actividades a desarrollar, dividir el trabajo entre personas y determinar relaciones de autoridad para alcanzar unos objetivos de la forma más eficiente.
3. Dirección de recursos humanos: selección, formación y asignación de trabajo, diseño de sistemas de incentivos, liderazgo (influencia para conseguir que las personas se identifiquen con los objetivos del grupo y actúen para lograrlos).
4. Control: comparación de resultados obtenidos con previstos, identificación de desviaciones y formas de corregirlas.

ORGANIZACIÓN REAL:

• Formal: Establecida por los directivos, oficial y de obligado cumplimiento, marcada por posición jerárquica, actividades marcadas por la empresa, comunicación oficial de la empresa, dividida en departamentos y la autoridad la tienen los directivos.
• Informal: Surge de modo espontáneo, es voluntaria, relaciones de amistad o compañerismo, actividades voluntarias, canales informales, no tiene forma estructurada y líderes informales.

RE = Representa los beneficios obtenidos en relación a los activos invertidos en una empresa: baii x 100 / A. Por cada 100 invertidos en activos obtiene % de beneficio.

RF = Representa el beneficio que obtendrán los accionistas o socios en relación al capital que aporten: BN X 100 / PN

ACTIVO CORRIENTE: Mercaderías, materias primas, productos terminados, clientes, clientes efectos a cobrar, deudores, hacienda deudora, inversiones financieras, cajas y bancos.

ACTIVO NO CORRIENTE: Propiedad industrial, aplicaciones informáticas, terrenos, construcciones, instalaciones, maquinaria, mobiliario, equipos informáticos, elementos de transporte, inversiones financieras, amortización.

PASIVO CORRIENTE: Proveedores, provisiones efectos a pagar, acreedores por servicios, hacienda pública, organismos públicos, deudas a corto plazo.

PASIVO NO CORRIENTE: Deudas a largo plazo, proveedores a largo plazo...