Exercicis de Comptabilitat i Finances: P&G, Balanç, VAN i Rendibilitat

1. Elaboració del Compte de Pèrdues i Guanys (Miu Miu 2019)

Enunciat: L’empresa Miu Miu presenta, a 31 de desembre de 2019, una llista amb les dades comptables següents: (taula de dades) A partir d’aquestes dades, elabora el compte de pèrdues i guanys de l’empresa Miu Miu, tenint en compte que l’impost sobre beneficis és del 30 %. Només has d’incloure les partides facilitades a l’enunciat que formen part d’aquest compte.

Càlcul del Compte de Pèrdues i Guanys

• Ingressos d’explotació:
  • Import net de la xifra de negocis: 3.000 €
  • Altres ingressos d’explotació: 200 €
  • Variació d’existències: -20 €

  Total Ingressos d'Explotació: 3.180 €

• Despeses d’explotació:
  • Personal: 100 €
  • Amortització: 400 €
  • Compres mercaderies: 620 €
  • Altres despeses d’explotació: 60 €

  Total Despeses d'Explotació: 1.180 €

• Resultat d’explotació (BAII): 3.180 € - 1.180 € = 2.000 €
• Resultat financer:
  • Ingressos financers: 10 €
  • Despeses financeres: 50 €

  Total Resultat Financer: -40 €

• BAI (Benefici abans d’impostos): 2.000 € - 40 € = 1.960 €
• Impost sobre beneficis (30 %): 30 % de 1.960 € = 588 €
• Benefici net: 1.960 € - 588 € = 1.372 €

El benefici net d'aquesta empresa és de 1.372 euros.

2. Objectiu del P&G i Càlcul de la Rendibilitat

Objectiu del Compte de Pèrdues i Guanys

Informar del resultat de l’empresa (guanys o pèrdues) en un període concret.

Càlcul de la Rendibilitat Econòmica (RE)

Fórmula: BAII / Actiu total

RE = 2.000 € / (Actiu no corrent + Actiu corrent)

RE = 2.000 € / (4.000 € + 2.000 €)

RE = 2.000 € / 6.000 € = 0,333... ≈ 33,33 %

Càlcul de la Rendibilitat de les Vendes (RV) i Diferència

Enunciat: Calcula la rendibilitat de les vendes de l’empresa i explica quina diferència hi ha entre la rendibilitat econòmica i la rendibilitat de les vendes.

Càlcul de la Rendibilitat de les Vendes

Fórmula: BAII / Ingressos de vendes

RV = 2.000 € / 3.000 € = 2/3 ≈ 0,6667 ≈ 66,67 %

Diferència entre Rendibilitats

• La rendibilitat econòmica mesura el rendiment dels actius totals.
• La rendibilitat de les vendes es centra només en les vendes.

Elaboració del Balanç de Situació de Nike (2020)

L'empresa Nike presenta, a 31 de desembre de 2020, una llista amb les dades comptables següents:

Enunciat: A partir de les dades proporcionades, elabora el balanç de situació de l’empresa Nike a 31 de desembre de 2020, degudament classificat per masses patrimonials. Si, en algun cas, dins d'una massa patrimonial hi ha diferents elements patrimonials, cal que detallis aquests elements; és a dir, no et limitis a agrupar i a escriure directament el valor total de la massa patrimonial: has d'especificar quines partides la integren. En el balanç de situació només has d'incloure aquelles masses i elements patrimonials que figurin en l'enunciat d'aquest exercici.

3. Anàlisi d'Inversions: Projecte d'Hivernacle (Laia)

La Laia està decidida a instal·lar un modern hivernacle al terrat de l'edifici d'habitatges on viu per a cultivar verdures i aconseguir ingressos per a la comunitat de veïns venent-les. Ha recollit la informació de dos models d'hivernacles i vol saber quin seria el més aconsellable econòmicament per a presentar la proposta a la propera reunió de veïns.

Taula de Fluxos de Caixa Nets (FCN)

Criteri del Valor Actual Net (VAN)

Enunciat: Explica què és el criteri del valor actual net (VAN). Calcula el VAN de cada projecte i digues quin dels dos models d’hivernacles recomanaries tenint en compte aquest criteri. Justifica la resposta.

El Valor Actual Net (VAN) és un criteri d'avaluació d'inversions que calcula el valor actual dels fluxos de caixa nets futurs que generarà un projecte, descomptant la inversió inicial. Permet saber si la inversió és rendible, utilitzant una taxa de descompte (cost de capital).

Càlcul del VAN (Taxa de descompte: 4%)

• VAN Model 1: - 20.000 + 5.000/(1+0,04) + 5.000/(1+0,04)² + 5.000/(1+0,04)³ + 5.000/(1+0,04)⁴ + 5.000/(1+0,04)⁵ = 2.259,11 €
• VAN Model 2: - 15.000 + 4.000/(1+0,04) + 4.000/(1+0,04)² + 4.000/(1+0,04)³ + 4.000/(1+0,04)⁴ + 4.000/(1+0,04)⁵ = 2.807,29 €

Conclusió segons el VAN

Es recomana el Model 2 perquè té un VAN més gran (és més rendible). Perquè una inversió sigui rendible segons el criteri VAN, ha de ser major a 0 (per no perdre diners), i com més gran sigui, millor. El VAN és un senyal que ens ajuda a saber si una inversió serà rendible o no.

4. Càlcul del Termini de Recuperació (Payback)

Enunciat: Calcula el termini de recuperació (o payback) per a cadascun dels dos projectes. Quin projecte és més recomanable segons aquest criteri? Raona la resposta.

Resultats del Payback

• Model 1: Recupera la inversió en 4 anys.
• Model 2: Recupera la inversió en 3 anys i 9 mesos.

Conclusió

El projecte més recomanable és el Model 2, perquè té un payback més curt. A més, coincideix amb el criteri del VAN, que també era més alt per al Model 2.

Definició de Termes Financers Clau

Emprèstits:

Són préstecs o crèdits obtinguts, normalment de bancs o inversors, destinats a finançar grans projectes o inversions de l'empresa.

Renting:

És un contracte de lloguer a llarg termini d’un bé (com un vehicle o maquinària), que inclou serveis addicionals com manteniment o assegurança, a canvi d’una quota fixa mensual.

Subvencions:

Són fons públics a cost zero que no s'han de tornar. S'han de justificar i hi ha molts ajuts de les administracions públiques, sobretot per muntar un negoci, si bé també hi ha diversos tipus de subvencions per a negocis en funcionament.

Capital social:

Són els diners o béns que aporten els socis per iniciar o fer créixer l’empresa. Ajuda a no demanar préstecs i dona confiança a possibles inversors o creditors.

5. Qüestions de Finançament i Ràtios

Encercle la lletra de l’opció correcta de les qüestions següents:

1. Quina de les fonts de finançament següents NO representa un cost financer per a l’empresa?
   c) El crèdit de proveïdors
2. Si el VAN d’un projecte A és inferior al d’un projecte B:
   b) Se seleccionarà el projecte B
3. La ràtio de liquiditat relaciona l’actiu corrent amb el:
   c) Passiu corrent
4. Si la rendibilitat econòmica és del 15% i l’actiu és de 150.000 €, aleshores:
   b) El BAII és de 22.500 €
5. Quina de les següents afirmacions és correcta sobre la ràtio d’endeutament?
   a) Una ràtio alta indica que l’empresa depèn poc de finançament extern

Càlcul i Interpretació del Fons de Maniobra

Dades de l'empresa:

• Actiu no corrent: 80.000 €
• Actiu corrent: 37.000 €
• Total actiu: 100.000 €
• PN (Patrimoni net): 70.000 €
• Passiu no corrent: 15.000 €
• Passiu corrent: 15.000 €
• Total passiu + PN: 100.000 €

Càlcul del Fons de Maniobra (FM)

Nota: Utilitzem les dades d'Actiu Corrent (20.000 €) i Passiu Corrent (15.000 €) proporcionades en el càlcul.

• Actiu corrent utilitzat: 20.000 €
• Passiu corrent utilitzat: 15.000 €

Fórmula: Actiu corrent - Passiu corrent

FM = 20.000 € - 15.000 € = 5.000 €

Interpretació

El Fons de Maniobra és positiu (5.000 €). L’empresa pot fer front als seus deutes a curt termini amb els seus actius corrents. Té bona liquiditat.