Estructura Financiera: Tipos de Financiación y Recursos Empresariales

La estructura financiera de la empresa

La estructura financiera de la empresa está formada por las fuentes de financiación, es decir, los recursos propios y ajenos que utiliza la entidad, siendo estos últimos de obligada devolución.

Para desarrollar un plan de financiación eficaz, se deben tener en cuenta varios parámetros:

• Propiedad de los recursos: Los recursos pueden ser propios, cuando pertenecen a la empresa (capital social o reservas), o ajenos, cuando no pertenecen a la empresa y deben devolverse (préstamos).
• Procedencia de los recursos: Pueden ser externos, si proceden de fuera de la empresa (préstamos, subvenciones), o internos, si se generan dentro de la propia organización (reservas, amortizaciones).
• Periodo de devolución: Puede ser a largo plazo (más de un año) o a corto plazo (menos de un año).

Fuentes de financiación propias externas

• Capital social: Formado por aportaciones de los socios, tanto dinerarias como no dinerarias. No es estático, ya que puede ampliarse o reducirse.
• Micromecenazgo: Financiación colectiva que conecta emprendedores e inversores, normalmente a través de plataformas online donde se detallan las condiciones.
• Subvenciones: Fondos públicos sin coste y sin obligación de devolución, aunque se debe justificar su uso. Suelen destinarse a la creación o mantenimiento de negocios.

Fuentes de financiación propias internas

• Reservas: Beneficios no distribuidos de la empresa. Se consideran autofinanciación de enriquecimiento.
• Amortizaciones: Cantidades que reflejan la pérdida de valor del inmovilizado. Se calculan al final del ejercicio y generan un fondo para sustituir dichos bienes. Son autofinanciación de mantenimiento.
• Provisiones: Fondos destinados a cubrir futuros gastos o pérdidas (impagos, etc.). También son autofinanciación de mantenimiento.

Las fuentes internas pueden clasificarse en:

• De enriquecimiento (reservas).
• De mantenimiento (amortizaciones y provisiones).

Fuentes de financiación ajenas a largo plazo

• Préstamo a largo plazo: Se solicita a entidades financieras, se recibe de forma inmediata y se devuelve normalmente entre 5 y 7 años, con posibles comisiones y gastos.
• Empréstito: Título de crédito (obligaciones) que una empresa ofrece a inversores por el importe del préstamo.
• Obligaciones: Partes de la deuda de la empresa que se pueden comprar y vender libremente, con intereses fijos. Son utilizadas por grandes empresas.
• Leasing: Una entidad financiera compra un bien y se lo alquila a la empresa, interviniendo el proveedor, la entidad financiera y la empresa.

Fuentes de financiación ajenas a corto plazo

• Préstamo a corto plazo: Se obtiene de bancos, con devolución periódica e intereses, comisiones y posibles avales.
• Línea de crédito: Cuenta con un límite de dinero que la empresa utiliza según necesidad, pagando intereses por lo usado y comisiones por lo no utilizado.
• Descubierto en cuenta: Uso de dinero superior al saldo disponible, con altos intereses y comisiones (conocido como números rojos).
• Descuento de efectos: Anticipo de cobros de clientes mediante pagarés o facturas, con comisiones o intereses y posibles avales.
• Crédito comercial: Aplazamiento de pagos a proveedores (30, 60 o 90 días), normalmente sin coste y sin negociación.
• Factoring: Cesión de facturas al banco, que adelanta normalmente el 80% del importe. Puede ser:
  • Con recurso: El riesgo recae sobre la empresa.
  • Sin recurso: El riesgo recae sobre el banco.

  Es una modalidad de financiación costosa debido a sus intereses.