Cómo elaborar el Estado de Flujos de Efectivo: Documentación y Pasos Clave

1. Idea general: Documentación necesaria para el EFE

Para elaborar correctamente el Estado de Flujos de Efectivo (EFE), es fundamental recopilar y cruzar información de los siguientes documentos:

• Balance: Permite observar las variaciones de saldos (existencias, clientes, proveedores, deuda, tesorería, impuestos pendientes, etc.).
• Cuenta de Pérdidas y Ganancias (PyG): Aporta el resultado antes de impuestos y los ajustes contables del ejercicio (amortizaciones, deterioros, resultados por enajenaciones, gastos financieros, impuesto sobre beneficios, etc.).
• Memoria: Proporciona el detalle de movimientos que el balance no muestra por sí solo (altas y bajas de inmovilizado, amortización acumulada, intereses devengados pendientes, deterioros, etc.).
• Estado de Cambios en el Patrimonio Neto (ECPN): Esencial para identificar dividendos y otras operaciones con socios o propietarios.
• Estado de Ingresos y Gastos Reconocidos (EIGR): Clave para entender las subvenciones de capital y su efecto impositivo, ya que a menudo pasan primero por el patrimonio neto antes de imputarse a la PyG.

2. Actividades de explotación: Línea por línea

2.1. Resultado antes de impuestos

Fuente principal: PyG, línea A.3 (Resultado antes de impuestos). Se recomienda relacionar esta cifra con el impuesto pagado real del apartado 4.d).

2.2. Ajustes al resultado

• Amortización del inmovilizado: Fuente: PyG, línea 8. Se ajusta en el EFE sumando el valor. Consultar la Memoria (Nota 5) para verificar bajas asociadas a desinversiones.
• Correcciones valorativas por deterioro: Fuente: PyG A) 7.c) y 16.a). Consultar la Memoria (Nota 9.a) para el detalle de créditos comerciales e inversiones.
• Imputación de subvenciones: Fuente: PyG, línea 9. Se ajusta restando el valor. Es imprescindible cruzar el Balance, el EIGR y la PyG para entender el flujo completo. Nota: La imputación contable entra como ajuste, mientras que el cobro real se refleja en el bloque de financiación.
• Resultado por bajas y enajenaciones: Fuente: PyG, línea 11.b). Se elimina la pérdida o ganancia contable, ya que el cobro real se mostrará en actividades de inversión.
• Gastos financieros: Fuente: PyG, línea 13.b). Se ajusta sumando el gasto devengado. Consultar la Memoria (Nota 9.b) para separar los intereses devengados pendientes de pago.

2.3. Variaciones del capital corriente

• Existencias: Variación calculada mediante el Balance (Saldo inicial - Saldo final).
• Deudores y otras cuentas a cobrar: Variación del saldo de clientes. Ajustar si existen deterioros o pérdidas definitivas (Memoria Nota 9.a).
• Acreedores y otras cuentas a pagar: Variación del saldo de proveedores (Saldo final - Saldo inicial).

2.4. Pagos específicos

• Pagos de intereses: Se parte del gasto financiero de la PyG y se ajusta con los intereses pendientes de la Memoria (Nota 9.b).
• Pagos por impuesto sobre beneficios: Requiere combinar PyG, EIGR, Balance (pasivos por impuestos) y Memoria fiscal.

3. Actividades de inversión

• Pagos por inversiones: Fuente: Memoria, Nota 5 (altas de inmovilizado material).
• Cobros por desinversiones: Se reconstruyen mediante la Memoria (Nota 5) y la PyG (pérdida o ganancia contable).

4. Actividades de financiación

• Pasivo financiero: Fuente: Balance y Memoria (Nota 9.b). Es vital separar el principal de los intereses devengados.
• Dividendos pagados: Fuente: ECPN. Se clasifican aquí por ser salidas de caja hacia los socios.

5. Efectivo inicial y final

El efectivo al comienzo y al final del ejercicio se obtiene directamente del Balance (tesorería / efectivo y equivalentes). La comprobación es: Efectivo inicial + Variación neta del ejercicio = Efectivo final.

6. Resumen para examen: ¿Qué estado consultar?

• Amortización: PyG + Memoria.
• Deterioros: PyG + Memoria.
• Subvenciones: Balance + EIGR + PyG.
• Clientes, existencias y proveedores: Balance + PyG + Memoria (si hay deterioros).
• Compra/Venta de inmovilizado: Memoria + PyG.
• Préstamos: Balance + Memoria.
• Dividendos: ECPN.
• Impuesto pagado: PyG + Balance + EIGR + Memoria.