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TEMA 3: ANÁLISIS DE LOS ESTADOS CONTABLES.EL BALANCE COMO INSTRUMENTO BÁSICO DE GESTIÓN FINANCIERA.Una parcela importante de la labor del responsable financiero se  centrará en la concepción, desarrollo y posterior análisis del balance. Mediante este documento y a través de su comparativa a lo largo del tiempo conseguimos mostrar la evolución de la empresa a todos y cada uno de los interesados por este. Así, servirá para que el propio gestor financiero y el resto de directivas obtengan información útil para la toma de decisiones, de igual modo a través del balance los accionistas o propietarios conozcan la marcha del negocio y la valoración real de sus acciones, además irá dirigido a las entidades estatales para la obtención por parte de la empresa.El balance es el documento que permitirá conocer la composición del patrimonio de la empresa, entendiendo éste como el conjunto de bienes, derechos y obligaciones que forman parte de la empresa. En este sentido podemos decir que será referente válido para conocer la composición patrimonial de cualquier tipo de empresa.CARACTERÍSTICAS DEL BALANCE.Nuestro balance deberá ser:1.Exacto, debe reflejar con precisión los saldos de todas las cuentas que la componen.2.Detallado. Los elementos del activo y pasivo han de aparecer con el suficiente desglose.3.Explícito. Debe ser fácilmente entendido por todos.4.Prudente. En su elaboración se ha de seguir el criterio de prudencia valorativa.5.Completo. Ha de reflejar la realidad económico-financiera de la empresa de tal modo que si el balance por sí mismo no lo consigue ha de completar con otra información que sí lo haga (la memoria)6.Ordenado. Las cuentas deben seguir un orden expositivo determinado, siendo el más usado el que atiende al grado de liquidez para clasificar las partidas del activo y las de exigibilidad para las partidas del pasivo.7.Uniforme. Tanto en su presentación en los criterios de valoración con el fin de poder compararlo a lo largo del tiempo.CLASIFICACIÓN FUNCIONAL DEL BALANCE.En la clasificación funcional propuesta, el criterio por el que se ordena las rúbricas del activo es el de menor a mayor grado de liquidez. (Proximidad de cada elemento del activo a su conversión en efectivo). Por su parte el pasivo, las masas se ordenan de menor a mayor grado de exigibilidad (momento en el que cada elemento del pasivo debe ser reintegrado a los sujetos poseedores de derechos sobre el mismo).El ACTIVO INMOVILIZADO O FIJO sonlos bienes y derechos de la empresa con una duración superior a un año, es decir, para que se transforme en liquidez ha de transcurrir más de un año.GASTOS AMORTIZABLES: Son gastos en los que incurre la empresa y que han de ser repartidos en más de un ejercicio por no corresponder íntegramente al ejercicio en que aparecen (gastos de primer establecimiento, gastos de constitución).INMATERIAL: son bienes intangibles necesarios para la actividad de la empresa, constituido , en general, por derechos susceptibles de valoración económica (concesiones administrativas, patentes)INMOVILIZADO MATERIAL: Son bienes tangibles necesarios para  la actividad de la empresa y no destinados a la venta (oficina, negocio).FINANCIERO: Son bienes de carácter financiero que no se utilizan directamente en la actividad de la empresa, por lo que no son amortizables (inversiones financieras permanentes de la empresa en otras compañías, subgrupos 24,25y 26 PGC)EL ACTIVO CIRCULANTE  incluye los bienes y derechos que tardan en caerse líquidos menos de un año, cuya función es transformarse en dinero según se desarrolle la actividad de  la empresaEXISTENCIAS:  son elementos que La empresa almacena para su venta posterior (directamente o previa transformación en un proceso productivo).REALIZABLE:  son elementos patrimoniales que ya son dinero, pero aún no están en poder de la empresa (ej: clientes, deudores).DISPONIBLE: Son elementos que son efectivo de la empresa y además están en su poder (dinero).EL PASIVO NO EXIGIBLE O FONDOS PROPIOS: incluye los fondos aportados por los propietarios o generados por la empresa. Ej.: capital, reservas y resultado.CAPITAL: aportaciones realizadas por lopropietarios.RESERVAS: beneficios retenidos y acumulados en la empresa.RESULTADOS: los obtenidos por la empresa pendientes de aplicación.EL PASIVO EXIGIBLE O FONDOS AJENOS: engloba las deudas tanto a corto como a largo plazo que la empresa mantiene con terceros.FIJO: son deudas a terceros con un vencimiento superior unaño.CIRCULANTE: son deudas con terceros con un vencimiento inferior a un año.El análisis de las masas patrimoniales puede realizarse desde una doble perspectiva:Desde un punto de vista estático: analizando las masas de la empresa en un momento determinado1.Desde una perspectiva dinámica: que sigue la evolución de las masas a lo largo del tiempo.Tanto en uno como en otro podemos utilizar distintos métodos de análisis. Método que podemos encontrar:1.Método de los porcentajes2.Método de las diferencias.3.Método de los ratios.MÉTODO DE LOS RATIOSPor su sencillez de cálculo y uso generalizado como herramienta, será el método al que prestemos más atención. Un ratio expresa la relación entre dos variables, de tal modo que su resultado es más significativo que el de cada variable tomada de forma aislada.¿CÓMO PODEMOS UTILIZAR LOS RATIOS EN EL ANÁLISIS ECONOMICO-FINANCIERO?Con los ratios conseguimos explicar los estados contables, dar un diagnóstico de la situación de la empresa y predecir su evolución futura, todo ello con el propósito de facilitar la toma de decisiones por parte de la empresa. Veamos cuales son las características fundamentales que definen a los ratios como herramientas de análisis de los estados contables.1º. Son fáciles y rápidos de calcular.2º. Condensan información.3º. Permite la comparación.4º. Se adapta a nuestras necesidades.5º. Ayudan a la toma de decisiones.LOS RATIOS COMO HERRAMIENTA DE ANÁLISIS CONTABLE.Realidad económica de la empresa.Anotaciones contablesEstados contablesAnálisis.RatiosToma de decisiones (cuadro)Por tanto, ala hora de establecer comparaciones de ratios deberemos tener en cuenta los siguiente:1º Si la comparativa se realiza sobre un mismo ratio de nuestra empresa a lo largo del tiempo, deberemos estableces un periodo lo suficientemente amplio para observar su tendencia en el tiempo deberemos establecer un periodo lo suficientemente amplio para observar su tendencia en el tiempo y así poder predecir su comportamiento futuro (3 años).Si comparamos un mismo ratio con otras empresas del sector deberemos hacerlo con aquellas que posean una dimensión similar a la nuestra y proporcione una información fiable.No obstante en cualquier análisis sectorial de ratios deberemos tener en cuenta la existencia de una serie de dificultades que condicionarán el mismo.En determinados sectores no existirá información o esta no será de confianza.Nuestra empresa puede desarrollar diversas actividades a la vez sin que sea sencillo encuadrar en un único sector.Los empresarios pueden utilizar distintos criterios en la contabilización de determinadas partidas.Por último podremos realizar comparaciones de nuestros propios ratios con objetivos fijados de antemano y analizar las causas de las desviaciones.Desde nuestra perspectiva nos interesará distinguir tres grandes grupos de ratios:-Los que ofrecen información sobre la estructura patrimonial de la empresa y la capacidad de la misma para hacer frente a sus compromisos de pagos.-Los que se centran en el análisis de rentabilidad.-Los que tratan de evaluar la gestión de los activos.RATIOS DE ESTRUCTURA PATRIMONIALEn este grupo vamos a englobar aquellos ratios que nos informan de la capacidad que tiene la empresa para hacer frente a sus compromisos de pago tanto a corto plazo como a largo plazo.Solvencia general = activ total/ Pasivo exigibleMide la capacidad de la empresa para atender a los pagos comprometidos con terceros, debiendo mostrar un resultado superior a la unidad. En caso de se menor significado que la empresa no puede hacer frente a sus compromisos de pago, se conoce también como ratio de distancia de quiebra.Liquidez = Activo circulant / Pasivo circulanteSe le conoce también como ratio de circulante o ratio de liquidez. Medimos la capacidad que tiene la empresa para atender a sus compromisos a terceros a corto plazo. En principio para que la empresa no tenga problema de liquidez ha de ser superior a la unidad, aunque su valor de referencia es 1.2.¿Qué ocurre con este ratio si es inferior a la unidad?Tesorería = (Activo circulante – existencias)/Pasivo circulanteEste ratio proporciona una idea bastante exacta de la capacidad de pago a corto plazo de una empresa  ¿Qué diferencia tiene con el anterior?Tesorería neta = Disponibles/  Pasivo circulanteLlegaríamos a un mayor grado de liquidez a partir del efecto de los deudores a corto plazo obteniendo una relación entre el efectivo en poder de la empresa y sus deudas a corto plazo.Este ratio nos ayuda a medir la capacidad de pago inmediata de la empresa suele oscilar entre 0 y 20.Endeudamiento = Fondos ajenos/Pasivo total.Con este ratio analizamos la composición relativa de sus fuentes de financiación de la empresa. Un ratio de endeudamiento elevado supone una dependencia de deudas ajenas.Calidad de la deuda = Fondos ajenos a corto plazo/ Fondos ajenos.Se determina la proporción que representa la deuda a corto plazo sobre el total de la deuda.Cobertura de inmovilizado = Financiación básica/Activo Inmovilizado.Determinan el  grado en que los recursos permanentes (Fondos propios y ajenos a largo plazo), son invertidos en inmovilizado.Los ratios que miden la rentabilidad de la empresa.-Rentabilidad económica.-Rentabilidad financiera

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